Мнение: падение биткоина может оказаться медвежьей ловушкой

Снижение первой криптовалюты может оказаться быстротечным, но примет устойчивый характер в случае новой волны снижения рынка акций и роста запасов BTC у майнеров. К таким выводам пришли в CoinDesk.

В понедельник цена биткоина падала ниже психологического уровня в $9000, достигнув в моменте трехнедельного минимума на уровне в $8920. Ближе к вечеру котировки восстановились к отметке $9300. Американский фондовый рынок открылся падением на 1,5% по индексу S&P 500 на фоне опасений появления второй волны заболевших COVID-19 в Китае.

В издании отмечают восстановление корреляции между традиционным и криптовалютным рынком и указывают на достижение соотношения пут/колл опционов на биткоин максимума за три месяца в 1,79.

Согласно определению этого индикатора: значение выше единицы считается сигналом к продажам, тогда как ниже этого рубежа — возможности для покупки. Однако сильное отклонение показателя выше единицы можно рассматривать как готовность рынка развернуться вверх, а ниже этой отметки — как индикатор возможного максимума.

Соотношение пут/колл опционов. Данные: Skew

У биткоина показатель выше 1,7 близок к экстремуму. Ранее лишь дважды фиксировались более высокие отметки индикатора — в обоих случаях цена достигала минимума в тот же или на следующий день.

В последний раз подобная ситуация наблюдалась незадолго до обвала рынка 12 марта, когда биткоин рухнул с $7000 в моменте на 40%, до $3600. Ранее в середине декабря показатель составлял 2, что совпало с формированием дна немногим ниже $6500 и последующим ростом к $10 500 в течение следующих двух месяцев.

Проведя параллели с сегодняшним днем, аналитики предупреждают о том, что в настоящий момент может идти формирование так называемой медвежьей ловушки.

Одновременно с этим отношение открытого интереса пут/колл упало до самого низкого уровня за 14 месяцев в 0,40.

Соотношение открытого интереса в опционах пут/колл. Данные: Skew

«Расхождение объемов пут/колл и снижение открытого интереса пут/колл говорит о том, что большое число позиций пут было закрыто для извлечения прибыли», — нашел этому объяснение глава направления цифровых активов банка Swissquote Крис Томас.

Подтверждает слова Томаса снижение цены опционов пут относительно колл на месячном отрезке от 9,4% до 6,3%. Это говорит о повышении интереса к последним. Трех- и шестимесячный показатели находятся в негативной зоне, сигнализируя о повышенном спросе на опционы колл с экспирацией в сентябре и декабре.

Стоит учитывать, что рынку опционов свойственно быстро менять свое позиционирование. Биткоин, как полагают аналитики, по-прежнему уязвим к новому раунду продаж на фондовом рынке.

«В течение следующих недель необходимо мониторить вызванные страхами новой волны COVID-19 распродажами на рынках акций. Если рынок отреагирует крайне негативно, может возникнуть паника, которая потянет биткоин вниз», — пояснил Томас.

В предстоящей просадке цены биткоина не сомневается основатель ByteTree и управляющий фонда Atlantic House Чарли Морриc. На основе ончейн-метрик он оценил «справедливую» стоимость BTC, которая оказалась меньше $7000.

#bitcoin on chain stats are dire. 1 week network velocity down to 454%, 5wk 556%. Tx value down, av tx size down, fees down, MRI shot to pieces. Why the lack of interest? Can’t see price holding up. Fair value <$7k. https://t.co/5O82LldYl6

— Charlie Morris (@AtlasPulse) June 14, 2020

Майнеры также стали накапливать биткоины в течение последних семи дней. Это может указывать на неуверенность участников рынка в том, что рынок способен выдержать их продажи и не уйти на более низкие уровни.

Данные запасов майнеров. Источник: ByteTree

Напомним, недавно Forklog опубликовал специальный материал, посвященный биткоин-опционам:

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Live — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.