Что такое Coinbase?

1

Главное

• Coinbase — это экосистема, в которую входят крупнейшая в США централизованная биржа криптовалют, криптокошелек, NFT-маркетплейс, сервис для кастодиального хранения цифровых активов и другие продукты.
• Компанию основали в 2012 году в Соединенных Штатах. В 2021 году Coinbase стала первой компанией, управляющей биржей криптовалют, которая провела размещение своих акций на фондовой бирже.
• Coinbase не предоставляет услуги торговли в России, Украине и Беларуси. Ограниченное число функций биржи доступно в Казахстане.

2

Какие услуги предоставляет Coinbase?

Ключевой продукт Coinbase — торговая платформа для торговли и других операций с криптоактивами. Занимает третье место по объему торгов среди криптобирж.

Для профессиональных трейдеров работает версия платформы под названием Coinbase Pro с дополнительными функциями, а для институциональных клиентов — секция Coinbase Prime. 

Индивидуальным пользователям доступна спотовая торговля криптовалютами, NFT-маркетплейс, кредитование под залог биткоинов, а также дебетовая карта с привязкой к биржевому счету. Клиенты Coinbase Pro могут торговать с плечом, размещать лимитные и стоп-ордеры и подключаться к API биржи.

«Китам» Coinbase предлагает прайм-брокеридж, ликвидность для сделок, маркетплейс данных и другие сервисы.

По данным на май 2022 года, на Coinbase доступно более 170 криптоактивов, на Coinbase Pro — 250. Платформа поддерживает счета в фиатных валютах — доллар США, британский фунт и евро.

3

Что такое «Эффект Coinbase»?

Эффект Coinbase — краткосрочное изменение цены криптовалюты (обычно в сторону повышения), которое происходит после объявления о ее листинге на платформе. Это связано с несколькими причинами.

С одной стороны, бирже сохраняет относительно небольшой список торгуемых криптоактивов, с другой — информацию о начале торгов новой монетой до последнего момента держат в секрете. А поскольку Coinbase является одной из крупнейших в мире площадок по торговле цифровыми валютами, листинг ней воспринимают как признание высокого качества проекта и высокой привлекательности его криптовалюты.

В то же время, многие критикуют «эффект Coinbase», поскольку он может давать преимущество инсайдерам. В 2018 году на компанию даже подали коллективный иск с обвинениями в инсайдерской торговле во время листинга Bitcoin Cash (BCH). Однако после юристы компании не нашли доказательств этому заявлению.

По данным Coin Metrics, «эффект Coinbase» переоценивают: резкий рост цены часто является краткосрочным и приводит к столь же резким откатам. Многое зависит от доминирующего рыночного тренда и ликвидности монеты.

В апреле 2022 года Coinbase решила сменить свою политику листинга. Теперь платформа заранее публикует открытый список претендентов, чтобы обеспечить более честные условия. О том, какие криптовалюты из списка в итоге добавят на биржу, заранее не известно.

4

Какие еще продукты и компании входят в Coinbase?

Помимо биржи, в Coinbase входит ряд других сервисов:

• Coinbase Wallet. Кошелек с поддержкой около 500 криптовалют. Доступен в виде расширения для браузера и мобильного приложения. Также есть Dapp Wallet – специальный кошелек для удобной работы с децентрализованными приложениями.
• NFT-маркетплейс Coinbase. Торговая площадка, где можно выпускать, покупать и коллекционировать цифровые активы в виде NFT-токенов. Маркетплейс находится в бета-версии и поддерживает стандарты ERC-721 и ERC-1155 на основе Ethereum.
• Процессинговый сервис Coinbase Commerce. Предоставляет онлайн-магазинам возможность приема платежей с помощью различных криптовалют и их конвертации в фиатные деньги.
• Coinbase Custody. Сервис кастодиального хранения криптовалют для институциональных клиентов, деятельность которого регулируется департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.
• Дебетовая карта Coinbase Card. Выпускается на базе Visa, синхронизируется со счетом на бирже и позволяет оплачивать товары и услуги криптовалютами. В июне 2021 года Coinbase добавила поддержку Apple Pay и Google Pay для своей карты.
• Coinbase Earn — образовательный проект, в котором можно получить небольшую сумму монет за просмотр видео о криптовалютах и ответы на вопросы о них. В разное время в программе участвовали Stellar (XLM), ZCash (ZEC), 0x (ZRX) и другие криптопроекты.
• Coinbase Ventures — подразделение по венчурным инвестициям в криптовалютные проекты. На данный момент в портфеле фонда более 250 проекта, связанных с такими направлениями как метавселенные, ДАО и Web3.

5

В каких странах работает биржа?

Число верифицированных пользователей Coinbase насчитывает более 98 млн человек из 100 стран по всему миру, в том числе Европы. Однако за ее пределами, включая Россию, Украину и Беларусь, биржа не работает.

В начале 2022 года биржа присоединилась к санкциям против России и объявила о блокировке 25 000 адресов, которые, по словам администрации, «занимались незаконной деятельностью».

Пользователям из Казахстана доступны услуги конвертации и покупки цифровых активов. Coinbase поддерживает платежи с помощью банковских карт этой страны. В Армении, Узбекистане и Кыргызстане доступна только конвертация.

Поддержка всех основных функций, включая торговлю, есть у жителей Эстонии, Латвии и Литвы.

Актуальный список поддерживаемых стран есть на сайте Coinbase.

6

​​Кто основал Coinbase?

Coinbase Global — американская компания, основанная в 2012 году Брайаном Армстронгом и Фредом Эрсамом в Сан-Франциско. В настоящее время структура Coinbase децентрализована: у нее нет штаб-квартиры, а все сотрудники работают удаленно.

До основания компании Армстронг был одним из ведущих разработчиков в Airbnb, а Эрсам работал трейдером в инвестбанке Goldman Sachs. Сейчас первый занимает должность генерального директора в Coinbase, а его бизнес-партнер возглавляет совет директоров. Эрсам также основал компанию Paradigm, управляющую крупнейшим в мире венчурным фондом по инвестициям в криптоиндустрию.

Среди других ключевых сотрудников Coinbase: операционный директор Эмили Чой, технический директор Маниш Гупта и финансовый директор Алесия Хаас.

7

Как Coinbase стала главной криптобиржей США?

Летом 2012 года команду стартапа приняли в знаменитый бизнес-инкубатор Y Combinator, а уже осенью Арсмтронг, Эрсам и их соратники представили сервис для покупки и продажи биткоинов с помощью банковских переводов.

Первый инвестиционный раунд Coinbase провела в 2013 году. Его ключевыми участниками стали Andreessen Horowitz, Ribbit Capital и Union Square Ventures. Уже через год число пользователей платформы достигло миллиона человек. Общий объем средств, привлеченных компанией с 2013 года, оценивают в более чем $500 млн.

Постепенно Coinbase заключила договоры с крупными платежными системами — Stripe, Braintree и PayPal, которые получили возможность обрабатывать транзакции в биткоинах благодаря этому сотрудничеству.

Весной 2021 Coinbase стала первой публичной компанией в США, управляющей биржей криптовалют, которая провела прямое размещение на фондовой бирже. Ее акции торгуются на NASDAQ под тикером COIN.

На старте торгов курс COIN доходил до $430, а стоимость биржи превысила $100 млрд. Повышению цены акций способствовал оптимизм вокруг рынка криптовалют. Благодаря этому стоимость Coinbase ненадолго превысила капитализацию операторов крупнейших в США фондовых площадок — Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ.

Однако, позднее цена COIN упала, после чего юридическая фирма Scott + Scott подала на Coinbase в суд по обвинению во введении инвесторов в заблуждение. Coinbase также предоставила недостоверную информацию касательно привязанного к японской иене стейблкоина GYEN, после чего на нее подали коллективный иск. 

Медвежий тренд на крипторынке в 2022 году отразились на показателях Coinbase. Согласно ее финансовому отчету, в 1-м квартале биржа получила чистый убыток в размере почти $430 млн, что существенно превысило прогнозы. При этом еще в октябре-декабре 2021 года ее чистая прибыль составила $840 млн.

В начале июня 2022 года акции Coinbase торговались по цене около $70, а капитализация превышала $15,2 млрд.

8

Как Coinbase связана с USD Coin (USDC)?

Coinbase совместно с компанией Circle является эмитентом популярного стейблкоина USDC, доступного в различных блокчейнах. Актив занимает второе место среди стабильных монет по капитализации после USDT.

В конце марта 2021 года платежная система Visa запустила пилотную программу по интеграции расчетов в USDC в своей сети.

C 2022 года кастодианом резервов USDC является крупный американский банк BNY Mellon. Эмитент стейблкоина проводит регулярный аудит средств.

9

Безопасна ли биржа Coinbase?

Долларовые средства пользователей Coinbase защищены Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) на сумму до $250 000.​​

По официальным заявлениям, компания хранит 98% средств клиентов в холодных кошельках, которые не подключены к интернету. Оставшиеся 2% покрывает специальный страховой полис.

В начале 2022 года Coinbase представила новый комплаенс-инструмент Coinbase Intelligence. По заявлениям компании, он способен обнаруживать незаконные транзакции через API с помощью скоринговой системы, а также отслеживать движение средств и выявлять мошеннические операции.

Coinbase также стала первой криптобиржей, которая получила право работать в Великобритании.

Что еще почитать?

Что такое ETF на криптовалюты?

Что такое Grayscale Investments?

Что такое стейблкоины?

Что такое Binance?

Что такое Pump & Dump?