Что такое Сберкоин: конкурент цифрового рубля или гибридная система лояльности

О намерении выпустить стейблкоин, привязанный к российскому рублю, Сбербанк впервые заявил в августе 2020 года. Новый платежный инструмент под названием Сберкоин изначально предполагалось использовать для приобретения различных цифровых финансовых активов (ЦФА).

В конце 2020 года стейблкоин прошел тестирование, а в январе 2021 года Сбербанк подал заявку на его регистрацию в ЦБ РФ.

О функциях этого решения и перспективах его применения ForkLog поговорил с экспертами. 

Выпуск стейблкоинов в РФ — это вообще легально? 

Вступивший в силу с 1 января 2021 года закон «О цифровых финансовых активах» разрешает выпуск ЦФА всем зарегистрированным в качестве эмитента площадкам. В случае одобрения заявки центробанком РФ блокчейн-платформа Сбера войдет в эту категорию.

Еще в ноябре 2020 года о разработке блокчейн-платформы Сбербанка рассказывал Герман Греф. На ней клиенты смогли бы приобретать не только ЦФА, но и различные «зеленые» инструменты.

Инструментами зеленого финансирования являются зеленые кредиты, зеленые облигации, зеленые банки и зеленые фонды. Их обеспечивают денежными средствами при условии улучшения окружающей среды, смягчения последствий изменения климата и более эффективного использования ресурсов.

В традиционном понимании стейблкоины обладают фиксированным курсом или же устойчивы к значительным его колебаниям.

Закон «О ЦФА» относит стейблкоины к цифровым финансовым активам. По сути это ценные бумаги, размещенные на блокчейне. Их можно заложить, обменять, купить и продать. 

Зачем это Сберу?

Сберкоин задуман как нативный расчетный инструмент блокчейн-платформы Сбера. Его предлагают использовать в смарт-контрактах и для оплаты цифровых активов, выпущенных на платформе, рассказали ForkLog в пресс-службе банка.

Как таковой эмиссии Сберкоина не предусматривается – токен представляет безналичные рубли на счетах клиентов банка.

«Смарт-контракт автоматически выполняет платеж одной из сторон контракта при соблюдении определенных условий. На блокчейн-платформе эти платежи представлены токеном: записью с уникальным номером, номинированной в рублях», – объяснили в Сбербанке. 

Поскольку платформа Сбера интегрирована с банковскими системами, платежи в рублях по счетам клиентов проходят автоматически и соответствуют платежам в токенах.

Также расчетный токен обладает свойствами уникального кода, по которому можно отследить движение средств для их контроля. Дополнительные атрибуты позволят наложить ограничения на то, как можно потратить токены. 

По задумке клиенты хранят стейблкоин в кошельках и авторизуют транзакции электронными подписями с ключами на аппаратных носителях. Получить его в кошелек на блокчейн-платформе можно переводом безналичного рубля со своего счета. 

Листинг Сберкоина на каких-либо биржах не предполагается.

Для гарантии безопасности платежного инструмента разработчики используют усиленную квалифицированную электронную подпись (УКЭП) на криптографических токенах.

Электронная подпись УКЭП является аналогом собственноручной, но для более надежной защиты включает информацию о времени создания подписи (TSP) и о статусе сертификата электронной подписи (OCSP) в момент подписания (действителен или отозван). Подделать УКЭП невозможно.

Сберкоин прошел тестирование в смарт-контрактах по продаже авиабилетов компании S7 и сертификатов возобновляемой электроэнергии (REC).

Процедура регистрации блокчейн-платформы для выпуска Сберкоина занимает 45 дней. Если ЦБ РФ одобрит проект, токен могут запустить уже весной 2021 года. В противном случае регулятор перечислит замечания, которые нужно будет исправить.

Какие перспективы у Сберкоина? 

Стейблкоин от конкретного банка никогда не будет иметь большого проникновения на рынок, потому что другие банки не захотят взаимодействовать с токеном конкурента, говорит основатель платформы стабильных криптовалют Stasis Григорий Клумов. По сути покупатель Сберкоина предоставляет краткосрочную ликвидность эмитенту Сбербанку. Никакой другой банк не будет пользоваться этим, считает он. 

«Чтобы стейблкоин получил существенное распространение на рынке, его должна выпускать независимая компания, которая не имеет определенного приоритета или одного крупного контрагента или партнера. Поэтому Сберкоин будет игрушкой доступной только внутри экосистемы Сбербанка», – рассуждает Клумов. 

В связи с этим Сбербанку проще использовать централизованные расчетные счета без дополнительных издержек на поддержание децентрализованной инфраструктуры, добавляет эксперт.

На Западе подобные амбиции продемонстрировал JPMorgan, который в конце 2020 года реанимировал проект JPM Coin для решения проблем межбанковских платежей. 

Со стороны Сберкоин выглядит как попытка скрестить баллы лояльности, в данном случае «Спасибо», со смарт-контрактом, продолжает управляющий партнер GMT Legal Андрей Тугарин.

«Привязку Сберкоина к рублю можно расценить как попытку копировать Tether, но с ограничением дальнейшего использования. Чем это по существу будет отличаться для пользователей в РФ от баллов лояльности, пока непонятно», – отмечает он. 

С этим связана и проблема роста интереса к новому инструменту со стороны клиентов:

«По сути это та же аудитория, что и у «Спасибо». Острой необходимости в токене точно нет». 

Рассуждать о том, станут ли нативные токены новым этапом развития финучреждений, как это было с платежными картами, эксперт не спешит, из-за слишком низкого массового принятия. Однако влияние на российский криптовалютный рынок подобные инициативы несомненно окажут:

«В РФ рынок криптовалют очень маленький, поэтому любые «сберкоины» и прочие ЦФА безусловно только увеличат интерес к криптовалюте», – полагает Тугарин.

До выпуска Сберкоина на рынок банку придется дополнительно определить, какие права будет предоставлять клиентам новый инструмент. Например, смогут ли его владельцы обратно обменять стейблкоин на рубли или же получать проценты за счет депонирования средств. 

Планам Сбера по запуску нового инструмента может помешать только регулятор, особенно с учетом отсутствия правоприменительной практики.

«В РФ единственным средством платежа есть и остается рубль. Его цифровизация может реализовываться только со стороны ЦБ, который уже не один раз интригует сообщество созданием цифрового рубля, но это пока только планы», – указывает Тугарин. 

В декабре 2019 года регулятивная «песочница» Банка России проводила тестирование обеспеченных рублем стейблкоинов, разрабатываемых местными компаниями. 

Спустя год, в декабре 2020 года, регулятор выступил против выпуска стейблкоинов на базе российского рубля, указав, что разработчики смарт-контрактов на территории РФ должны использовать в качестве криптоактива цифровой рубль, создаваемый ЦБ.

Жесткая позиция центробанка с одной стороны создаст препятствие для выхода Сберкоина на национальный уровень взаиморасчетов. Однако с учетом развитой экосистемы Сбера вполне может составить серьезную конкуренцию цифровому рублю, заключают эксперты.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.