Glassnode: обвал биткоина оставил в прибыли только 12% монет спекулянтов

Крупнейшее с начала года падение биткоина (на 7,2%) увеличило долю «убыточных» монет краткосрочных инвесторов до 88,3%. Такие оценки получили аналитики Glassnode.

Распродажа опустила цену ниже средней стоимости приобретения монет спекулянтами ($28 600). Исторически этот уровень оказывал поддержку во время устойчивых фаз роста.

Согласно специалистам, рынок перешел в неустойчивое с психологической точки зрения положение с учетом близости реализованной цены и среднего уровня покупок ходлерами ($20,3 тыс.).

Доля монет с нереализованной прибылью сократилась с 73,3% до 60,5% — минимум с марта. 2,48 млн BTC перешли в статус «убыточных».

Долгосрочные инвесторы не отреагировали на усиление ценовых колебаний — объем находящихся в их распоряжении биткоинов обновил ATH. 

Предложение на кошельках спекулянтов опустилось к многолетним минимумам. Количество монет с нереализованной прибылью сократилось на 300 000 BTC, с убытком — подскочило до 2,26 млн BTC.

В потоке направленных на биржи биткоинов у спекулянтов возросло доминирование потерь. Соответствующий показатель вернулся к значениям распродажи в марте.

«У этой категории участников рынка возросла чувствительность к изменениям цен», — пояснили эксперты.

В качестве драйвера резкого падения специалисты назвали ликвидацию на рынке биткоин-фьючерсов в размере $2,5 млрд. В этом отношении они указали на сходство с крахом FTX. В результате завершился наблюдавшийся с июля период исторически низкой волатильности.  

Упомянутые $2,5 млрд эквиваленты ликвидации почти четверти открытого интереса на тот момент. Это означает полное снятие сформированного в июле-августе левериджа, пояснили эксперты.

Объем принудительно закрытых длинных позиций за несколько часов составил $230 млн. В последний раз столь крупные значения фиксировались в момент коллапса Terra в мае 2022 года. 

Событие ликвидации оказалось более масштабным, чем шортсквиз в июне, который породил ожидания завершения медвежьего тренда. 

Рынок бессрочных контрактов также столкнулся с ликвидациями длинных позиций. В результате ставка фондирования ушла в негативную зону. В последний раз столь низкие значения наблюдались в момент мартовской распродажи, когда курс провалился ниже $20 000.

Рынок опционов также испытал турбулентность. До событий прошлой недели подразумеваемая волатильность достигла рекордных минимумов, торгуясь на 50% ниже долгосрочного базового уровня 2021-2022 годов. В дальнейшем метрика применительно к контрактам с экспирацией в конце сентября выросла более чем вдвое. Опционы «пут» подверглись самой резкой переоценке. 

На фоне такого ценового шока аналитики констатировали отсутствие делевериджа на рынке опционов — открытый интерес как по «коллам», так и «путам» изменился лишь умеренно. 

Напомним, аналитики связали ухудшение конъюнктуры с возможной продажей части или всех биткоинов компанией SpaceX Илона Маска на $373 млн. В качестве других причин они назвали недавний рост доходности гособлигаций и опасения в устойчивости рынка недвижимости в Китае.

Эксперты из CoinShares объяснили продажи переносом SEC решения по заявке на запуск биткоин-ETF от ARK Invest и 21Shares.