Как определить лучшее время для покупки биткоина с помощью «Ленты сложности»
Как известно, майнеры — важнейшие участники сетей криптовалют на основе алгоритма Proof-of-Work. Осуществляя сложные вычисления и сжигая огромное количество энергии, они подтверждают транзакции и защищают сеть от разного вида атак.
Однако не стоит забывать, что майнеры также являются одними из крупнейших продавцов на рынке, поскольку добыча криптовалют — затратный процесс и монеты необходимо периодически продавать, чтобы покрывать издержки.
От количества майнеров и производительности оборудования зависят хешрейт и сложность сети биткоина, которые довольно тесно коррелируют с ценой цифрового золота. Оборудование для добычи криптовалют постоянно совершенствуется и на фоне медвежьего рынка или уполовинивания награды за блок часть майнеров попросту оказывается непригодной для дальнейшей эксплуатации (если, конечно, нет доступа к бесплатному электричеству или же вырабатываемое тепло не используется для отопления теплиц).
Аналитик Вилли Ву учел различные переменные и, наблюдая за изменениями сложности майнинга и цены, создал инструмент, визуализирующий периоды для наиболее удачного инвестирования в первую криптовалюту. Журнал ForkLog предлагает вашему вниманию перевод статьи исследователя о так называемой «Ленте сложности».
Представляем «Ленту сложности» биткоина. Когда лента сжимается или снижается, это лучшее время для покупки BTC. Инструмент состоит из простых скользящих средних, основывающихся на показателях сложности майнинга. Таким образом, при помощи этого индикатора мы легко можем отследить динамику изменения сложности.
Динамика «Ленты сложности» на фоне цены. Живой график можно посмотреть на сайте Woobool Charts
Как работает «Лента сложности»
Эта визуализация сложности говорит о влиянии майнинга на цену биткоина. По мере добычи новых монет майнеры продают их часть, чтобы покрыть производственные затраты. Это создает медвежье ценовое давление.
Самые непроизводительные майнеры продают больше монет, чтобы продолжить заниматься своей деятельностью. Когда затраты становятся неподъемными, они капитулируют. Хеш-мощность и сложность сети уменьшаются — лента сжимается. Остаются лишь наиболее производительные майнеры, которые продают меньше, открывая возможности для роста цены.
Как правило, такое можно наблюдать в конце медвежьих фаз рынка — после капитуляции части майнеров низкое давление со стороны продавцов позволяет цене стабилизироваться и затем пойти в рост. Классическая консолидация после достижения дна.
Пример удачного периода для покупки биткоина после достижения ценой биткоина «дна» в конце прошлого года. Лента сжалась, а затем линии опустились немного вниз.
Следует поблагодарить Винни Лингэма, который, насколько известно, первым еще в апреле 2014 года описал подобную динамику в своей статье. В материале говорится о том, как цена биткоина находит равновесие. Теперь у нас есть более 5 лет, чтобы подтвердить гипотезы Лингэма.
Майнеры выбывают из игры не только на медвежьем рынке, но и во время халвинга награды за блок, когда внезапно начинает добываться лишь половина монет при неизменных затратах, а цена пока еще не успевает отреагировать должным образом.
Мы легко можем рассмотреть сжатие ленты после каждого халвинга (отмечено вертикальными линиями), во время которого выбывает часть майнеров:
В заключение отметим, что в 2019 и 2012 годах характер бычьего рынка был схожим — мы наблюдали массовую сдачу позиций майнерами (то есть, лента спускалась вниз). Как следствие, снижение давления продавцов сменялось непродолжительной консолидацией, а затем происходил ценовой прорыв. Таким образом, текущий бычий рынок по своей структуре больше напоминает 2012 год, чем 2016.
***
Вскоре после публикации статьи с описанием индикатора Вилли Ву пообщался с завсегдатаем YouTube-канала ForkLog трейдером и аналитиком Тоном Вейсом. В ходе беседы Ву сказал, что цифровое золото уже вряд ли когда-нибудь вернется к уровню $6000.
Также Вилли Ву обратил внимание, что линии индикатора в последний раз развернулись в декабре 2018 года, когда цена биткоина оттолкнулась от «дна» у отметки $3200. Кроме того, создатель «Ленты сложности» выразил мнение, что капитуляция майнеров на фоне грядущего халвинга биткоина лишь еще больше разогреет бычий рынок.
Доводы исследователя не лишены рационального зерна. Так, ожидающийся в мае 2020 года третий по счету халвинг приведет к уменьшению в два раза награды за добытый майнерами блок. Это снизит объем регулярной эмиссии и, таким образом, сделает первую криптовалюту еще более дефицитной. Растущий спрос при почти неизменном предложении актива, как известно, толкает цену вверх.
Скорее всего, популярность биткоина будет увеличиваться и в дальнейшем. Цене BTC помогут расти не только резкое уменьшение инфляции, массовое принятие и развитие криптоиндустрии, но и глобальная напряженность, которая заставит нокоинеров и традиционных инвесторов присмотреться к новой форме денег.
Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Live — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!