Биткоин растет в цене: обзор основных площадок для крупных игроков

Широко распространено мнение, что с устранением регуляторной неопределенности и приходом институциональных инвесторов рынок наполнится ликвидностью, а устойчивый спрос подтолкнет вверх цену биткоина и других монет.

Сейчас словно наперегонки готовятся к запуску сразу несколько ориентированных на «китов» регулируемых площадок, среди которых Bakkt, платформы от Fidelity, LedgerX и другие претенденты. В настоящее время они ждут одобрения от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), глава которой ранее в целом положительно отзывался о криптовалютах.

Кому же первому удастся открыть этот шлюз для крупного капитала? Об этом читателям ForkLog рассказала глава отдела коммуникаций Inception Fund Екатерина Скобицкая.

Bakkt

В прошлом году окруженная хайпом и надеждами, а в этом — погрязшая в переговорах с CFTC, площадка тем не менее целенаправленно идет к своему запуску. Создатели Bakkt — Intercontinental Exchange (ICE, материнская компания NYSE), а ее ключевые партнеры: Microsoft, Starbucks и BCG.

Ожидается, что платформа станет экосистемой, где клиенты смогут покупать, продавать и хранить свои цифровые активы. В качестве первого продукта она выбрала поставочные фьючерсы на биткоин. То есть контракты, при исполнении которых действительно будет передаваться «цифровое золото», а не просто учитываться его долларовый эквивалент. Каждый контракт — это 1 BTC, приобрести который можно будет за доллар США, британский фунт и евро. Другим важным компонентом платформы должен стать кастодиальный сервис для цифровых активов.

Открытие Bakkt ожидалось еще осенью 2018, затем дата запуска была сдвинута на декабрь, после чего наступил шатдаун американского правительства, не позволивший регулятору принять решение. Запуск Bakkt в итоге был сначала перенесен на январь, а затем и на март 2019.

В настоящий момент дата начала работы Bakkt по-прежнему остается неизвестной, поскольку у CFTC все еще остаются вопросы к платформе. Основным камнем преткновения в переговорах с ведомством является безопасность средств пользователей. В то же время компания дала понять, что развязка может оказаться очень близко.

PayPal, Google veteran Mike Blandina joins Bakkt as Chief Product Officer https://t.co/XocdST4kCg

— Bakkt (@Bakkt) April 11, 2019

“День запуска приближается, но необходимо проделать дополнительную работу», — говорилось в недавней записи в блоге Bakkt.

Несмотря на все задержки, инвесторы буквально толпятся у дверей компании, капитализация которой уже превысила $740 млн. Последние $182,5 млн были получены в ходе раунда финансирования Серии А, в котором участвовали Galaxy Digital Майка Новограца, Pantera Capital, Microsoft и Starbucks, BCG и другие.

Уже известно, что Bakkt будет пользоваться чикагская компания DV Trading, а Goldman Sachs всерьез рассматривает ее для фьючерсной торговли. В Starbucks заявили, что до конца 2019 года начнут принимать оплату от клиентов в биткоинах через Bakkt, мгновенно конвертируя их в фиат.

Между тем компания расширяется, набирает штат и недавно обнародовала состав совета директоров. Также Bakkt работает с Управлением финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и рассчитывает получить у него BitLicense для кастодиального сервиса. Если эти усилия увенчаются успехом, такая лицензия станет весомым аргументом в переговорах с CFTC.

Fidelity Investments

У этого финансового гиганта более 13 тысяч институциональных клиентов и $7,2 трлн активов под управлением. Неудивительно, что компании потребовалось собственное решение, которое было анонсировано в октябре прошлого года: трейдинговая платформа для крупных клиентов и сервис холодного хранения криптовалют.

У организаторов не было амбициозных планов на полноценную экосистему, однако они намерены сделать удобный сервис, с помощью которого клиенты смогли бы покупать и хранить криптовалюты. Помимо биткоина и эфира, Fidelity Digital Asset Services планирует работать и с другими популярными цифровыми валютами. В то же время работу с токенами проектов было решено отложить из-за регуляторной неопределенности.

В феврале в Fidelity заявили, что платформа находится на финальной стадии тестирования, для участия в которой были отобраны несколько ключевых клиентов. Также продолжается активная работа с аудиторами для решения различных юридических вопросов.

Кроме того, Fidelity провела опрос среди 450 крупных игроков рынка — от хедж-фондов до обеспеченных частных лиц. Выяснилось, что 22% опрошенных обладают криптовалютами и в течение ближайших пяти лет планируют как минимум вдвое увеличить объем инвестиций в новые активы.

Площадка от Fidelity уже запущена для избранного круга клиентов, а ее официальный старт запланирован на первую половину 2019 года.

LedgerX, CoinFLEX и другие

Двум гигантам наступают на пятки амбициозные новички, спешащие застолбить часть рынка, пока крупные игроки вынуждены действовать более осторожно. Как бы то ни было, всем им в любом случае предстоит решать вопросы с регуляторами.

Так, в LedgerX амбициозно заявляют, что намерены обогнать Bakkt и стать первой в США площадкой, которая предложит крупным и розничным клиентам поставочные биткоин-фьючерсы.

Провайдер крипто-деривативов намерен предоставить возможность торговли фьючерсами и опционами на специально созданной под эти цели платформе Omni. Однако для этого ему необходимо получить лицензию CFTC, заявка на которую была подана еще в ноябре 2018 года. При этом LedgerX уже полтора года выступает в роли биткоин-кастодиана благодаря полученной ранее от CFTC лицензии клирингового центра для деривативов (DCO).

Во главу угла компания ставит наилучший пользовательский опыт с самого первого дня работы. Тот факт, что у нее уже есть опыт работы со схожими инструментами, LedgerX считает серьезным конкурентным преимуществом. Также было отмечено, что клиенты платформы получат доступ к общему пулу ликвидности LedgerX.

И если LedgerX, Bakkt и Fidelity пока только готовят свои платформы к запуску, возможность работы с поставочными биткоин-фьючерсами уже предлагают другие компании в юрисдикциях с более благоприятной регуляторной средой. Среди них — CoinFLEX со штаб-квартирой в Гонконге и юридической регистрацией на Сейшельских островах. Площадка ориентирована преимущественно на трейдеров из Азии, при этом резидентам США и Канады доступ к ней закрыт.

Запуск CoinFLEX состоялся в феврале 2019 года, и сейчас институционалы могут торговать поставочными фьючерсами с плечом 20х. Руководство компании также отмечает, что некоторые трейдеры даже используют их фьючерсы как «более чистый инструмент арбитража».

Также платформа планирует добавить пары с Ethereum и Bitcoin Cash и несколько пар «стейблкоин-стейблкоин», что даст, например, возможность торговать USDT к USDC. Есть у биржи и собственный токен, призванный поощрять клиентов за предоставление ликвидности.

Неудивительно, что платформой уже заинтересовались крупные инвесторы. Так, недавно стало известно, что в CoinFLEX вложили некую сумму такие крупные венчурные компании, как Digital Currency Group и Polychain Capital. Кроме того, долей в предприятии владеют Роджер Вер, Trading Technologies и Coinfloor.

Представители регулируемой биржи деривативов ErisX также считают, что еще не поздно включиться в гонку за институциональных клиентов, В компании обещают предоставить своим клиентам доступ к поставочным фьючерсам на биткоин до конца 2020 года. И судя по тому, что в октябре 2018 года в биржу инвестировал крупный американский брокер TD Ameritrade Holding Corp., крупные игроки уверены, что ErisX удастся занять свою долю рынка.

Заинтересована в работе с биткоином и Nasdaq, вторая по величине фондовая биржа мира. Еще в конце прошлого года ее представители заявили, что также намерены выпустить биткоин-фьючерсы. Но пока никаких дальнейших официальных анонсов не последовало.

Однако на днях пользователь Cryptopolisx сообщил, что ему удалось приобрести на площадке 1 BTC через аккаунт брокера TD Ameritrade.

BREAKING: BTC is now being traded on the Nasdaq! I bought one BTC through my TDAmeritrade account! According to the chart it started trading April 10, 2019!! Other digital assets are soon to follow!! 🚀🚀🚀 pic.twitter.com/1VgE1Whoa4

— Cryptopolis (@cryptopolis_x) 22 квітня 2019 р.

Также он выяснил, что торговля биткоин-активом с тикером CXERX стартовала 10 апреля, однако официально ни биржа, ни брокер об этом не сообщали. Представители брокера ответили Cryptopolisx, что, возможно, Nasdaq в закрытом режиме тестирует новый инструмент на базе первой криптовалюты.

Впрочем, не все платформы гонятся именно за реализацией идеи с поставочными фьючерсами. Чикагская криптобиржа Seed CX еще в начале года запустила спотовую торговлю парой BTC/USD для институциональных инвесторов. Компания утверждают, что имеет все необходимые лицензии и что никаких претензий у регуляторов нет. Трейдерам доступна и маржинальная торговля, а их депозиты застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC).

Как видно, полноценная возможность инвестирования для институциональных клиентов пока еще не открыта. Однако каким бы ни оказался исход противостояния между Bakkt, Fidelity и LedgerX, для экосистемы криптовалют он должен стать положительным явлением, поскольку на рынок смогут войти действительно большие деньги.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Facebook!