Анализ фьючерсных отчетов: ажиотаж на перепутье

Фьючерсные отчеты — полезный для трейдеров инструмент, помогающий уловить настроения среди крупных игроков и дополнить видение рыночной ситуации.

О том, какие настроения царят в стане «китов» биткоин-рынка, рассказывают преподаватель курса Дмитрий Перепелкин и глава отдела коммуникаций Coin Trade Екатерина Скобицкая.

Прошедшая неделя была одной из самых захватывающих за последние несколько месяцев для крипторынка. Мы наблюдали резкий скачок цены биткоина (более 25% по итогам недели) при относительно низкой общей капитализации рынка. Также интересно, что с начала текущего месяца объем торгов биткоин-фьючерсами на бирже деривативов CME вырос на 950%.

Несмотря на рост, на прошлой неделе были веские аргументы в пользу падения цены от уровня $4200-4300. Как мы и писали тогда — ни в коем случае нельзя забывать о риск-менеджменте. Можно было входить в шорт при откате курса от верхней границы, но его мы в итоге так и не увидели, и 1 апреля рынок выстрелил вверх.

Что же касается текущей ситуации по фьючерсам, то Asset Managers на бирже CBOE полностью закрыли свои шорты в размере 27 контрактов. При этом на CME было закрыто 152 шорта. Кроме того, на CME институционалы держат 315 длинных позиций против 89 все еще открытых коротких. То есть, лонгов в 3,5 раза больше.

Однако стоит отметить, что у спекулянтов (Leveraged Funds) все еще сохраняется значительное количество как шортов, так и хеджевых позиций. При том, что на CME прирост спрединга составил целых 140 контрактов и общая их сумма сейчас 416. Также остается значительным перевес обычных коротких позиций — на CBOE их и вовсе в 5,5 раз больше.

Однако не забываем, что CME для нас является приоритетом при анализе. В разделе Other Reportable (куда входят те участники рынка, что по регламентам CFTC не относятся к категории хедж-фондов и институционалов) мы наблюдаем практически полное закрытие хеджевых шортов.

Теперь возьмем лишь CME и посмотрим, как поживает наш «коммерциал». На данный момент в разделе Commercial все так же два игрока с большим количеством хеджирующих коротких позиций, которые, несмотря на скачок цены биткоина, по-прежнему держат 229 контрактов. Это достаточно интересно, и есть шанс, что мы увидим закрытие большей части их шортов на откате.

Наш умный коммерциал еще может себе позволить играть на понижение, поскольку усредненно открывал позиции на уровне $6500, если отследить всю динамику. Spreading на CME пока достаточно крупный (471), и было закрыто лишь 67 контрактов на этом пике.

Мы наблюдаем закрытие 4-дневных свечей над уровнем $4300, что говорит нам о том, что с этим скачком на рынок вернулся ажиотаж. Это отчетливо видно по двухдневному объему и примерно пятикратному увеличению активности торгов на фьючерсном рынке.

Дневной график BTC/USD биржи Bitfinex от TradingView

Сейчас мы допускаем, что открытые на CME обычные и хеджевые шорты в ближайшее время будут закрываться и заменяться на лонги. Скорее всего, крупные игроки ожидают, когда рынок сделает откат. Причиной его станут фиксация прибыли по длинным позициям и открытие коротких как со стороны крупных игроков, так и обычных трейдеров.

Подписывайтесь на канал ForkLog в YouTube!