MicroStrategy привлекла $500 млн на покупку биткоина

Поставщик аналитического ПО MicroStrategy Inc. разместил конвертируемые старшие облигации на сумму $500 млн со сроком погашения в 2028 году. Привлеченные средства, объем которых компания оценила в $488 млн, будут направлены на покупку биткоина.

MicroStrategy Completes $500 Million Offering of 6.125% Senior Secured Notes Due 2028 with #Bitcoin Use of Proceeds. @MicroStrategy’s existing approximately 92,079 bitcoins are being held by a newly formed subsidiary, MacroStrategy LLC. $MSTRhttps://t.co/avdKhHDLMH

— Michael Saylor (@michael_saylor) June 14, 2021

Организаторы определили доходность инструмента на уровне 6,125% годовых. Высокий спрос со стороны инвесторов позволил увеличить объем размещения с первоначальных $400 млн и понизить диапазон с 6,25-6,5% годовых.

Обеспечением бондов выступили активы компании, включая биткоины и другие криптовалюты, приобретенные во время и после размещения. Согласно пресс-релизу, MicroStrategy владеет 97 079 BTC (~$3,745 млрд по курсу на момент написания).

Эти монеты не включены в обеспечение. Они переданы недавно зарегистрированной «дочке» — MacroStrategy.

Обозреватель ForkLog Александр Кондратюк убежден, что многие участники Уолл-стрит воспринимают облигации MicroStrategy как инструмент, позволяющий сделать ставку на рост первой криптовалюты в текущих регуляторных рамках.

«Отношение SEC к инвестициям фондов даже в регулируемые фьючерсы на биткоин остается неоднозначным. Покупка ценных бумаг траста на базе первой криптовалюты от Grayscale Investments сопряжена с ограничениями ликвидности на период локапа и недоступна на сегодняшний день. Также нет ясности cо сроками одобрения SEC биткоин-ETF. Покупка аналогичных инструментов в Канаде, либо же прямая покупка цифрового золота на получившей листинг Coinbase в силу различных причин может не устраивать некоторые категории инвесторов», — отметил он.

Эксперт выразил мнение, что ставка купона в 6,125% годовых выглядит привлекательной в условиях поддерживаемых ФРС околонулевых ставок и крайне низких спредов по высокодоходным облигациям. По его словам, инвесторы могут поддержать доходность инвестиционных портфелей и получить опцион на покупку акций производителя аналитического ПО, обладающих высокой корреляцией с ценой биткоина. В случае дефолта участники рынка получат «биткоины и другие криптовалюты, приобретенные во время и после размещения».

«Все это могло проявиться в переподписке на ценные бумаги при размещении этого выпуска. Активный спрос могли обеспечить клиенты Morgan Stanley, выступившего одним из организаторов размещения. Ранее этот финансовый конгломерат приобрел 11% акций MicroStrategy», — добавил Кондратюк.

Акции MicroStrategy котируются на фондовой бирже Nasdaq под тикером MSTR. Во время предторгового периода 14 июня их цена выросла на 14% — до $587. На момент написания ценные бумаги торгуются на уровне $586,89.

Ранее глава MicroStrategy Майкл Сэйлор заявил, что биткоин-майнеры создают рабочие места, приносят капитал и способствуют экономическому процветанию в юрисдикциях, где они размещены.

#Bitcoin is durable over time because Bitcoin miners bring jobs, capital, & economic prosperity to every jurisdiction where they operate. Bitcoin will have political support from progressive local, state, & federal leaders because it’s in the best interests of their constituents. https://t.co/5FYBN1tDPF

— Michael Saylor (@michael_saylor) June 13, 2021

Он обратил внимание, что Международный союз электриков выступил в поддержку индустрии майнинга. В частности, организация просит власти отказаться от потенциального моратория на добычу криптовалют в штате Нью-Йорк. 

Напомним, в декабре 2020 года MicroStrategy для привлечения средств на покупку цифрового золота разместила конвертируемые старшие облигации без обеспечения на $650 млн.

В феврале 2021 года компания продала инвесторам аналогичные бумаги на сумму $1,05 млрд.

Подписывайтесь на новости ForkLog в VK!