Макроаналитик допустил падение биткоина до $40 000

В 2026 году цена первой криптовалюты может опуститься до $40 000. Таким прогнозом поделился макроаналитик Лукас Громен в подкасте Risk Reversal. 

Ранее он рассматривал биткоин как ключевой актив для защиты от девальвации фиатных валют. Теперь эксперт считает, что золото и отдельные сектора фондового рынка стали более эффективными инструментами. 

«По сути, выиграют только золото и доллар, а остальное окажется в стороне», — констатировал он.  

Пересмотреть отношение к флагману крипторынка его заставили три фактора: 

1. Биткоин не смог обновить максимумы по отношению к золоту. 
2. Монета пробила ключевые уровни скользящих средних. 
3. В сообществе растут опасения касательно угрозы со стороны квантовых компьютеров. 

По словам Громена, все это значительно ухудшило соотношение риска и доходности в краткосрочной перспективе. В ходе интервью он неоднократно подчеркнул необходимость сокращения позиций по первой криптовалюте. 

Критика 

Сообщество сочло аргументы Громена поверхностными. Эксперт под ником Sina BI Report заявил, что ни один из доводов макроаналитика в пользу медвежьей позиции «нельзя назвать продуманным». 

По его словам, отставание от золота и пробой скользящих средних — типичный маркер попытки продать на падении, а не обоснованного прогноза разворота тренда. 

Ончейн-исследователь Джеймс Чек согласился с этой точкой зрения, добавив, что часть доказательной базы Громена «строится на нарративах из X, а не на исходных данных».

«Я понимаю: у него нет времени отслеживать детали. Но детали важны, когда речь идет о крупной позиции — как с точки зрения инвестиций, так и с учета роли этого актива в его общей макротеории», — подчеркнул он. 

Опасность стабильного рынка

Первая криптовалюта начала новую неделю с отката к $89 000. Актив торгуется в узком диапазоне уже почти месяц. На момент написания цена биткоина составляет ~$89 600. 

Аналитики XWIN Research Japan назвали текущий «спокойный рынок» опасным. Они сослались на показатель пульса межбиржевого потока (IFP), который перешел в «красную зону». 

Метрика измеряет, насколько активно биткоин перемещается с одной биржи на другую, и выступает в качестве индикатора внутренней рыночной ликвидности: 

• высокий IFP отражает здоровую активность. Арбитраж работает эффективно, маркетмейкеры легко пополняют стаканы ордеров, что обеспечивает стабильность цен и снижает волатильность;
• низкий сигнализирует о затухании «кровотока» рынка. При тонких стаканах даже незначительные сделки могут вызвать резкие ценовые движения, повышая общую хрупкость системы.

Спад ликвидности усугубляется исторически низким количеством криптовалюты на торговых площадках. Ограниченное предложение на продажу, с одной стороны, служит поддержкой цены, но с другой — истощает стаканы ордеров. 

В результате любое движение цены усиливается: проскальзывание растет, а волатильность раскручивается по спирали. На фоне высокого кредитного плеча главной угрозой становится не направление тренда, а сила и резкость ценовых колебаний.

«История показывает, что периоды низкого IFP ассоциируются не с плавными трендами, а с внезапными обвалами и резкими рывками. Поэтому ключевой риск сегодня — это структурная хрупкость рынка, а не активность медведей», — подытожили эксперты. 

Напомним, пожелавший остаться анонимным опытный трейдер в комментарии ForkLog назвал сдерживающие рост биткоина факторы.