Эксперт: когда подорожает bitcoin

Д. М. Харрисон — финансовый журналист, колумнист и предприниматель узнал о биткойн-сети в начале 2013 года и был по настоящему очарован криптовалютами. В этой статье Харрисон рассматривает некоторые причины снижения цены биткойна, развенчивает несколько мифов и прогнозирует периоды повышения стоимости биткойна на ближайшие месяцы и годы.

За прошедшие выходные на китайских биткон-биржах были колоссальные объёмы продаж. 28 сентября bitcoin упал до $372,35, что является новым пятимесячным минимумом. Предыдущим рекордом падения биткойна является апрельская цена в $360,84. В тоже время объёмы торгов достигают исторического максимума уже третью неделю подряд — более 73,8% биткойн-продаж на китайских биржах OKCoin, Huobi и BTC China.

Похвалы и оправдания не работают

Наиболее привлекательным bitcoin был как выгодный инструмент размещения активов. Но так как цена bitcoin продолжает давнее падение, люди ищут и находят альтернативы. Многие утверждают, что именно это влияет на затянувшееся падение цены биткйона.

Существует распространённая в различных вариациях гипотеза, связанная с теневой покупкой долларов китайскими гражданами через оффшорные биткойн-биржи. По мнению сторонников этой гипотезы — постоянные спекуляции значительно увеличили объёмы биткойн-торгов на азиатских рынках, но не дали эффекта роста, поскольку монеты почти сразу конвертировались в доллары на другой бирже. При этом, основная доля биткойн-спекуляций приходится на продавцов, с которыми рассчитались биткойнами.

На практике не существует такого количества продавцов, готовых принимать биткойны, чтобы внести настолько огромный вклад в увеличение объёмов торгов.

Часть экономистов считает, что давление на bitcoin произошло из-за растущего доллара США, но корреляция на таком уровне между крошечным рынком криптовалют и глобальным мировым рынком, врятли могла создать серьёзное давление.

Падение цены против роста объёмов торгов

Пока bitcoin падает, объёмы продаж бьют новые рекорды, за лето объём торгов увеличился в 2 раза с $30 млн до $60 млн. Увеличение ежедневных объёмов оборота bitcoin пока не может повлиять на рост цены монет.

Незаконная на многих регулируемых рынках поддержка цены не запрещена в случае с bitcoin, но монета активно не регулируется. Однако, если регуляцию осуществлять лишь в течение коротких промежутков времени, это может придать необходимую ликвидность для биржевых площадок..

Ликвидность в свою очередь источник жизненной силы и длительной ценовой устойчивости для финансового актива. Исходя из этого в идее некоторых трейдеров об обороте больших объёмов на рынке есть некоторая логика. Реализуя на практике их идею, можно намеренно скупать самые дешёвые позиции и в краткосрочной перспективе поддеживать или увеличивать цену Bitcoin. Рынок криптовалют очень чувствителен к такой активности имеющей волнообразны характер. И когда происходит колебание на одной бирже, это неизбежно отражается на остальных.

Завышение цены на внебиржевых сделках

Так как ценность биткойна постоянно колеблется и особенно сильны колебания с декабря 2013, существует серьёзный разрыв между тем что формирует биржевую отчётность по азиатским рынкам и частной практикой отдельных трейдеров.

Трейдер Дэн Мерседе из Огайо покупает биткойны на биржах, а продаёт во внебиржевом сегменте по собственной клиентской базе. По его словам, долгосрочные держатели биткойна, которые продали свои монеты в течение нескольких прошлых недель снова возвращаются на рынок, рассчитывая на понижение.

Дэн утверждает, что спрос на биткойн действительно очень высок, но по низким ценам. При этом клиенты довольно быстро возвращаются, после продажи или покупки биткойнов, для того, чтобы снова купить или продать.

Это распространёно особенно среди мелких инвесторов, работающих через доверенных брокеров. Эти люди как правило выступают связующим звеном между двумя разными рынками.

Выжидание — верная стратегия

Биткойн-инвесторам следует рассчитывать на долгосрочную перспектву. Сегодняшняя стоимость биткойна выглядит явно заниженной, но в течение 3-4 лет инвесторы могут ожидать очередные сверхприбыли. Именно тогда, биткойн прежположительно закрепится в более высоком ценовом диапазоне.

С точки зрения краткосрочного периода, данные по ценам на биржах вместе со сдвигами объёмов продаж помогают составить целостную картину и построить более внятный прогноз. В шестимесячный период с 1 апреля 2013 по 1 ноября 2013 средняя стоимость bitcoin составляла $111,56. С начала этого года, средняя цена резко взлетела до $563,68. А за полный 18 месячный период с 1 апреля 2013 по сегодняшний день, средняя цена покупки bitcoin заметно ниже $337,61.

Большинство инвесторов, которые хотят приобрести биткойн по цене $337,61 или около того в течение последних 18 месяцев продадут bitcoin не ниже $452. Это точная точка в которой валюта находилась при очередном спаде, а затем резко в течение недели начинает расти.

Такая разгрузка биткойна на средней позиции в $400 даёт большинству держателей 34% прибыли во всё том же 18-месячном периоде. Многие инвесторы открыто заявляют, что надеются поймать рост bitcoin в 10 и более раз. Учитывая, что малое количество инвесторов готово рисковать, биткойн фактически готов рухнуть до отметки $337,61, а потом закрепиться на позциии более $500.