Что такое токенизированные акции и как ими торговать?

Что такое акции?

Акция — это ценная бумага. Ее владелец получает право на часть прибыли и участие в голосовании при управлении компанией-эмитентом.

Компании выпускают акции, чтобы привлечь дополнительные средства на развитие бизнеса. По данным Всемирного банка, в 2020 году объем торгов акциями составил $61 трлн.

Где можно торговать акциями?

Акции торгуются на крупных площадках вроде Нью-Йоркской и Лондонской фондовых бирж. При этом большинство ценных бумаг можно купить только на местных биржах. Например, акции Apple торгуются на американской площадке Nasdaq, а акции китайского SPD Bank — на Шанхайской фондовой бирже. 

Фондовые биржи работают по расписанию — днем по местному времени. Торговля акциями останавливается ночью, на выходных и во время праздников. За перенос позиции на следующий день трейдеры платят комиссию — овернайт (overnight).

Чтобы торговать акциями на фондовой бирже, нужно открыть брокерский счет в банке или на специальной торговой платформе вроде eToro, а также пройти KYC. Акции торгуются лотами — пакетами по 10, 100 или более. Трейдер не может купить или продать меньше одного лота.

Размер торговой комиссии зависит от брокера. Например, владельцы инвестиционных счетов Tinkoff платят 0,3% от суммы сделки и овернайт от 25 рублей в сутки. Они не могут покупать акции по частям и торговать ими круглосуточно. Например, иностранные акции торгуются с 10:00 до 01:45, при этом наибольшая ликвидность доступна только во время основной сессии с 15:30 до 00:00.

Что такое токенизированные акции?

Токенизированные акции — это токены, цена которых привязана к ценным бумагам. Они похожи на стейблкоины: фирма-кастодиан покупает акции и выпускает токены под их обеспечение.

Биржа FTX предоставляет торговлю токенизированными акциями с помощью регулируемой финансовой фирмы CM-Equity AG из Германии. Через нее пользователи FTX могут обменять токенизированные акции на ценные бумаги.

Владельцы токенизированных акций получают дивиденды, как и обычные акционеры. FTX начисляет их на торговые аккаунты держателей токенов согласно расписанию компании-эмитента.

Пользователи FTX платят до 0,07% от суммы сделки за исполнение рыночных ордеров и до 0,02% за исполнение лимитных ордеров. Они могут покупать акции частями и торговать ими круглосуточно.

Какие токенизированные акции можно купить на FTX?

На FTX торгуются токенизированные акции 47 компаний. Среди них:

• технологические гиганты: Google, Apple, Tesla;
• криптовалютные компании: Coinbase, Grayscale, Square;
• поставщики услуг электронной коммерции: Amazon, Alibaba;
• лидеры собственной рыночной ниши: Uber, Pfizer, Airbnb;
• популярные среди криптоэнтузиастов: Nvidia, GameStop, Robinhood.

Кроме того, FTX запустила квартальные фьючерсные контракты на все токенизированные акции и добавила торговую пару TSLA/DOGE.

Пользователи могут голосовать за листинг новых токенизированных акций на странице Vote. Для голосования нужно держать на счету минимум 10 токенов FTT.

Как торговать токенизированными акциями на FTX?

Сначала трейдер должен пройти KYC второго уровня на FTX: подтвердить личность и адрес проживания, указать источник доходов. Затем — пройти аналогичную проверку в CM-Equity и сдать тест на понимание того, как работает торговля акциями.

Почти все токенизированные акции на FTX торгуются к доллару, и трейдеру нужно внести депозит в фиатных долларах или стейблкоинах: TUSD, USDC, PAX, BUSD и HUSD. Исключение — пары TSLA/BTC и TSLA/DOGE.

Процесс торговли токенизированными акциями не отличается от спотовой торговли криптовалютой. Трейдеры могут торговать с помощью рыночных ордеров, выставлять лимитные и стоп-ордеры и покупать акции по частям. Минимальный размер заявки — одна сотая часть акции.

Кроме спотового рынка, где трейдеры покупают токены и получают их на депозит, на FTX торгуются фьючерсы на акции. С их помощью трейдер может заработать на падении цен акций и торговать с плечом.

Торговля токенизированными акциями на FTX идет круглосуточно, но вне рыночных сессий ликвидность книги ордеров падает с десятков тысяч акций до нескольких сотен. Из-за этого цена проскальзывает даже при небольших операциях.

Зачем покупать токенизированные акции, если можно купить биткоин?

Акции менее волатильны, чем криптовалюта, а тренды на фондовом рынке длятся дольше.

Из-за ограниченных торговых сессий на рынке акций случаются утренние всплески волатильности. Во внерыночные часы трейдеры смотрят новости, принимают решения, и одновременно выходят на рынок в первые минуты после открытия.

Есть ли недостатки у торговли акциями на FTX?

FTX не поддерживает торговлю акциями к самому популярному стейблкоину USDT. Трейдеру нужно держать на торговом счету фиатные доллары или стейблкоины TUSD, USDC, PAX, BUSD и HUSD.

На момент публикации материала на FTX торгуется 47 компаний. Традиционные брокеры в среднем предлагают купить бумаги 1000 компаний. 

Вне торговых сессий ликвидность акций падает в десятки и сотни раз. Трейдерам стоит следить за расписанием торгов, чтобы не терять деньги на проскальзывании.