Chainalysis: у DeFi-проектов неопределенный регуляторный статус

Взрывной рост сектора децентрализованных финансов породил вопросы в отношении регуляторного статуса DeFi-протоколов и их ответственности за соблюдение требований нормативно-правового характера. Аналитики Chainalysis подробно раскрыли тему в последнем отчете.

В компании указали на восстановление активного притока средств в DeFi-сектор после охлаждения активности в октябре. Ему предшествовал ажиотаж в сентябре. Тогда прирост составил $26 млрд, втрое превысив значение августа.

Динамика недельных притоков средств в DeFi-протоколы. Источник: Chainalysis.

Аналитики приводят график, согласно которому наибольший прирост средств пришелся на децентрализованные биржи Uniswap, Kyber, Curve Finance, а также на 1inch, агрегатор ликвидности DEX.

Динамика недельных притоков средств в DEX в разбивке по платформам. Источник: Chainalysis.

По оценкам Chainalysis, подавляющее большинство переводов не превысило эквивалент стоимости в $10 000. Почти половина средств на DeFi-платформы переводилась траншами объемом свыше $100 000.

Структура переводов средств на DeFi-платформы. Источник: Chainalysis.

Исследователи подчеркнули, что не все средства имели законный источник происхождения. По их расчетам, 0,05% всех средств, полученных DeFi-платформами, поступили с адресов, связанных с преступной деятельностью, и 0,07% от общего объема отправлены на такие адреса.

Динамика доли поступлений на DeFi-платформы с незаконных источников. Источник: Chainalysis.

Согласно годовому отчету Chainalysis о преступлениях в сфере криптовалют, на DeFi-платформы пришлось лишь 1,1% транзакций, связанных с преступной деятельностью.

В компании задались вопросом как трактовать DeFi-платформы в контексте Закона о банковской тайне, законодательства о ценных бумагах и нормативных актов, затрагивающих вопросы безопасности. Для многих наблюдателей теоретическая работа сервисов без вмешательства человека и отсутствие хранения средств клиентов дает основания считать, что DeFi-платформы не подлежат регулированию.

В Chainalysis указали и на альтернативную точку зрения. Ее сторонники отмечают заметную степень централизации проектов отрасли. Она проявляется в том, что стоящие за DeFi-платформами разработчики способны блокировать рискованные транзакции и препятствовать преступной деятельности. Для адептов надзора это является аргументом в пользу регулирования DeFi-протоколов наравне с прочими криптовалютными платформами.

Эксперты подчеркнули, что даже при наличии высокой степени децентрализации DeFi-платформ регуляторы потребуют ответа на многие вопросы, такие как:

• Кто проводит аудит кода?
• В зоне чьей ответственности находится устранение обнаруженных уязвимостей?
• Кто играет роль помощника жертвам мошенничества и других форм финансовых преступлений?

В Chainalysis считают, что регуляторы, скорее всего, изучат любые способы обеспечения соблюдения законов на DeFi-платформах, независимо от того, связаны ли они с какой-либо зарегистрированной компаний или же нет.

Исследователи сослались на аналитика Райана Селкиса. Глава Messari утверждает, что у стоящих за большинством DeFi-платформ команд есть все необходимые рычаги по заморозке средств или блокировке транзакций в случае необходимости. Это подтвердил эпизод со взломом биржи KuCoin в сентябре, когда разработчики Uniswap и Kyber Network отреагировали на попытки злоумышленника воспользоваться их сервисами.

В Chainalysis уверены, что в будущем регуляторы поднимут вопрос об обеспечении соблюдения правовых требований. Сейчас они не видят для этого оснований в силу относительно низкой доли незаконной деятельности на фоне общей экосистемы криптовалют.

Эксперты прогнозируют, что те команды DeFi-платформ, которые займутся внедрением решений по мониторингу транзакций на блокчейне и KYC-протоколов, окажутся в выигрышном положении.

Напомним, специальный уполномоченный Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Хестер Пирс в октябре предсказала, что у ведомства появится много сложных вопросов касательно регулирования DeFi-сектора.

Ранее партнер Cinneamhain Ventures Адам Кокран увидел угрозу для DeFi-сектора в обвинениях властей США против криптодеривативной биржи BitMEX.

В начале ноября аналитическая компания Coinfirm объявила об интеграции в свое AML-решение сети оракулов Chainlink. Это позволит проектам из DeFi-сектора отслеживать транзакции с подозрительными паттернами.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog FEED — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.