Анализ фьючерсных отчетов: перед рекордным обвалом биткоина институционалы нарастили шорт-позиции

Фьючерсные отчеты — полезный для трейдеров инструмент, помогающий уловить настроения среди крупных игроков и дополнить видение рыночной ситуации. О том, какие настроения царят в стане биткоин-китов, специально для ForkLog рассказал аналитик Дмитрий Перепелкин.

C прошлого аналитического обзора COT-отчета прошло уже целых две недели, и за это время произошло множество интересных событий.

Как и предполагалось, рынок действительно на какое-то время застрял в диапазоне $8300-9100 в период с 1 по 8 марта, но после этого его накрыло информационная паника вокруг вируса Covid-19. Если раньше биткоин имел обратную корреляцию с мировыми индексами, то коронавирус привел это значение к 1. Это видно на графике, начиная с конца февраля 2020.

Важно понимать, что в периоды глобальной паники падают все основные рынки. Психология традиционных и криптовалютных трейдеров/инвесторов никак не отличается, поскольку основополагающие принципы риск-менеджмента одинаковы.

Биткоин обвалился сильнее, чем фондовые индексы по ряду причин. Трейдеры на фондовом рынке были вынуждены искать ликвидность для поддержания маржинальных требований, покупать сильно просевшие активы или полностью выходить в доллар США. Для этого они сбрасывали наиболее рисковые активы, среди которых биткоин один из первых. Эффект усилили ликвидации маржинальных позиций, а также срабатывание стоп-лоссов. Для наглядности посмотрите на статистику ликвидаций на BitMEX.

Теперь перейдем к двум COT-отчетам, которые затрагивают период с 25 февраля по 10 марта.

С 25 февраля по 3 марта наблюдалось активное закрытие как лонг, так и шорт-позиций в разделе Leveraged Funds. Большое число шортов набрали еще до 25 февраля и их начали постепенно фиксировать в прибыль. Лонги же закрыли по очевидной причине — рынок падал.

В период с 3 по 10 марта, когда биткоин просел с $9400 до $7800, Asset Managers существенно нарастили число шорт-позиций (+166). Соотношение шортов к лонгам после этого составило 3 к 1. Вдобавок к этому, было закрыто 48 лонг-контрактов.

В преддверии «черного четверга» Leveraged Funds и Asset Managers нарастили короткие позиции. COT-отчет с 3 по 10 марта вышел в пятницу, уже после рекордного обвала, поэтому его данные уже являются неактуальными для текущего анализа рынка.

Со своей стороны могу сказать, что для истинных биткоин-ходлеров сейчас хороший момент для дозакупки. На фоне общей истерии не стоит забывать о долгосрочной перспективе роста BTC. Все, кто разделяет это мнение, должны рассматривать текущую стоимость BTC как распродажу с большими скидками.

А если вы забыли, что значит долгосрочная перспектива, то взгляните на график ниже и определите тренд самостоятельно.

Одно из самых главных правил на любом рынке: нужно торговать, учитывая те аргументы, что нам дает рынок, и ни в коем случае не надеяться исключительно на удачу. В противном случае начинается подстройка фактов под ваши ожидания.

Фьючерсный анализ является лишь частью комплексного анализа. Принимать торговые решения только на основе фьючерсного анализа ни в коем случае нельзя. Данный обзор является аналитическим и не является прогнозом или торговой рекомендацией. Рынок биткоина очень волатилен, так что не забывайте про риск-менеджмент, хеджирование и диверсификацию.

Все мнения, оценки и прогнозы касательно обвала биткоина читайте по ссылке:

Обвал биткоина и кризис на финансовых рынках в прямом эфире: мнения, оценки, прогнозы

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.