CEO Circle призовет Конгресс США принять закон о стейблкоинах

Принятие закона о стейблкоинах станет первым шагом в создании условий для безопасного рынка цифровых активов, а также поддержит конкурентоспособность доллара. Об этом говорится в стенограмме выступления CEO Circle Джереми Аллэйра.

Топ-менеджер выступит перед членами комитета по финансовым услугам Палаты представителей США на тему «Будущее цифровых активов: обеспечение определенности для их экосистемы».

Согласно Аллэйру, Вашингтону пришло время возглавить разработку глобальных правил, которые будут определять, как доллар используется по всему миру. Это актуально ввиду снижения доли валюты в мировых резервах в последние восемь лет.

CEO Circle отметил растущий спрос на «безопасные и надежные доллары» в интернете. Он способен масштабироваться для поддержки миллиардов пользователей и платежной активности на десятки триллионов долларов при правильной нормативно-правовой базе, добавил Аллэйр.

Угрозы для доллара США

В предстоящие годы юань может подорвать доминирование доллара благодаря контролируемому Пекином CBDC, допустил Аллэйр. По его словам, непринятие США надлежащих мер способно привести к разрушительным последствиям для страны, добавил он.

«Ставки слишком высоки, чтобы их игнорировать», — подчеркнул CEO Circle.

По мнению Аллэйра, цифровые доллары должны свободно и широко распространяться для всех законных целей. Для этого они должны быть обеспечены ликвидными активами высочайшего качества и без встроенных инвестиционных и кредитных рисков. 

В этом отношении принятие закона о стейблкоинах должно стать первым шагом в создании нормативно-правовой базы, создающей условия для динамичного и безопасного рынка «стабильных монет».

Переход в стадию предподписания документа президентом должно стать приоритетом. Аллйэр указал на утверждение властями ЕС, Японии и Гонконга аналогичного законодательства, регулирующего в том числе использование номинированных в долларах токенов. США необходимо возглавить разработку глобальных правил, отметил CEO Circle.

О законе о стейблкоинах

Аллэйр назвал преимущества рассматриваемого Конгрессом законопроекта:

• надежный банковский надзор и управление рисками эмитентов;
• строгие требования к активам, которые могут быть использованы для обеспечения цифровых долларов;
• требования к погашению и хранению «стабильных монет» для защиты потребителей;
• требования к прозрачности, аудиту и отчетности;
• меры по запрету обращения «поддельных» цифровых долларов эмитентами, которые работают в оффшорах и «не играют по правилам США»;
• роль как государственных, так и федеральных регуляторов в надзоре за эмитентами.

Проблемы для долларовых стейбклоинов

CEO Circle призвал законодателей обратить внимание на остающиеся нерешенными четыре вопроса:

Первый — роль банковских регуляторов. 

Топ-менеджер указал на статус США как лаборатории финтех-инноваций в течение последних 25 лет, что стало возможным благодаря широкой государственной системе надзора. По его мнению, необходимо обеспечить распространения статус-кво в отношении регулируемых стейблкоинов.

«Нужны стандарты на национальном уровне, которые установят высокую планку для эмитентов с федеральной лицензией или лицензией на уровне штатов. […]. Решение способно обеспечить основу для инноваций в цифровой валюте, номинированной в долларах США, по всему миру», — предложил Аллэйр.

Второй вопрос связан с резервами. 

Circle считает, что эмитенты «стабильных монет» должны быть настолько безопасными, насколько это возможно. Фактически, требования к резервированию должны обеспечить большую безопасность по сравнению с банками.

Законопроект признает этот момент, требуя, чтобы стейблкоины были обеспечены ликвидными активами, номинированными в долларах, в соотношении 1:1. Но это лишает эмитентов платежных «стабильных монет» возможности хранить даже небольшую часть своих денежных активов в ФРС, указал специалист.

В результате у эмитентов не останется иного выбора, кроме как размещать все свои наличные в банках и других депозитных учреждениях, которые могут закрыться и подорвать доверие к цифровым долларам. 

Вдобавок, требование, чтобы эмитенты платежных стабильных монет получали доступ к Fedwire через банки-посредники, может привести к ненужному риску концентрации клиентов в рамках незастрахованной депозитной базы, подчеркнул Аллэйр.

«Подходящим решением является предоставление эмитентам индивидуальных и ограниченных прав на доступ к базовым услугам по аккаунтам в ФРС», — посоветовал CEO Circle.

Третьим важным вопросом является то, каким образом финансовые учреждения обязать хранить платежные стейблкоины. 

Согласно Аллэйру, необходима более строгая защита потребителей.

«Разумным было бы требование, чтобы любая компания-посредник для платежных „стабильных монет” обязуется их хранить либо у государственного, либо у федерального уполномоченного квалифицированного кастодиана, включая трастовые банки», — предложил он.

Четвертым вопросом является противодействие «незаконным цифровым долларам». 

CEO Circle отметил наплыв долларовых стейблкоинов, операторы которых непрозрачны, управление рисками и финансовая целостность неопределенны. В некоторых случаях такие активы специально разработаны таким образом, чтобы не противоречить национальным интересам и законодательству США, подчеркнул топ-менеджер.

«Законопроект должен налагать уголовные наказания на фирмы стабильных монет, которые сознательно выпускают „фальшивые” цифровые доллары в США, лицам из США или по всему миру. […] Одних только гражданских санкций крайне недостаточно, чтобы отговорить тех, у кого будут огромные экономические стимулы нарушать законы США и подрывать доверие к доллару внутри страны и за рубежом», — порекомендовал Аллэйр.

В заключение CEO Circle провел параллели с популяризацией интернета в 1990-х годах, которые привели к закреплению технологического лидерства США. В отличие от того периода у США уже нет прежнего преимущества и «такой роскоши, как время».

«Доллар находится на перепутье. Валютная конкуренция теперь превратилась в технологическую конкуренцию в интернете. Я прошу всех членов Конгресса, обдумать этот момент», — предупредил Аллэйр.

Предваряющие третью версию законопроекта о регулировании стейблкоинов слушания в Конгрессе состоятся 13 июня.

Напомним, первый вариант представили в апреле. В изначальной версии уделялось широкое внимание деятельности эмитентов и контролю за ними.

Позднее конгрессмены предложили обновленный вариант документа, который лишает Комиссию по ценным бумагам и биржам США юрисдикции в отношении этого класса активов.

Во время слушаний в Конгрессе политики раскритиковали законопроект за устаревшие данные в процессе подготовки и настояли на актуализации информации к следующему заседанию. 

Ранее Аллэйр назвал правоприменительные действия основным фактором снижения капитализации USDС. Топ-менеджер не исключил утрату США лидирующих позиций в секторе в пользу ЕС, Гонконга и ОАЭ.