Инфляция в США совпала с прогнозами. Биткоин приблизился к $71 000

В феврале индекс потребительских цен США остался неизменным — на уровне 2,4%. Цена первой криптовалюты подскочила на 2,3% — до $71 000. 

Курс Ethereum поднялся на 2,8% и приблизился к $2100. 

Данные по инфляции полностью совпали с прогнозами аналитиков. 

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который не учитывает стоимость продуктов питания и энергоносителей, за месяц вырос на 0,2%. Показатель оправдал ожидания рынка, немного снизившись по сравнению с январскими 0,3%.

В годовом выражении базовая инфляция составила 2,5%. Цифра в точности соответствует консенсус-прогнозу и результатам предыдущего месяца.

Мнения и прогнозы

По мнению опрошенных Bloomberg экспертов, февральские значения еще не учитывают войну в Иране, которая уже спровоцировала рост цен на топливо и энергоносители. 

Эксперты предупреждают о тревожной динамике другого важного инфляционного индикатора — индекса PCE. Его базовые компоненты за прошлый месяц указывают на рост минимум на 0,4%. Это отклоняется от целевого годового показателя ФРС в 2% даже без последствий ближневосточного конфликта. 

«В перспективе удорожание энергоносителей может подтолкнуть мартовский CPI примерно до 3%», — отметили экономисты Bloomberg Анна Ван и Трой Дюри. 

Директор по инвестициям в Federated Hermes Карен Манна назвала текущую статистику «фоновым шумом». По ее словам, в условиях происходящего вокруг Ирана ценообразование рисковых активов продолжает определять геополитическая ситуация, а не экономические отчеты. 

Кристофер Ходж из Natixis считает ключевым вопросом влияние энергетического шока на экономику. Он выделил два возможных сценария:

1. Рост цен на энергию станет «налогом на потребление». Возросшие расходы на бензин и отопление сократят бюджеты домохозяйств на другие товары. Спрос упадет, и инфляция начнет снижаться.
2. Дорогая энергия раскрутит инфляционные ожидания. Население привыкнет к росту цен и начнет закладывать его в свои требования по зарплате. Инфляция закрепится надолго.

Эксперт полагает, что Федрзерев сделает ставку на первый вариант. Однако он предупредил: время покажет, не ускорится ли в этот раз перенос инфляции из временных факторов (цены на нефть) в базовые показатели и ожидания. В таком случае борьба с ростом цен заметно усложнится.

Ставка ФРС

Инвесторы восприняли данные как подтверждение паузы в цикле смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Вероятность сохранения текущей ставки на заседании 18 марта составляет 99%. Шансы на снижение в апреле упали до 11%.

Ван и Дюри ожидают умеренного роста безработицы и замедление базовой инфляции во втором полугодии. Это даст регулятору пространство для маневра.

«Мы ожидаем снижения ставки на 100 базисных пунктов до конца года», — подчеркнули экономисты.  

Реакция рынков 

Фьючерсы на ключевые американские индексы продемонстрировали смешанную динамику. Nasdaq опустился на 0,04%, Dow Jones — на 0,07%. В то же время S&P 500 прибавил 0,07%. 

Доходность 10-летних облигаций США поднялась до 4,18%.  

Нефть продолжает ралли на фоне конфликта на Ближнем Востоке — всего за три недели сырье взлетело на 80%. За последние 24 часа марка WTI подорожала на 2,2%, а Brent — на 2,1%. 

Из-за перебоев с поставками через Ормузский пролив Международное энергетическое агентство объявило о выбросе на рынок 400 млн баррелей нефти из стратегических запасов. Это должно помочь немного стабилизировать рынок. 

Напомним, аналитики Bitfinex назвали цены на нефть главным драйвером курса биткоина.