Как рухнул Wirecard: сомнительные клиенты, поддельные отчеты и дыра на €2 млрд

Эмитент платежных карт Wirecard, входивший в тридцатку немецких компаний с наибольшей капитализацией, обанкротился в конце июня, оказавшись тщательно замаскированной пустышкой.

Оказалось, что компания обрабатывала огромные денежные потоки от нелегальных онлайн-казино, букмекеров и порносайтов и год за годом рисовала в отчетах растущие финансовые показатели.

Партнеры компании сейчас вынуждены оплачивать штрафы, заявлять о банкротстве и объясняться в судах. Разбирательства вокруг Wirecard уже грозят затмить начальный этап парламентских выборов в Германии в 2021 году.

ForkLog рассказывает историю взлета и падения Wirecard, проблемы которого десятилетиями не замечали европейские регуляторы.

Начальный этап

Wirecard основали программисты Детлев Хоппенрат и Питер Херольд в 1999 году в качестве подразделения мюнхенской InfoGenie AG, торгующейся на Франкфуртскую фондовую биржу.

Wirecard разрабатывала процессинг для приема онлайн-платежей с кредитных карт, но после схлопывания пузыря доткомов в начале 2000-х оказалась на грани банкротства.

В 2002 году Wirecard возглавил экс-консультант KPMG Маркус Браун, который занялся ее рекапитализацией. Компания объединилась с местным конкурентом Electronic Business Systems, а в 2005 году поглотила и InfoGenie, заняв ее место на фондовой бирже.

Основными клиентами Wirecard в этот период становятся владельцы высокорискового бизнеса: нелегальных казино, бинарных опционов, гемблинга и порносайтов, пишет издание Financial Times (FT).

После приобретения банка XCOM в 2006 году Wirecard получила аккредитацию Visa и Mastercard и возможность выпуска платежных карт для сторонних сервисов. В числе клиентов Wirecard — британский сервис Curve, стартап основателей «Точки» ANNA Money, финтех-стартап Revolut и компании Payoneer.

В 2007 году Wirecard открыла крупное подразделение в Сингапуре.

Как указывает FT, уже на этом этапе совмещение банковской и небанковской деятельности затрудняло сравнительный анализ финансовой отчетности Wirecard с похожими компаниями и заставляло инвесторов полагаться на скорректированную версию отчетности.

В 2008 году группа акционеров заявила о предположительных проблемах с финансовой отчетностью компании. Привлеченная для проведения аудита британская компания Ernst & Young (EY) не выявила нарушений и стала сотрудничать с Wirecard на постоянной основе.

Бурное развитие

С приходом в 2010 году нового операционного директора Яна Марсалека компания начала международную экспансию. В последующие годы она активно скупала азиатские платежные сервисы и открывала представительства в Новой Зеландии, Австралии, Южной Африке, Турции и Индии.

В 2015 году FT опубликовало серию статей, в которых сообщило о наличии в балансе компании финансовой дыры на €250 млн. В ответ Wirecard направила в редакцию письма от юристов и наняла крупное лондонское PR-агентство.

Тогда же вышел отчет исследовательской фирмы J Capital Research, в котором говорилось, что реальный объем операций Wirecard в Азии намного меньше заявленного. Немецкая компания назвала статью заказной и обвинила во всем шорт-трейдеров, которые якобы пытались заработать на падении ее акций.

Этот вектор защиты успешно эксплуатировался и в дальнейшем. В 2016 году преследованию Федерального управления финансового надзора Германии (BaFin) подверглась организация Zatarra Research, выпустившая отчет на 101 страницу с доказательствами участия Wirecard в отмывании денег офшорных покерных сайтов и их пересылку в США, где онлайн-гемблинг под запретом.

Zatarra Research Wirecard by ForkLog on Scribd

Вопросы появились и у EY, которая заявила, что большое количество наличных Wirecard лежит на неподконтрольных компании счетах.

Примерно в это же время обвинители Wirecard и журналисты, освещающие расследования, начали получать фишинговые письма. Кампания длилась на протяжении нескольких лет. Организатор этой атаки до сих пор не установлен.

В 2015 году клиентами Wirecard стали российские и украинские онлайн-казино и букмекеры, в том числе 1XBet, Фонбет, Лига ставок, Марафон и другие. Перевод средств осуществлялся через несколько банков-эквайеров на территории РФ в обход жесткого регулирования отрасли. Тогда же, по данным Bellingcat, у Яна Марсалека наладились связи с российской разведкой.

В 2017 году Wirecard приобрела «дочку» американской Citigroup, продававшую предоплаченные банковские карты.

В том же году компания отчиталась о 33 тысячах крупных корпоративных клиентов и еще 170 тысячах небольших сервисов. Но получившие доступ к внутренней отчетности компании журналисты FT установили, что свыше половины выручки Wirecard приносили всего сто клиентов.

В их числе были онлайн-банк Monzo, венгерский лоукостер Wizz Air, букмекерская компания с российскими корнями Marathonbet, запрещенные в нескольких странах брокеры бинарных опционов и форекс-рынка Rodeler и Hoch Capital. Часть выручки приходилась на порносайты, которые платили высокие комиссии за процессинг.

Однако очередной чистый аудит от EY подогрел энтузиазм инвесторов — акции Wirecard подорожали более чем вдвое – до €24 млрд. Компания обогнала по капитализации Deutsche Bank и Commerzbank, а в сентябре 2018 года заменила последний в фондовом индексе DAX 30.

Неизбежный финал

Следующее крупное расследование касалось сингапурского офиса Wirecard. Еще в марте 2018 года сотрудники филиала заподозрили своих коллег в заключении фиктивных и оформленных задним числом контрактов и подделке бухгалтерского учета.

На основании этой информации в начале 2019 года FT опубликовало статью, в которой доказало, что местная «дочка» завышала выручку и фабриковала сделки с азиатскими контрагентами, перемещая значительные суммы между подразделениями в Германии, Китае и Индии.

По итогам официального расследования, прокуратура Сингапура обвинила в мошенничестве с отчетностью пятерых сотрудников Wirecard и восемь ее «дочек» в Азии. Акции компании с 30 января по 15 февраля 2019 года рухнули на 40%.

Немецкий регулятор запретил в течение двух месяцев открывать шорт-позиции по акциям Wirecard из-за риска дальнейшего обвала котировок и начал расследование в отношении журналистов FT, подозревая их в манипуляции рынком.

Остальные филиалы компании вновь без проблем прошли аудит EY по итогам 2018 года.

В марте 2019 года FT сообщило, что Wirecard передала половину бизнеса на аутсорсинг, а платежи для нее обрабатывали партнеры – одна из таких компаний была зарегистрирована по месту проживания пожилого моряка на Филиппинах.

В апреле Wirecard получила финансирование на €900 млн от японского конгломерата SoftBank. Тогда же FT написало про трех сомнительных партнеров Wirecard на Филиппинах, в Сингапуре и Дубае, на которых приходилась большая часть прибыли компании. BaFin снова встало на сторону Wirecard, подав жалобу на журналистов.

В статье от октября 2019 года FT опубликовало документы, свидетельствующие, что Wirecard завышала продажи дочерних компаний в Дубае и Дублине, приписывая им клиентов, которые никогда не существовали.

Чуть позже FT обнаружило доказательства того, что в финансовую отчетность Wirecard попадали деньги с трастовых счетов партнеров.

Под давлением инвесторов Wirecard пригласила аудиторов из KPMG для проведения проверки. Но те спустя полгода, в апреле 2020, сообщили, что не могут убедиться в наличии €1 млрд на счетах компании и подтвердить сделки за 2016-2018 годы, которые принесли ей большую часть выручки.

Немецкое подразделение EY также столкнулось с трудностями при проведении аудита за 2019 год и несколько раз переносило публикацию результатов. CEO Wirecard Маркус Браун объяснил инвесторам, что задержка связана с пандемией коронавируса и отверг какие-либо правонарушения со своей стороны.

В начале июня немецкий регулятор подал жалобу на потенциально вводящие в заблуждение заявления, сделанные Wirecard перед публикацией отчета KPMG. Прокуратура Мюнхена открыла уголовные производства против Брауна и трех других членов правления компании. В офисах Wirecard прошли обыски.

18 июня аудиторы EY сообщили, что не могут подтвердить информацию доверительного управляющего о наличии €1,9 млрд на двух счетах в филиппинских банках, что составляет около четверти совокупного баланса Wirecard.

Одновременно с этим совет директоров Wirecard заявил, что нашел свидетельства того, что управляющий пытался ввести аудитора в заблуждение, и этих денег, скорее всего, никогда не существовало.

Центробанк Филиппин подтвердил, что оба банка не сотрудничали с Wirecard.

По результатам аудита EY обнаружила «четкие признаки изощренного мошенничества с участием нескольких сторон по всему миру в различных организациях».

Маркус Браун подал в отставку. Перед уходом он допустил, что компания сама могла стать жертвой масштабного мошенничества.

Одновременно с Брауном компанию покинул операционный директор Ян Марсалек. После своего исчезновения он осуществил крупный перевод в биткоинах и предположительно скрылся в России.

Временным CEO с полномочиями единоличного представительства назначен Джеймс Фрайс.

Вскоре после этого полиция Мюнхена задержала Брауна по подозрению в фальсификации данных об остатках денежных средств на счетах компании.

По версии следствия, финтех-компания была ограблена до своего краха. Она якобы предоставила партнерам в Дубае, Сингапуре и на Филиппинах необеспеченные кредиты на сумму около $1 млрд. По утверждению Wirecard, это были авансовые платежи мерчантам, обрабатывающим транзакции по картам через азиатских партнеров.

25 июня новое руководство компании подало заявление о банкротстве. За неделю стоимость акций Wirecard упала на 99% — со €104 до €2.

По информации FT, в начале июня аудиторы EY подготовили положительное заключение для Wirecard, в котором отвергли подозрения по поводу участия немецкой платежной системы в финансовых махинациях.

«На основе результатов проведенного аудита, прилагаемая годовая финансовая отчетность соответствует во всех существенных отношениях немецкому коммерческому законодательству, применяемому к корпорациям, и дает истинное и правдивое представление о чистых активах и финансовом положении компании», – говорится в заключении.

Черновик заключения EY не содержит каких-либо оговорок для вынесения положительного мнения. Тем не менее, осведомленные источники сообщили FT, что такой вердикт EY стал возможен благодаря переводу €440 млн четырьмя частями с депозитного счета на Филиппинах, предположительно контролируемого азиатским трастом от имени Wirecard, на счета группы в Германии.

Другие документы, рассмотренные FT, показывают, что EY потребовала такое увеличение активов в мае, после того, как был опубликован отчет KPMG.

Заключение

Скандал с Wirecard повлек за собой серию неприятных последствий для партнеров компании.

Немецкая ассоциация акционеров SdK подала в суд на двух действующих и одного бывшего аудитора из Ernst & Young. О планах судиться с компанией заявил и японский SoftBank.

Орган надзора за аудиторами Германии (APAS) начал полноценное расследование в отношении EY. В случае обнаружения каких-либо нарушений компании грозят штрафы и дисциплинарное наказание, а также аннулирование лицензии.

Убытки во втором квартале 2020 года понесли три крупнейших европейских банка региона: Commerzbank и ING потеряли около €175 млн каждый, а Credit Agricole – €110 млн.

Другими крупными кредиторами Wirecard являются ABN Amro и Landesbank Baden-Wuerttemberg. Каждый из них мог потерять €180 млн. Потенциальные убытки Barclays, DZ Bank и Lloyds в совокупности оцениваются в €330 млн.

Один из ключевых партнеров компании, владелец филиппинской платежной системы PayEasy Solutions Кристофер Бауэр скончался спустя месяц после начатого в отношении него расследования.

Старшего сотрудника платежной системы Mastercard подозревают в причастности к финансовым махинациям Wirecard в танзанийском банке FBME. Частное расследование проводят акционеры банка. Они предполагают, что топ-менеджер скрывал от платежных гигантов Visa и Mastercard подозрительные и рискованные финансовые операции.

Министр финансов Германии Олаф Шольц выступил за усиление финансовой защиты страны и создание европейского эквивалента Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Он также высказался в пользу более быстрой ротации аудиторов по сравнению с нынешними 10 годами.

Растущее давление побудило офис канцлера Ангелы Меркель представить график взаимодействия с Wirecard. Он показал, что канцелярия поддерживала регулярные контакты с компанией.

Меркель поддержала усилия Wirecard по получению китайской лицензии во время государственного визита в сентябре 2019 года. Ее офис был проинформирован о расследованиях утверждений о манипулировании рынком незадолго до поездки, но отрицал, что ему было известно о возможности «серьезных нарушений» в то время.

Тень упала и на немецкого регулятора BaFin. Главе ведомства Феликсу Хуфельду предстоит объяснить, почему несмотря на наличие серьезных улик, свидетельствующих о махинациях, они пренебрегали проверкой деятельности Wirecard.

В свою защиту Хуфельд заявил, что BaFin осуществлял надзор только над банковской частью концерна Wirecard и должен нести ответственность наравне с Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Бремя Wirecard так или иначе ляжет тяжелым грузом на европейских регуляторов. Крах компании повлияет не только на реформирование финансового надзора Германии, но и на расстановку политических сил в преддверии избирательной кампании 2021 года.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.