Перспективы биткоина на фоне ужесточения финансового контроля в Китае

Китай, страна, не так давно считавшаяся одной из мощнейших финансовых столиц, начала прощаться с этим имиджем. В течение последних нескольких недель китайская валюта, юань, обесценивалась крайне ускоренными темпами, и многие крупные инвесторы выводят свои фонды из страны, пока это еще возможно.

Однако, китайское правительство не сидит на месте и принимает меры по ограничению вывода капитала за пределы китайской юрисдикции, а иностранному капиталу не дает зайти на рынок, очевидно, надеясь выстроить за короткое время Великую Китайскую стену для капитала.

Китай оказался финансовой пороховой бочкой в ожидании взрыва. Помимо прочего, бизнес-климат в стране известен своей коррумпированностью, при которой люди с “хорошими связями” получают намного более мягкие правила и ограничения на ведение бизнеса. Конечно, это справедливо для многих других стран (даже не будем тыкать пальцами по карте), однако здесь эта проблема начала серьезно мешать интенсивному развитию экономики.

Много лет подряд экономика Китая процветала вследствие колоссальных возможностей, которые предоставлял местный рынок труда для национальных и международных игроков. Вследствие этого, огромные прямые международные инвестиции были привлечены (в значительной мере нелегальным или полулегальным образом). Суммы нелегальных инвестиций оцениваются в более, чем триллион долларов США. Разумеется, коррумпированная финансовая инфраструктура редко долго продолжает эффективное функционирование.

Для каждого, кто инвестировал в Китай, нынешняя история может означать конец. На сегодняшний момент Китай, очевидно, планирует перейти от инвестиционной модели экономики к модели внутреннего потребления. Это позволит юаню восстановить часть своей стоимости. По крайней мере, так это выглядит в планах.

Такие нововведения в ограничении перемещения капитала приводят к тому, что богатые китайцы вынуждены диверсифицировать свои финансовые портфели, чего не было ранее. Большинство богатых китайцев покупают дома и прочую недвижимость — прямо, как богатые люди в России поступали 10-15 лет назад (а некоторые постыдно продолжают так делать и сейчас). В то же время, когда рынок уже практически закрыт, Народный банк Китая стремится ограничить покупку недвижимости из-за рубежа, чтобы противодействовать взлетевшим ценам на жилье.

Эти ограничения движения капитала повлияли на 70 или дпже 80 процентов текущих транзакций китайских инвесторов в австралийский рынок, а некоторые из них даже были отменены. В качестве ответа на специальные условия, предоставляемые австралийским правительством для крупных иностранных инвесторов в виде упрощенного получения долгосрочной визы при инвестировании от $5 миллионов в австралийскую экономику, Китай ввел более жесткие требования к валютным операциям.

Как биткоин может быть полезен в сложившейся ситуации?

Китай всегда был одним из самых активных рынков по торговле биткоином в мире. Грубо говоря, около 70% всех операций с биткоином проходит через китайские биржи. Также в стране расположены крупнейшие майнинговые фермы в мире. На сегодняшний день, когда инвесторы больше не могут заводить и выводить деньги через границы страны традиционными способами, биткоин становится крайне интересным инструментом инвестирования.

Однако, существует проблема, связанная с биткоином — смогут ли эти биржи предоставить инвесторам достаточно ликвидности — есть ли у них достаточно биткоинов для крупных инвестиций. Если предполагать, что цена биткоина не снизится, каждый день около 51 миллиона юаней может быть пропущено через биржи в обмен на биткоин. Разумеется, мы учитываем только те биржи, на которых проводится торговля в валютной паре BTC/CNY (т.е. биткоин напрямую обменивается на юань).

Если проецировать такую модель вывода денег на все рынки торгующие парой BTC/USD по всему миру, мы получим ликвидности на ещё 39 миллионов юаней в день. Хотя это не такая уж маленькая сумма для ежеднемной купли-продажи биткоинов без существенного влияния на цену биткоина, дополнительная ликвидность не помешала бы.

Помимо этого, китайские инвесторы склонны покупать, в первую очередь, то, что имеет вещественный аспект. Предпочтительнее всего будет недвижимость, т.к. это позволяет перепарковать свою наличность вне ограничений со стороны китайского правительства на владение капиталом. К тому же, такая недвижимая собственность может стать резиденцией для членов семьи такого инвестора, которые выезжают за рубеж.

Финансовые эксперты, разумеется, не ожидают, что китайские инвесторы внезапно переведут свои активы в биткоины. Однако, скоро многие из них окажутся вынуждены искать, скажем так, нестандартные решения для выхода из сложившегося кризиса. Никогда ранее не существовало столь жгучей необходимости в децентрализованном решении для бесшумного вывода средств за пределы китайской юрисдикции — а биткоин, в свою очередь, является идеально заточенным инструментом для таких операций.