Зачем нужны ИИ-токены и каковы риски инвестиций в хайповые проекты

В конце 2022 года появился чат-бот ChatGPT, который стал самым быстрорастущим сервисом в истории. Спустя всего два месяца после запуска количество пользователей хайпового инструмента достигло 100 млн.

Ажиотаж вокруг веб-приложений на базе нейронных сетей не мог не отразиться на криптоиндустрии — появилось множество токенов, в той или иной мере связанных с искусственным интеллектом (по крайней мере, по заверениям разработчиков).

Хроники хайпа вокруг ИИ-токенов

Интерес к искусственному интеллекту значительно возрос в последние годы. Многие воспринимают решения на базе ИИ прорывными, способными кардинально изменить множество отраслей, включая криптоиндустрию. 

Энтузиасты видят в технологии ключевой компонент экосистем нового поколения. Поэтому неудивительно, что многие проекты мира цифровых финансов позиционируют себя как тесно связанные с ИИ.

Подобные токены в начале 2023 года продемонстрировали впечатляющий взлет. Например, 8 января криптоактив Artificial Liquid Intelligence (ALI) торговался в районе $0,009955. Спустя месяц, 8 февраля, котировки токена достигли $0,084 — рост составил ~744%.

В преддверии запуска ChatGPT в ноябре 2022 цена актива Fetch.ai (FET) находилась у отметки $0,06. 8 февраля 2023 года токен достиг локального пика на уровне $0,549, суля почти десятикратную прибыль на вовремя вложенные средства.

В начале марта, на фоне тестирования биткоином отметок ниже $20 000, хайп вокруг ИИ-токенов поутих. Тем не менее совокупная капитализация активов сегмента на момент написания превышает $1,4 млрд, согласно данным CoinGecko и CryptoRank.

Рейтинги вышеупомянутых аналитических сервисов возглавляет SingularityNET (AGIX). Общая стоимость обращающихся на рынке монет платформы приближается к $400 млн (по состоянию на 10.03.2023).

«SingularityNET — это ведущий децентрализованный ИИ-маркетплейс, работающий на блокчейне», — говорится на сайте.

Платформа позволяет разработчикам размещать, обмениваться и монетизировать свои алгоритмы. Цель проекта — создание открытого, прозрачного и доступного для всех рынка искусственного интеллекта. 

Британский блокчейн-стартап Fetch.ai разрабатывает технологию автономных экономических агентов (Autonomous Economic Agent, AEA).

AEA — это автономные системы на базе алгоритмов машинного обучения, действующие от имени своих владельцев в различных экономических активностях. Например, агенты могут искать выгодные сделки на рынке криптовалют, покупать билеты на концерты или бронировать номера в отелях.

В линейку продуктов входят: децентрализованная биржа Mettalex, социальная сеть Resonate, экосистема микромобильности MOBIX и кошелек Fetch Wallet.

Криптоактив FET используется для оплаты услуг и ресурсов сети Fetch.AI.

Artificial Liquid Intelligence (ALI) — utility-токен AI Protocol и децентрализованных приложений, построенных на его основе. Экосистема поддерживается студией исследований и разработок Alethea AI, которая в 2021 году привлекла $16 млн на «создание масштабируемой инфраструктуры для рынка невзаимозаменяемых токенов (NFT) на базе искусственного интеллекта».

«Alethea AI удалось создать аватары на базе искусственного интеллекта с защитой в виде NFT. Это целая платформа для интерактивных развлечений», — прокомментировал Марк Кьюбан, участвовавший в токенсейле.

Перспективы ИИ-токенов и мнения участников рынка

В первые месяцы 2023 года хайп был настолько велик, что многие участники сообщества увидели в новом сегменте мощный драйвер для очередного ралли рынка криптовалют. 

Помимо вышеупомянутых «голубых фишек», значительно оживились цены даже полузабытых токенов прошлых лет вроде Big Data Protocol (BDP) и Measurable Data (MDT). Оба проекта специализируются на технологиях коммерциализации и безопасного обмена данными.

«Хотя и правда, есть некоторый хайп вокруг вторжения ИИ в криптопространство. Мы видим появление инновационных и убедительных юзкейсов», — выразил оптимизм основатель Frontier Равиндра Кумар.

Управляющий партнер венчурного фонда Dragonfly Хасиб Куреши также полон надежд. Он убежден, что искусственный интеллект и криптовалюты со временем станут теснее взаимосвязаны, и что уже пора «пристегнуть ремни».

Однако далеко не все участники криптосообщества воодушевлены новым трендом — многие скептично относятся к большинству ИИ-токенов.

«Я уверен, текущий тренд все еще довольно спекулятивен. Он привел к скачку цен на токены вроде OCEAN, ALI, AGIX», — отметил глава отдела маркетинга Biconomy Адитья Хандури.

По его словам, некоторые подобные криптоактивы «лишены реальной технологии», а в самом сегменте много нерешенных проблем.

«Предположим, ИИ-инструмент привлекает 250 млн пользователей. Тогда как будет выглядеть его инфраструктура? Как люди будут его использовать? Как будет происходить обучение [интерпретации данных]? Где токен можно будет задействовать?», — задается вопросами Хандури.

Многие и вовсе с опаской воспринимают происходящее.

«Как только рынок начинает понемногу оживляться, из ниоткуда появляются новые тренды. И не все они настолько убедительны, как этого хотелось бы», — отметила консультантка по финансовым рынкам Валентина Дрофа в разговоре с CoinDesk.

По ее мнению, есть риск, что тенденция на деле может оказаться «пустым хайпом» — многие спекулянты будут использовать новомодные монеты для краткосрочных схем вроде Pump & Dump.

«Целая индустрия столкнется с долгосрочными последствиями, получив очередной удар по своему имиджу. Подобные циклы становятся довольно утомительными и печальными, они наблюдаются снова и снова», — поделилась прогнозом Дрофа.

Негативного мнения о новом тренде придерживается сооснователь Fantom Foundation Андре Кронье. Он считает, что ИИ и блокчейн не могут взаимодополнять друг друга.

Схожего мнения ведущий подкаста Bankless Дэвид Хоффман.

«Между искусственным интеллектом и криптовалютами нет существенной интеграции. Вы не можете поместить искусственный интеллект “в блокчейн”. ИИ-токены — это мем-токены», — подчеркнул он.

Экс-CEO Securitize Capital Вилфред Дай напрямую связал нынешний хайп вокруг новых монет с ажиотажем вокруг ChatGPT.

«Этот феномен может продолжаться до тех пор, пока сохраняются подобные настроения», — отметил он.

Основатель проекта CryptoSavingExpert под ником That Martini Guy считает, что большинство связанных с ИИ проектов в криптоиндустрии — «бесполезный мусор».

«Спекулянты уйдут, когда хайп поутихнет, а цены упадут. Если вы заработали деньги, зафиксируйте прибыль», — написал он.

Существенным препятствием развитию нового тренда может послужить регуляторная неопределенность вокруг рынка криптовалют. Кроме того, некоторые ИИ-проекты могут оказаться слишком сложными для многих участников сообщества.

Недавно Федеральная торговая комиссия США призвала предпринимателей «держать заявления об искусственном интеллекте под контролем».

По данным ведомства, в описании продуктов компании часто безосновательно употребляют фразу «на базе искусственного интеллекта» и другие ее вариации.

«Одно можно сказать наверняка: это маркетинговый термин. […] Некоторые рекламодатели не смогут удержаться от чрезмерного использования и злоупотребления ими», — заявили в комиссии.

В ведомстве предупредили, что подобные утверждения могут считаться «ложными или необоснованными».

Выводы

За короткое время капитализация сегмента ИИ-токенов преодолела рубеж в $1 млрд, что довольно существенно. На волне хайпа восстали из пепла даже полузабытые монеты.

Новый сегмент чувствительно реагирует на более широкий рынок — коррекция цен новомодных токенов хорошо заметна на фоне балансирования биткоина вокруг важного уровня $20 000 и проблем со стейблкоином USDC из-за закрытого властями США Silicon Valley Bank.

Можно представить довольно много юзкейсов, связанных с блокчейном и искусственным интеллектом. Например: защищенный и конфиденциальный обмен токенами между различными «умными» устройствами, монетизация алгоритмов, генерирование изображений для NFT или создание стратегий для трейдинга на некастодиальных платформах.

Однако инвесторам лучше сохранять рассудительность, осознавая, что многие ИИ-токены лишены фундаментальной ценности, подпитываются маркетинговыми усилиями и не привносят в индустрию ничего особо инновационного.