Биткоин, безналичная экономика и ПОПС

В журналах, специализирующихся на освещении событий криптовалютной индустрии, понятие «безналичная экономика» (cashless economy) обычно упоминалось в контексте сближения современных национальных валют с биткоином. Если биткоин изначально не существовал в форме монет и банкнот, то национальные валюты только начинают отходить от этих «варварских» форм.

Распространение цифровых национальных валют требует определенного развития средств коммуникации и технической грамотности населения, что является условием и для распространения частных криптовалют.

Главный экономист Банка Англии Энди Хелдейн озвучил другой аспект безналичной экономики. Он связал его с понятием «политика отрицательных процентных ставок» (ПОПС). В экономических журналах «безналичная экономика» упоминается именно в этом контексте.

Насколько отличается биткоин от национальных валют безналичной экономики? Насколько ПОПС может повлиять на склонность фирм и домохозяйств к использованию частных криптовалют, среди которых биткоин остается «первым среди равных»? Этим двум вопросам посвящены, соответственно, первая и вторая части статьи.

Очередной переход к «безналичной экономике»

Процесс, называемый переходом к безналичной экономике, происходит не впервые. Безналичные деньги – это знаки денег в противоположность собственно деньгам, которые суть наличные деньги.

Первый переход к безналичной экономике произошел, когда знаки золота в виде банкнот и государственных денег с принудительным курсом к золоту, разорвали связь с благородным металлом. Благодаря этому разрыву знаки золота перестали быть безналичными деньгами и стали наличными, т.е. из знаков денег превратились в деньги.

Термин «безналичная экономика» отражает этот переход однобоко: подчеркивается переход к использованию безналичных денег, но упускается из виду, что тем самым вчерашние безналичные деньги становятся полноправными наличными.

Тенденция к отказу от современных наличных бумажных денег и монет в пользу денег в виде записей на счетах в банках (book money) представляет собой ту же ниспадающую фазу цикла жизни наличных денег, что и «закат» золота. С отказом от монет и банкнот, записи на счетах в банке перестанут быть безналичными деньгами, которые банк должен погасить наличными бумажными деньгами и монетами. Они превратятся в наличные деньги, которые по определению ничем погашать не нужно. Долги банка снова станут деньгами.

В чем отличие первого цикла от второго? В том, что материальный носитель безналичных денег, ставших наличными, в первом случае находится в собственности владельца денег, а во втором – нет. Другими словами, собственность на носитель денег в первом случае тождественна собственности на деньги, а во втором – нет. В первом случае правительство или банк не может воспрепятствовать собственнику денег использовать их, а во втором – может.

Конечно, отказ от старых наличных в пользу новых невозможен без государственного принуждения. Несмотря на ряд микро- и макроэкономических выгод такого отказа, нельзя сказать, что субъекты рынка только и ждут, когда можно будет полностью избавиться от бумажных денег в пользу записей на счетах в банке. Попытки рыночным путем внедрить цифровые наличные MintChip в Канаде, как и систему Mondex в Великобритании, не увенчались успехом.

Можно возразить, что на сегодняшний день население развитых стран и так в основном пользуется банковскими переводами, а не наличными. Это так, но пользоваться знаками денег, зная, что они всегда могут быть погашены наличными, и согласиться с тем, что теперь знаки денег больше ничем не погашаются – не одно и то же.

Уже во второй половине ХIX века львиная доля оборота обслуживалась не золотом, а знаками золота в виде векселей, банкнот и банковских счетов. Однако полный отказ от золотых монет в пользу декретных денег, несмотря на преимущества такого перехода, происходил не по воле субъектов рынка, а по принуждению правительства. Поэтому широкое использование электронных банковских переводов и провалы пионерских проектов цифровых наличных денег не противоречат друг другу.

Опыт перехода от золота к декретным деньгам показывает, что нужно относительно немного времени, чтобы субъекты рынка начали воспринимать новые наличные, еще недавно навязанные им правительством против их воли, как норму, как нечто естественное и само собой разумеющееся, а предыдущий вид денег – как варварский пережиток.

Биткоин как «безналичные деньги»

Биткоин от рождения представляет собой деньги, существующие исключительно в виде записей на счетах и не являющиеся знаком какой-либо валюты или товара, т.е. наличные деньги. В этом смысле биткоин является первым опытом отрыва частных денег от национальных валют, который состоялся через полвека после отрыва национальных валют от золота. Как наличные нового поколения, биткоин обладает рядом общих черт с записями на счетах в банке, но имеет и важные особенности.

Находится ли материальный носитель биткоина, т.е. информационный носитель, на котором записан блокчейн биткоина, в собственности того или иного владельца биткоинов? И да, если он хранит у себя копию блокчейна, и нет, если он не хранит её.

При этом, даже если он хранит копию блокчейна, сам блокчейн не находится в его исключительной собственности, поскольку распределенный реестр предполагает хранение его копий множеством независимых лиц. Собственность на материальный носитель блокчейна не тождественна собственности на биткоины, записанные в нем.

Может ли правительство или банки заблокировать биткоин-счет? Нет, но майнеры могут договориться не обрабатывать транзакции с этого счета, а значит заблокировать его. Провайдер кошельков, подобных Сoinbase, тоже может ограничить доступ клиента к своему счету.

Конечно, возможность самостоятельно отправлять транзакции в сеть и обрабатывать их сохраняется – этим биткоин отличается от национальных валют. Однако на практике такая самостоятельность связана с издержками, которые делают ее недоступной для обычного пользователя.

Биткоин задуман как единица, которая движется по счетам одноранговой сети без посредников, но на сегодняшний день его движение осуществляется при посредничестве провайдеров кошельков и майнеров. При этом концентрация и централизация в криптовалютной отрасли происходит достаточно быстро.

В отличие от майнеров, банки не могут майнить пустые блоки ради coinbase транзакции. Они должны обрабатывать транзакции, чтобы получать комиссионные платежи. Постепенное исчезновение награды за блок ведет к тому, что и майнеры будут получать доход только в виде комиссии за обработку транзакций.

Таким образом, в отличие от наличных в форме монет и банкнот, использование как банковских денег, так и биткоинов, является платным. Существование посредника предполагает оплату его услуг. В новой «безналичной экономике» использование денег возможно только с согласия некоторого третьего лица, будь то правительство и банк или майнер и провайдер кошельков. Твои деньги снова не совсем твои.

Дмитрий Бондарь

• Биткоин, безналичная экономика и ПОПС (часть вторая)