CEO Xena.Exchange: к концу года биткоин будет стоить больше $14 тысяч

6 августа на YouTube-канале ForkLog вышел девятый выпуск видеорубрики «Анализ крипторынка». В прямом эфире CEO биржи Xena.Exchange Антон Кравченко рассказал о налогах с криптовалют, стейблкоине Viber и инвестициях в период торговой войны.

Цель рубрики — провести фундаментальный анализ индустрии и поговорить о тенденциях, которые влияют на криптовалютный рынок. Новые выпуски выходят раз в две недели.

Редакция ForkLog выбрала самые интересные моменты из стрима.

О требовании налоговой службы США сообщать о доходах от операций с криптовалютой

Вместе с популярностью криптовалют выросли и доходы по ним. Государство пытается забрать часть этих денег в казну.

Граждане США должны сами сообщать о доходах с криптовалют и платить с них налоги. Никто так делать не хочет, поэтому SEC ищет подрядчика для анализа сетей биткоина и Ethereum. Государство интересуют кошельки с десятками миллионов долларов. У кошельков нет имен, но владельцев можно найти по данным из блокчейна.

В США действует закон о налоговой отчетности по зарубежным счетам (FATCA). Он обязывает американцев отчитываться о банковских счетах. Тех, кто не отчитывается, наказывают. Похожую схему сделают и в криптовалютах.

Сейчас в швейцарских банках почти не обслуживают граждан США. Если у банка нет американских клиентов, он не отчитывается по FATCA. Банки не хотят этого касаться. Так же будет в криптовалютах. Создадут систему наказаний для тех, кто не уведомляет о счетах или скрывает активы американских резидентов.

О том, как считать налог от операций с криптовалютой

Посчитать подоходный налог несложно. Для этого нужно знать, когда у пользователя появился актив. Например, человек купил биткоин на бирже. Если биткоин вырос в цене, владелец получил доход. С этого дохода нужно платить налог.

Переходы из одного актива в другой считаются сделками. В этом случае доходом будет агрегированная сумма по всем сделкам.

Кто-то купил биткоин по $6 тысяч. Биткоин вырос до $10 тысяч. Пока он хранился на холодном кошельке, пользователь не отчитывался. Затем владелец завел биткоин по $10 тысяч на биржу. С этого момента биткоин считается активом. Если он подорожает с $10 до $20 тысяч, владельцу придется платить подоходный налог.

Другой случай: человек покупает за биткоин Tether и сразу выводит его с биржи. Нет способа выяснить, что владелец биткоина на этом заработал. Налог платить не нужно, но придется объяснить, откуда взялся биткоин.

Отчитываться придется, если депозит не сопоставим с зарплатой владельца биткоина. Например, пользователь зарабатывает $3 тысячи в месяц, а на биржу вводит $10 млн. Если он не сможет объяснить, на что купил биткоин, сам актив будет считаться доходом.

Текущая ситуация похожа на историю с FATCA. Американцы ушли из своих банков в швейцарские. Тогда FATCA обязал иностранные банки отчитываться о счетах резидентов США. В итоге швейцарские банки отказываются обслуживать американцев. Банки Дубая и Катара более лояльны. Насколько мне известно, эти страны планируют запуск своих криптовалютных бирж.

Если налоговая служба США продолжит действовать, американцы уйдут на иностранные биржи. Могут появиться альтернативные системы хранения средств.

О конфиденциальности в криптовалютах

У человека должно быть право на конфиденциальность.

Государство может обязывать граждан отчитываться о доходах. Но оно не должно навязывать отсутствие анонимности.

Государство контролирует все: интернет-трафик, СМС, сообщения в мессенджерах, деньги. Криптовалюты начинает контролировать. Из-за этого начинается паранойя. Появляются шифропанки, растут системы вроде Elixxir.

О планах Viber и Walmart запустить собственные цифровые валюты

На рынке много стейблкоинов. Появились TrueUSD, USDC, Gemini Dollar от Уинклвоссов. Но успехом они не пользуются.

Бесполезно токенизировать отдельно Viber и Walmart. Все хотят систему с множественным обеспечением и единым токеном.

В будущем за звание стейблкоина поборются Libra и Gram. Может быть кто-то еще. Это будет другой уровень борьбы — борьба за власть.

Токены будут везде, но под контролем нескольких гигантов.

О Ledger X

Ledger X — это простая вещь. Goldman Sachs решили разобраться в биткоине. Посмотрели, чего не хватает, и решили делать опционы. Создали для этого Ledger X.

Опцион — это финансовый инструмент. Он дает одной стороне право купить, а второй — обязательство продать финансовый актив по определенной цене в будущем.

Можно купить биткоин по $50 тысяч через два года. Это право будет стоить $1 тысячу. Платишь $1 тысячу, а биткоин за два года растет до $70 тысяч. Потенциальный доход к риску — 20:1. Можно продать право на покупку биткоина за $100 тысяч через два года. Ledger X реально это предлагают.

Чтобы торговать опционами, надо построить модель Блэка — Шоулза. По формулам этой модели рассчитывается коэффициентом хеджирования. Он определяет, сколько базового актива нужно держать.

Когда биткоин растет в цене, нужно увеличивать его количество, падает — снижать. Все это в соответствии с портфелем. Придется постоянно считать, покупать и продавать.

В Ledger X рассчитывают, сколько актива понадобится. Они продают опцион клиенту за $5 тысяч. Затем они раскладывают опцион по кусочкам, продают и покупают актив по формулам. Так он стоит $4 тысячи. Компания получает 20% дохода.

У Ledger X мало инструментов, низкая ликвидность и высокие цены. Польза проекта — в минимальном риске контрагента. У Ledger X есть регулирование, активы застрахованы, владелец — Goldman Sachs. В то же время из-за регулирования торговать на Ledger X могут только резиденты США и Канады.

У Xena.Exchange другая концепция. Мы хотим быть глобальной площадкой. Мы убираем клиентские риски с помощью децентрализации счетов. Бирже не нужно ничего доказывать, если у нее нет доступа к средствам клиентов.

Об иске к CFTC от Ledger X

Это вопрос мотивации. Например, для Марка Цукерберга Libra — задача №1 на следующие десять лет. Он будет выполнять ее любыми способами.

У Ledger X такого нет. Это хорошая мелкая лавка для американцев. Даже если Ledger X подадут в суд, ситуация закончится ничем.

О доминировании биткоина на крипторынке

Доминирование биткоина растет не из-за повышения цены. Это умирают альткоины.

В текущем виде альткоины неконструктивны. Они не смогут стать финансовыми активами и продолжат умирать.

В будущем на рынке останутся децентрализованные автономные организации — биткоин и Ethereum, ТОП-10 блокчейнов и проекты вроде Libra. Тогда доминирование биткоина начнет снижаться.

Пока отмирают слабые и скамовые проекты, доминирование биткоина — это хорошо.

О цене биткоина

В Market Barometer видно много продаж по $12-12,5 тысяч. Сейчас произойдет коррекция, но в долгосрочной перспективе биткоин продолжит расти. В конце года мы увидим биткоин дороже $14 тысяч.

О торговой войне и цене биткоина

Торговая война не повлияет на цену биткоина. Такое может произойти лет через двадцать, когда биткоин сможет конкурировать с золотом.

Сейчас торговая война влияет на долларовые активы. Люди снижают их количество, покупают золото и акции компаний.

О том, как диверсифицировать активы во время торговой войны

Фондовый рынок перегрет. Он может работать еще год или пять, но вкладывать деньги в перегретый актив — плохая идея. Нужно вкладывать деньги в актив, который вырастет в цене.

Раньше было понятие «защитный актив» — доллар и акции крупных компаний. Современный защитный актив — это распределение портфеля по разным активам.

Что делать:

• увеличить долю золота в портфеле;
• покупать золото и облигации — швейцарский франк, фунт и иену;
• покупать акции крупных китайских компаний;
• покупать биткоин;
• инвестировать в потенциально успешные компании на этапе раунда D или E.

Следующий эфир в рамках совместной с Xena.Exchange рубрики «Анализ криптоиндустрии» смотрите в понедельник, 19 августа, на канале ForkLog в YouTube. Подписывайся!