ZeroStack предупредила о риске прекращения работы

Криптоказначейская компания ZeroStack предупредила о «существенных сомнениях» в способности продолжать работу в течение следующего года. Об этом говорится в квартальном отчете, поданном в SEC.

По состоянию на 30 июня у компании было $2,6 млн наличными, отрицательный оборотный капитал на $0,6 млн и накопленный дефицит в $339,1 млн. За первое полугодие ZeroStack получила чистый убыток в $61,3 млн.

Главной причиной стало падение стоимости цифровых активов. Компания зафиксировала $82,5 млн убытка от переоценки криптовалют по справедливой стоимости.

Казначейство просело на 91%

ZeroStack держала 75,1 млн Zero Gravity (0G) — нативных токенов одноименного блокчейна для децентрализованной ИИ-инфраструктуры. Фирма строит вокруг него казначейскую стратегию: удерживает монеты, стейкает их и продает полученные награды для финансирования операционных расходов.

За первое полугодие компания получила 6,62 млн 0G в виде вознаграждений на $3,8 млн после комиссий валидаторов. Для покрытия операционных расходов ZeroStack продала 4,94 млн токенов из отдельного кошелька с наградами и получила $2,4 млн.

Совокупная стоимость приобретения 0G составляла $163,3 млн, но справедливая стоимость на 30 июня снизилась до $15,2 млн. С учетом небольшой позиции в биткоине общая справедливая стоимость цифровых активов ZeroStack оценивается в $15,218 млн против $163,432 млн по стоимости приобретения.

В отчете компания указала, что теперь полагается на монетизацию стейкинговых вознаграждений для финансирования работы и выполнения обязательств. При необходимости она также может продавать часть основных цифровых активов.

Однако ликвидность таких источников зависит от рыночной цены 0G и торговой активности. Менеджмент ZeroStack признал, что не может сделать вывод, будто эти меры с высокой вероятностью устранят сомнения в способности компании продолжать деятельность.

Оценка изменилась за квартал

В предыдущем квартальном отчете ZeroStack оценивала ситуацию мягче. Компания считала, что имеющихся источников ликвидности будет достаточно для выполнения обязательств и потребностей в оборотном капитале.

Новая оценка стала жестче после дальнейшего снижения стоимости 0G. За второй квартал убыток от переоценки цифровых активов составил $21,8 млн, а за первое полугодие — $82,5 млн.

При этом отчетность подготовлена исходя из принципа продолжения деятельности. ZeroStack указала, что финансовые отчеты не включают корректировки стоимости активов и классификации обязательств, которые могли бы потребоваться при ином исходе.

20 июля компания закрыла сделку по покупке Texas Blocker Corp., что добавило примерно 148 млн 0G в казначейство. После сделки ZeroStack держала около 223 млн 0G, почти все они застейканы и должны приносить регулярные вознаграждения.

Напомним, в июле журналисты указали на разворот криптоказначейских компаний в сторону ИИ.