DEX, ДАО и токенизированные биткоины: как не заблудиться в дебрях DeFi

Журнал ForkLog изучил многообразие проектов и основные направления развития сегмента децентрализованных финансов (DeFi).

Чуть ли не каждый день в сегменте DeFi появляются новые проекты. Одни предлагают рынку интересные решения, притягивающие инвестиции и ликвидность в протоколы. Другие проекты — не более, чем подражатели, стремящиеся к мимолетному успеху на волне хайпа. Некоторые и вовсе создаются только, чтобы присвоить клиентские средства и скрыться.

«Количество обманов, скамов и взломов на криптовалютном рынке всегда было астрономически высоким в сравнении с другими индустриями. Не могу сказать, что в DeFi их больше, чем в среднем по рынку, — поделился мнением директор по развитию бизнеса 1inch Никита Овчинник. — Настоящие лидеры этого сегмента заинтересовались, поверили и начали строить продукты еще в 2018 году. Такие проекты, как Compound, Synthetix и другие не пришли на рынок ради хайпа и быстрых денег».

Некоторые представители индустрии явно не в восторге от DeFi-лихорадки. Известный трейдер Тон Вейс отождествляет проекты децентрализованных финансов со схемами Понци. Происходящее на рынке ему напоминает времена бума ICO.

Наперекор мнению скептиков, в развитие сегмента вкладываются значительные суммы денег. Например, Binance выделит $100 млн на поддержку экосистемы децентрализованных финансов и обеспечит ее взаимодействие с централизованными сервисами.

Разработчики пытаются превратить в децентрализованный протокол практически любой вид традиционных финансовых услуг, будь то трейдинг, кредитование или деривативы. За последние шесть месяцев по меньшей мере 17 DeFi-проектов привлекли венчурное финансирование.

«Уникальность DeFi заключается во всеобъемлющей взаимосвязи между протоколами, части которых можно собирать как пазлы Lego в нечто новое. Повышение ликвидности или заблокированных средств в одном из продуктов создает петли обратной связи и повышает ценность всего рынка. Чем выше объем торгов на DEX, тем больше денег зарабатывают провайдеры ликвидности. Чем больше они зарабатывают, тем больше ликвидности прибывает на рынок. Повышение ликвидности ведет к маленьким спредам, увеличивает число пользователей и объем торгов возрастает, возвращая нас в начало цепочки», — отметил Никита Овчинник.

Почти половина стартапов сегмента базируется в США. Также популярными юрисдикциями являются Великобритания, ЕС и Сингапур.

Издание The Block насчитало 166 компаний и протоколов, которые можно отнести к децентрализованным финансам на Ethereum. Наибольшую долю в секторе занимает категория «Биржи и поставщики ликвидности» — 22%. На децентрализованные сервисы по управлению активами приходится около 19% рынка.

Категория «Биржи и поставщики ликвидности» охватывает децентрализованные торговые площадки и агрегаторы ликвидности. Последние получают ликвидность от самих бирж, чтобы затем генерировать наилучший курс исполнения сделки.

Овчинник убежден, что DEX уже постепенно вытесняют централизованные биржи. Последние стали изучать различные аспекты децентрализованных решений и включать в листинг DeFi-токены.

«В 2017-2018 годах на DEX торговались в основном токены второго эшелона, и профессионалы рынка не ждали серьезных прорывов по множеству причин. Однако все изменилось, когда классные проекты задали тренд на листинги в Uniswap, Balancer и на других подобных платформах. Трейдеры не могли купить горячие активы на привычных площадках, а токены стремительно росли в цене и смогли привлечь внимание огромного количества пользователей», — поделился наблюдениями эксперт.

Категорию «Управление активами» можно разделить на кошельки и прочие сервисы, позволяющие пользователям хранить цифровые активы и открывающие доступ ко многим децентрализованным приложениям. Прочие сервисы из этой категории предоставляют возможность автоматической ребалансировки активов в соответствии с определенными торговыми стратегиями, либо же максимизации доходности от вложенных в различные протоколы средств.

Проекты DeFi-экосистемы работают по 12 основным направлениям:

• рынки предсказаний;
• децентрализованные автономные организации (ДАО);
• кредитование;
• управление активами;
• деривативы;
• страхование;
• биржи и поставщики ликвидности;
• стейблкоины;
• банкинг и платежи;
• инфраструктура;
• маркетплейсы;
• токенизация биткоинов.

В октябре 2018 года аналитики издания насчитали 64 компании-участника DeFi-экосистемы на базе Ethereum. С тех пор число таких стартапов и протоколов увеличилось на 159%.

Управление активами

AlphaWallet — мобильный Ethereum-кошелек.

Argent — некастодиальный кошелек для Ethereum и токенов ERC-20, поддерживающий смарт-контракты.

Authereum — платформа, открывающая пользователям доступ к различным децентрализованным приложениям (DApps).

Cobo wallet — базирующаяся в Пекине мультивалютная платформа и магазин DApps с функциями хранения и управления цифровыми активами.

Coinbase Wallet — кошелек и браузер для децентрализованных приложений.

DeFi Saver — приложение, позволяющее пользователям управлять активами при помощи различных DApps.

Dexwallet — мобильный криптовалютный кошелек, нативно поддерживающий децентрализованные приложения.

Dharma — некастодиальный кошелек с доступом к лендинговым протоколам и простым интерфейсом для торговли на децентрализованных биржах вроде Uniswap.

Eidoo — базирующаяся в Швейцарии мультивалютная DeFi-платформа, с помощью которой пользователи могут управлять своими активами.

Enjin — блокчейн-кошелек и платформа для разработки игр.

Frontier Wallet — кошелек и интерфейс для управления средствами в различных DeFi-протоколах.

Gnosis Safe — некастодиальный Ethereum-кошелек с поддержкой смарт-контрактов.

Huobi Wallet — поддерживающий стейкинг мультивалютный кошелек и DApp-браузер, разработанный Huobi Group.

imToken — некастодиальный криптовалютный кошелек и DApps-браузер, поддерживающий управление активами.

InstaDapp — кошелек с поддержкой смарт-контрактов, позволяющий управлять активами через децентрализованные приложения.

Magic (Fortmatic) — сервис некастодиального управления пользовательскими приватными ключами, используемыми для аутентификации и транзакций в DApps.

Melon Protocol — протокол на базе Ethereum для ончейн-управления активами.

MetaMask — браузерное расширение и мобильный кошелек, открывающие доступ к Ethereum-приложениям.

MyCrypto — интерфейс, при помощи которого пользователи могут хранить, отправлять и получать криптоактивы.

MyEtherWallet — сервис, позволяющий создавать Ethereum-кошельки, взаимодействовать со смарт-контрактами, а также управлять токенами ERC-20.

Outlet Finance — сервис, позволяющий создать своего рода сберегательный счет, на который начисляется процентный доход с различных лендинговых протоколов.

Pillar — опенсорсный криптовалютный кошелек. Через его интерфейс пользователи могут напрямую взаимодействовать с платформами Web3.

Portis — некастодиальный блокчейн-кошелек.

Rainbow — некастодиальный кошелек для Ethereum-активов.

TokenSets — автоматизированные стратегии управления криптоактивами.

Torus Labs — Web3-браузер и кошелек для цифровых активов, предполагающий некастодиальное управление ключами.

Trust Wallet — мультивалютный кошелек, пользователи которого могут хранить токены стандартов BEP2, ERC-20 и ERC-721.

Yearn Finance — Ethereum-протокол агрегирования доходности. Пользователи могут депонировать активы, которые затем размещаются на лендинговых DeFi-сервисах и пулах ликвидности с максимально высокими процентными ставками.

Zapper — DeFi-дашборд, позволяющий также инвестировать в пулы Uniswap, Curve и Balancer.

Zengo — некастодиальный криптокошелек. Для доступа к средствам вместо seed-фразы предлагается технология распознавания лиц.

Банкинг и платежи

Connext — P2P-инфраструктура микроплатежей.

Gilded — платформа для выставления счетов, платежей и бухгалтерского учета.

Groundhog открывает возможность компаниям оформлять подписки с регулярными платежами в цифровых активах.

Hydrogen Platform — многофункциональная финтех-платформа, предоставляющая API для различных финансовых продуктов.

Juno — банкинг-платформа на базе Ethereum, предоставляющая пользователям дебетовые карты и возможность делать сбережения под относительно высокий процент.

Monolith — кошелек и эмитент криптовалютной дебетовой карты.

Mosendo — платежное приложение, с помощью которого пользователи могут отправлять друг другу стейблкоин DAI.

Ramp Network — платежный шлюз, открывающий пользователям возможность использовать банковский счет и дебетовые карты для простой покупки Ethereum и стейблкоина DAI.

Request Network — платежная p2p-система.

StablePay — конвертирует платежи и донаты в токенах ERC-20 в стейблкоин DAI во избежание рисков волатильности.

Whisp — автоматизированный сервис начисления зарплаты.

xDai — система для платежей в стейблкоинах с низкими комиссиями. Работает на базе системы xDai network.

Кредитование

Aave — протокол, позволяющий зарабатывать на депозитах и заимствовать цифровые активы.

Atomic Loans — сервис, позволяющий брать взаймы средства под залог биткоина.

Bella Protocol — набор различных DeFi-продуктов, включая «Сберегательный счет за один клик», лендинговый протокол, а также инструмент для автоматизированного доходного фермерства.

bZx — лендинговый протокол, на базе которого созданы лендинговая и трейдинговая платформа Fulcrum, а также сервис займов с фиксированной ставкой Torque.

Colendi — децентрализованный кредитный скоринг и микрокредитование.

Compound — опенсорсный Ethereum-протокол денежных рынков, с помощью которого пользователи могут заимствовать и депонировать криптоактивы. Подробнее о проекте читайте по ссылке.

Cream.finance — проект на базе Compound, поддерживащий также низко- и среднеликвидные токены.

dForce — лендинговый DeFi-проект от азиатских разработчиков.

Kava — лендинговая DeFi-платформа, пользователи которой могут получать процент на депонированные криптоактивы.

Lendroid — некастодиальная лендинговая платформа. Разработчики планируют добавить поддержку коллекционных активов.

Linen App — кошелек с доступом к лендинговым DeFi-протоколам.

Maker — децентрализованная платформа кредитования. Центральным ее элементом являются «Залоговые долговые позиции» (Collateralized Debt Position, CDP) — смарт-контракты, эмитирующие стейблкоин DAI.

Maple Finance — интегрированное с Compound приложение, пользователи которого могут инвестировать в обеспеченные криптоактивами бонды.

Pool Together — Ethereum-приложение, объединяющее в пул средства пользователей. На эти активы начисляется процент благодаря лендинговым протоколам. Раз в неделю среди участников разыгрывается распределение начисленных процентов.

Teller — DeFi-протокол предоставления необеспеченных кредитов. На основе банковских и прочих данных алгоритм составляет рейтинг пользователей и затем устанавливает индивидуальные условия предоставления займов.

Union Protocol — сервис, позиционирующийся, как кредитный союз в форме ДАО. Пользователи помещают в общий пул стейблкоины DAI. Для участников сервиса определяются профили риска и, соответственно, коэффициенты обеспечения. Средства из пула выдаются в виде займов через протокол Compound, затем между участниками распределяется вознаграждение.

ДАО

Aragon — проект с открытым исходным кодом, позволяющий создавать и управлять децентрализованными автономными организациями и сообществами.

Colony — блокчейн-платформа для сотрудничества сообществ с целью создания компаний.

Daohaus — платформа, с помощью которой пользователи могут создавать и присоединяться к различным ДАО.

DAOStack — среда для совместной работы и децентрализованного управления.

DXDao — ДАО, которая разрабатывает, развивает и управляет DeFi-продуктами.

MetaCartel — децентрализованная автономная организация для финансирования Ethereum-приложений.

MolochDAO — ДАО, участники которого голосуют за финансирование предложений по развитию Ethereum.

PieDAO — децентрализованная автономная организация, специализирующаяся на различных стратегиях диверсификации активов.

Деривативы

ACO — децентрализованный протокол опционов. Пользователи могут торговать, эмитировать и исполнять колл- и пут-опционы.

DerivaDEX — созданная на базе Ethereum децентрализованная биржа деривативов. На ней представлена возможность торговли с плечом бессрочным свопами на основе биткоина и Ethereum. Маржа и исполнение контрактов рассчитываются в стейблкоине USDT от Tether.

dYdX — опенсорсный протокол, поддерживающий маржинальную торговлю деривативами, а также функцию лендинга.

Futureswap — децентрализованная фьючерсная биржа, поддерживающая плечо до 20х у бессрочных свопов на базе токенов ERC-20.

Hegic — протокол ончейн-опционов на базе Ethereum.

McDEX — некастодиальная биржа деривативов.

Opium Protocol — протокол для создания, исполнения и торговли производными инструментами.

Opyn — Ethereum-платформа опционов, позволяющая хеджировать риски различных DeFi-протоколов.

Perpetual Protocol — децентрализованный протокол бессрочных контрактов, использующий механизм «виртуального автоматического маркетмейкера».

Synthetix — Ethereum-платформа для торговли синтетическими активами.

UMA — своего рода конструктор финансовых контрактов.

Биржи

1inch.exchange — агрегатор децентрализованных бирж (DEX). Сервис делит торговый ордер среди различных некастодиальных платформ, чтобы минимизировать проскальзывания и сделать цену исполнения максимально выгодной для пользователя.

Airswap — P2P-платформа для покупки и продажи активов на базе Ethereum.

Atomex — криптовалютный кошелек со встроенной гибридной биржей, поддерживающей атомарные свопы.

Balancer — протокол автоматизированного маркетмейкинга. Пользователи могут обменивать ERC20-токены, используя пулы ликвидности сервиса.

Bamboo Relay — сервис кредитования и трейдинга ERC20-токенами, использующий протоколы bzx и 0x.

Bancor — платформа децентрализованных пулов ликвидности, с помощью которых пользователи могут конвертировать токены.

Curve — платформа автоматизированного маркетмейкинга, позволяющая торговать стейблкоинами и «эфирами на биткоине».

DDEX — децентрализованная биржа с возможностью торговли с кредитным плечом до 5х.

DeversiFi — децентрализованная Ethereum-платформа с поддержкой спотовой и маржинальной торговли.

Dex.AG — агрегатор децентрализованных бирж.

dex.blue — трейдинговая платформа, интегрированная с Uniswap, Kyber и Oasis.

Dolomite — децентрализованная биржа и сервис портфельного менеджмента на базе протокола Loopring.

Fairdex — децентрализованная платформа, использующая систему голландских аукционов.

ForkDelta — некастодиальная биржа для Ethereum-токенов.

Fulcrum — криптовалютная платформа, поддерживающая маржинальную торговлю и лендинг.

Idex — некастодиальная Ethereum-биржа.

JellySwap — сервис P2P-торговли, поддерживающий технологию атомарных свопов.

KeeperDAO — «андеррайтер ончейн-ликвидности для DeFi». Платформа предоставляет возможности арбитража посредством управления ликвидациями и ребалансировками средств в приложениях сегмента децентрализованных финансов.

Kyberswap — некастодиальная трейдинговая платформа для токенов стандарта ERC-20.

Liquality — протокол атомарных свопов, позволяющий держателям биткоина и Ethereum обмениваться активами в не требующей доверия среде.

LiquidSwap — агрегатор ликвидности с децентрализованных бирж.

Loopring — протокол для платежей и децентрализованных бирж с поддержкой технологии zkRollup.

Matcha — трейдинговая платформа, поддерживающая технологию интеллектуальной маршрутизации ордеров.

Mesa — децентрализованная биржа на базе протокола Gnosis.

Mooniswap — автоматизированный маркетмейкер с возможностью децентрализованного обмена токенов.

Oasis — платформа от MakerDAO, пользователи которой могут занимать и депонировать токены, а также торговать ими.

Orion Protocol — агрегатор ликвидности с DEX и централизованных бирж. Разработчики планируют создать лендинговый продукт, ценовых оракулов и децентрализованную платформу для трейдинга «с высоким плечом».

Paradex — некастодиальная трейдинговая платформа, использующая технологию 0x.

ParaSwap — агрегатор децентрализованных бирж.

Radar Relay — децентрализованная платформа поддерживающая обмен криптоактивами, открытие длинных и коротких позиций с плечом и депонирование ETH, USDC и DAI под процент.

Ren — протокол, связывающий Ethereum с другими популярными блокчейнами, включая биткоин, Bitcoin Cash и Zcash. Платформа поддерживает функцию мультизалогового лендинга и кроссчейн-торговли большими объемами.

Shiftly.Finance — DEX-агрегатор для обмена Ethereum-токенами.

SushiSwap — протокол, позиционирущий себя как «эволюция Uniswap».

Tokenlon — платформа для обмена токенов стандарта ERC-20, использующая технологию 0x.

Totle Swap — DeFi-агрегатор, объединяющий ликвидность с DEX и платформ синтетических активов для поиска лучшей цены исполнения ордера.

Uniswap — децентрализованная платформа для обмена активов на базе Ethereum, использующая модель автоматизированного маркетмейкера.

Yield Protocol — протокол ончейн-кредитования, использующий yTokens в качестве своего рода бескупонных облигаций.

Инфраструктура

0x — API для децентрализованных бирж, используемое многими проектами для p2p-операций с Ethereum-токенами.

3Box — децентрализованное облачное хранилище, управляющее пользовательскими данными.

Alchemy — платформа для разработчиков, предоставляющая инструменты для создания и развития блокчейн-инфраструктуры

Band Protocol — платформа децентрализованных оракулов данных. Протокол передает офчейн-данные в смарт-контракты DeFi-приложений.

Blocknative — платформа, отслеживающая активность в мемпулах биткоина и Ethereum.

Chainlink — децентрализованная сеть оракулов.

Coinbase Oracle — поток котировок криптовалют для протоколов децентрализованных финансов.

dfuse — опенсорсная платформа, предоставляющая разработчикам инфраструктуру для работы с блокчейн-данными.

Hydro Protocol — фреймворк для создания децентрализованных бирж.

Infura — провайдер Ethereum-инфраструктуры, позволяющий разработчикам использовать децентрализованные приложения без необходимости запуска собственной ноды.

Provable — сервис блокчейн-оракулов для DApps.

Tellor — децентрализованные оракулы для DeFi.

Textile — набор инструментов с открытым исходным кодом для тех, кто работает с децентрализованными базами данных и хранилищами на базе IPFS.

The Graph — протокол индексации данных на блокчейне.

Страхование

Etherisc — децентрализованный протокол страхования. Пользователи могут могут сотрудничать между собой, создавая собственные страховые продукты.

Nexus Mutual — децентрализованный протокол, предлагающий страховку смарт-контрактов на блокчейне Ethereum.

VouchForMe — платформа p2p-страхования, использующая модель «социальных доказательств» для определения платежеспособности пользователей.

Маркетплейсы

District0x — сеть децентрализованных сообществ и маркетплейсов на базе Ethereum.

Opensea — маркетплейс цифровых предметов коллекционирования в виде NFT-токенов.

Origin Protocol — протокол для создания блокчейн-маркетплейсов на основе Ethereum и распределенной файловой системы IPFS.

SuperRare — маркетплейс художественных произведений в цифровой форме.

Рынки предсказаний

Augur — протокол децентрализованного рынка предсказаний на базе Ethereum.

Omen.eth — протокол рынка предсказаний, созданный командой Gnosis.

Polymarket — рынок предсказаний, где пользователи могут делать ставки на исход различных событий.

Токенизированные биткоины

Huobi BTC — токенизированная версия биткоина на блокчейне Ethereum, разработанная и контролируемая биржей Huobi.

imBTC — привязанный к курсу биткоина Ethereum-токен, выпущенный компанией Tokenlon.

PBTC — ERC-20-версия биткоина, являющаяся частью проекта pTokens от компании Provable.

renBTC — еще один проект «биткоина на эфире».

sBTC — «синтетический» эквивалент биткоина от DeFi-платформы Synthetix.

tBTC — привязанный к биткоину Ethereum-токен, разработанный KEEP Network.

WBTC — Ethereum-токен, привязанный к биткоину. Выпуск WBTC контролируется криптокастодианом BitGo, также в проекте участвуют Kyber и Ren.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog FEED — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.