Не можешь победить — возглавь: зачем Visa и MasterCard вкладывают миллиарды долларов в финтех-стартапы

Одним из наиболее громких событий на финансовом рынке в январе 2020 года стала покупка платежной системой Visa финтех-стартапа Plaid за $5,3 млрд. Помимо внушительной суммы сделки, интерес вызвал и тот факт, что Plaid входит в число дружественных к криптовалютам компаний, сотрудничая в том числе с биржей Coinbase и приложением для покупки и продажи цифровых активов Abra.

Это в свою очередь вызвало ряд слухов и спекуляций касательно истинных причин, по которым Visa предприняла такой шаг, породив, например, и конспирологические теории о том, что платежный гигант намерен подмять под себя криптовалютную индустрию, дабы обезопасить себя от конкурентов. ForkLog попытался понять, так ли обстоит дело в действительности и какие возможные последствия это может иметь для финтех-индустрии в целом.

Напомним, о сделке было объявлено 14 января, а ее завершение ожидается в течение 3-6 месяцев после получения необходимых регуляторных разрешений. По заявлению Visa, приобретение Plaid позволит ей предоставлять пользователям расширенные возможности оплаты и сопутствующие услуги для финтех-разработчиков.

«Это приобретение является естественной эволюцией 60-летнего пути Visa от создания безопасной и надежной связи между покупателями и продавцами к обеспечению доступа потребителей к цифровым финансовым услугам… Комбинация Visa и Plaid выведет нас в эпицентр мира финтеха, расширит целевой рынок и ускорит нашу долгосрочную траекторию роста выручки», — заявил тогда исполнительный директор и председатель компании Эл Келли.

Так, согласно презентации, которая была опубликована одновременно с объявлением о сделке, в потенциале приобретение Plaid поможет Visa к 2021 году добавить к своему росту выручки от 80 до 100 базисных пунктов.

Что представляет собой Plaid

Компания Plaid была основана в 2013 году и базируется в Сан-Франциско. Являясь по сути агрегатором финансовых данных, она ставит своей целью сделать более простым процесс безопасного подключения банковских счетов к приложениям для управления финансами.

В частности, программное обеспечение Plaid позволяет сократить ранее слишком длительный процесс верификации до несколько секунд, получая информацию о банковских счетах пользователей и надежно ее «упаковывая» для дальнейшего использования. Финансовые компании также заинтересованы в том, чтобы регистрация проходила быстрее и проще, и платят Plaid за это деньги.

К сегодняшнему дню к сети Plaid подключено 80% крупнейших финтех-приложений в США, в то время как партнерами компании являются более 11 тысяч банков и компаний, оказывающих финансовые услуги. В их числе и уже упомянутые Coinbase и Abra. Пользовательская база Plaid насчитывает более 200 миллионов аккаунтов, каждый четвертый из которых принадлежит пользователям с действующими банковскими счетами, а штат сотрудников компании состоит из примерно 450 человек.

Сооснователи Plaid Зак Перрет и Уильям Хоки. В 2015 году они вошли в рейтинг Forbes 30 Under 30

К моменту сделки с Visa компания уже имела статус единорога, заручившись венчурными инвестициями в размере $310 млн. Год назад Plaid была оценена в $2,65 млрд. Интересен и тот факт, что одним из ранних инвесторов Plaid была именно Visa. Среди других известных организаций, которые инвестировали в Plaid, можно назвать Andreessen Horowitz, American Express, Goldman Sachs и Citi. Более того, в компанию инвестировал и прямой конкурент Visa — компания MasterCard.

Какие цели преследуют Visa и Mastercard

Покупка Plaid стала уже не первой сделкой для платежного гиганта в сфере финтеха. В общей сложности Visa инвестировала почти в 50 компаний, в том числе и работающих с криптовалютами.

Так, в июле 2019 года совместно с Blockchain Capital компания возглавила раунд финансирования Серии B на $40 млн для поставщика криптовалютных кастодиальных услуг Anchorage. Для Visa это был второй случай вложений в криптовалютные компании — первым стали инвестиции в разработчика блокчейн-решений для финансовой индустрии Chain в 2015 году. В 2018 году Chain приобрела компания Lightyear, одновременно с этим был проведен ребрендинг на Interstellar, что было призвано показать направленность на разработку продуктов на блокчейне Stellar.

Не стоит на месте и MasterCard. Еще в марте 2015 компания опубликовала отчет, в котором неоднократно — и каждый раз в контексте конкуренции — употреблялся термин виртуальные валюты, а в октябре того же года MasterCard оказалась в числе инвесторов Digital Currency Group (DCG). Для компании Барри Силберта это был первый раунд финансирования, который также поддержали и другие многомиллиардные корпорации: канадский банк CIBC, страховая фирма New York Life, венчурный фонд TransAmerica Ventures и британская финансовая группа Aegon.

Напомним, в состав DCG входит инвестиционная компания Grayscale Investments, стоимость криптовалютных активов под управлением которой в 2019 году достигла почти $3 млрд.

MasterCard также ведет активную работу по получению патентов в области криптовалют и технологии блокчейн, среди которых можно назвать патенты на технологию мультивалютных блокчейн-систем и метод ускоренной обработки криптовалютных транзакций.

Кроме того, в феврале 2019 года MasterCard вместе с Ripple и Barclays вошла в число инвесторов платежного стартапа SendFriend, предлагающего решение в области международных денежных переводов с использованием токенов XRP.

Также необходимо напомнить, что в 2019 году обе ведущие платежные системы с самого начала заявили о своем участии в нашумевшем проекте цифровой валюты Libra от социальной сети Facebook, однако впоследствии из него вышли, назвав в качестве причины регуляторные опасения. При этом представители Visa не упустили возможность отметить, что «хорошо регулируемые сети на базе блокчейна могут повысить ценность цифровых платежей для огромного числа людей, особенно из развивающихся стран».

Согласно двум наиболее популярным версиям среди финансовых аналитиков, все эти инициативы Visa и MasterCard говорят о том, что обе компании не только пытаются найти свое место в стремительно развивающемся мире инновационных финансовых услуг, но и сохранить свой статус доминирующих сил на рынке.

Есть ли прямая угроза криптовалютам?

Если рассматривать отдельно взятую сделку между Visa и Plaid, то стоит отметить, что платежный гигант оценивается в $420 млрд, в то время как совокупная капитализация всего криптовалютного рынка по состоянию на начало февраля 2020 составляла около $260 млрд.

Тем не менее некоторые представители сообщества практически сразу заявили, что такие шаги Visa направлены на устранение возможных конкурентов и базируются на принципе “не можешь победить — возглавь”.

«Visa будет продолжать покупать любые платформы, которые будут отнимать часть ее централизованной и порочной рыночной доли платежных протоколов. Они не могут купить лишь один по-настоящему децентрализованный и обеспечивающий свободу протокол — биткоин», — написал пользователь @CrptoDemps.

О том, что действия Visa продиктованы растущей конкуренцией, заявил и сооснователь Morgan Creek Digital Энтони Помплиано:

«В течение следующих 3-5 лет лидирующие компании в области финансовых услуг будут скупать различные финтех-стартапы. Если они не будут этого делать, стартапы вытеснят их из бизнеса».

Эту мысль продолжила и сооснователь Trezor Wallet и до недавнего времени директор по стратегическому развитию компании Casa Алена Вранова. В комментарии журналу ForkLog она сказала:

«Я думаю, Visa не хочет остаться позади блокчейн-поезда, каким бы он ни был в их представлении, но при этом она также не хочет нести риски, связанные с разработками. Похоже, что отказавшись под давлением Сената США от участия в проекте Libra, Visa при помощи Plaid решила выбрать более легкий путь. Хотя я не исключаю, что речь действительно может идти о попытке нейтрализации конкурентов».

Схожую точку зрения высказал CEO Ripple Брэд Гарлингхаус:

«Подобная консолидация меня не не удивляет, и можно ожидать, что это даст толчок к другим подобным событиям в 2020 году — в финтехе, криптовалютах и других сферах», — написал глава Ripple.

Более консервативного мнения придерживает финтех-инвестор и партнер специализирующейся на сделках по слияниям и поглощениям компании Black House Private Equity Крис Томас. В комментарии для ForkLog он сказал:

«Для Visa это обычное расширение своей экосистемы и выход на ту часть клиентской базы, доступа к которой у нее обычно нет. Не думаю, что они смогут каким-то образом подавить криптовалюты, однако они могут учиться и пытаться делать свои продукты более инновационными, хотя для таких компаний это и весьма непростое занятие».

Меняющийся ландшафт на рынке платежных услуг

Представители упомянутых выше Ripple и Stellar воздерживаются от комментариев о том, как сделка между Visa и Plaid, а также другие важные инициативы двух гигантов на рынке платежей может повлиять на их собственные позиции. Тем не менее растущая конкуренция означает, что в обозримом будущем можно будет наблюдать определенную смену в расстановке сил.

Напомним, что декабре 2019 года Ripple привлекла рекордные $200 млн, после чего капитализация калифорнийской фирмы выросла до $10 млрд. В прошлом году глобальная платежная сеть RippleNet выросла до более чем 300 клиентов в 45 с лишним странах на шести континентах и включает в себя новое стратегическое партнерство с MoneyGram. Кроме того, активно развивается платежное решение Ripple «ликвидность по требованию» (ODL), где промежуточной валютой выступает токен XRP. Его использует и MoneyGram, а в конце прошлого года о планах по переходу на ODL объявила британская компания по услугам денежных переводов TransferGo.

Важную долю в секторе быстрых платежей занимает и платформа Stellar, в пользу которой еще в 2018 году сделала выбор корпорация IBM. В прошлом году о выпуске 26 стейблкоинов на блокчейне Stellar для использования при денежных переводах, выпуске и погашении токенов, а также для расчетов за услуги, сообщила криптовалютная платформа Wirex.

А уже в начале 2020 года о намерении заменить устаревший протокол SWIFT при помощи платежного решения на базе Stellar объявила финтех-компания Lightnet из Таиланда. Ее цель — охватить миллионы пользователей азиатского региона, предложив тот уровень финансовой мобильности, который поставщики традиционных финансовых решений обеспечить не в состоянии.

Тем не менее Visa так же ясно дает понять, что ее собственные амбиции в этом секторе весьма высоки. В презентации к сделке с Plaid компания обозначила ключевые области для роста (банкинг и инвестиции, лендинг, потребительские платежи, управление финансами и бизнес-услуги), а также указала на высокий потенциал расширения на международных рынках, где число пользователей финтех-приложений в 15 раз превышает показатели США.

Источник: Visa

Возможный путь выхода на международные рынки может лежать через приложение для цифрового банкинга Revolut, о расширении партнерства с которым было объявлено в сентябре 2019. До этого две компании успешно сотрудничали на территории Евросоюза, однако в дальнейших планах совместный выход на рынки Австралии, Бразилии, Канады, Японии, Новой Зеландии, России, Сингапура и США на первоначальном этапе и последующая экспансия на ряд других стран по всему миру, включая Украину.

Дальнейшее развитие событий обещает быть весьма интересным. В том, что рынок платежных услуг нуждается в кардинальных переменах, сегодня сомнений нет практически ни у кого, и то, что такие гиганты, как Visa и MasterCard, не остаются в стороне от последних трендов, это только подтверждает.

Andrew Asmakov

Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!