Февраль 2021 в цифрах: $1 трлн капитализации биткоина, взлет Binance Smart Chain и NFT-экосистемы

Дневной график BTC/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

• В феврале биткоин продолжил рост, в течение месяца неоднократно обновив исторический максимум. Пиковая стоимость первой криптовалюты достигла $58 354 (Bitstamp), а капитализация впервые превысила $1 трлн.
• Во второй половине месяца цена скорректировалась на 22%, вызвав крупнейший каскад ликвидаций.
• По итогу февраля биткоин вырос на 36%.

Дневной график ETH/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

Оптимистичные прогнозы апологетов Ethereum подтвердились в феврале с ростом курса ETH до нового максимума на отметке $2040. Позитивно на котировки повлиял запуск торгов фьючерсами на Чикагской товарной бирже (CME).

Тем не менее месяц для Ethereum закончился ростом лишь на 8%. Одной из причин коррекции стал рост транзакционных комиссий, который привел к снижению активности в DeFi-секторе и падению спроса на криптовалюту для оплаты газа. Конкуренция со стороны Binance Smart Chain с низкими комиссиями и высокой скоростью транзакций могла подтолкнуть пользователей к продаже ETH для последующей покупки BNB.

Дневной график ADA/USD биржи Bitfinex. Данные: TradingView.

Февраль также запомнился борьбой проектов за третью строчку в рейтинге по капитализации. Сперва безоговорочным претендентом на это место стал токен BNB. Его курс обновил исторический максимум на отметке $368 на фоне перегруженности Ethereum и роста популярности BSC. По итогу февраля актив вырос на 374%.

К концу месяца Binance Coin сместил не менее перспективный проект Cardano. Курс ADA достиг исторического максимума на отметке $1,48. В течение месяца криптовалюта выросла на 295%. Разработчики провели хардфорк Allegro на пути к крупному обновлению Goguen и представили язык программирования Glow, призванный упростить написание и запуск смарт-контрактов.

Рыночные настроения и корреляции

Динамика индекса страха и жадности. Данные: alternative.me.

90-дневные показатели корреляции активов. Данные: BlockchainCenter.

• На фоне взлета биткоина к новым максимумам и последующей коррекции рост индекса страха и жадности сменился резким падением. 1 марта показатель индикатора достиг отметки 38, оказавшись в зоне «страха».
• Корреляция биткоина с S&P 500 существенно выросла. В конце прошлого месяца американский фондовый индекс пребывал в коррекции, как и первая криптовалюта.
• Золото продолжило нисходящий тренд, его корреляция с первой криптовалютой ослабела.

Объем торгов

Динамика объемов торгов на спотовых биржах, млрд $. Данные: CryptoCompare.

В феврале объем торгов на спотовых биржах впервые в истории превысил $1 трлн, достигнув $1,12 трлн. На Binance пришлось $744 млрд, ближайший конкурент в лице Coinbase сгенерировал только $118 млрд, а другая американская платформа Kraken — $60 млрд.

Объем торгов фьючерсами на биткоин и Ethereum, млрд $. Данные: skew.

• В феврале совокупный объем торгов биткоин-фьючерсами достиг $1,9 трлн, немного уступив рекордному показателю января (свыше $2 трлн);
• 23 февраля, в наиболее загруженную сессию, суточный торговый оборот на платформах достиг максимальных в истории $184 млрд, у Ethereum — $55 млрд. Показатель открытого интереса по биткоин-фьючерсам приблизился к $20 млрд, вызвав рост ставок финансирования. В разрезе площадок лидером остается Binance, за ней следуют Huobi и OKEx.
• Накануне, 22 февраля, снижение стоимости биткоина вызвало крупнейший объем ликвидаций на рынке деривативов — в общей сложности на $6 млрд.

Объем торгов опционами на биткоин и Ethereum, млн $. Данные: skew.

• Пользователи активно торговали биткоин-опционами — совокупный объем составил $24 млрд, а открытый интерес впервые превысил $12 млрд.
• Объем торгов Ethereum-опционами в феврале достиг рекордных $4,5 млрд, а открытый интерес впервые приблизился к $3 млрд.

Динамика стоимости средств, заблокированных в DeFi-секторе. Данные DeFi Pulse.

Топ-3 DeFi-проекта по стоимости заблокированных средств, млрд. Данные: DeFi Pulse (по состоянию на 1.03.2021).

• В феврале рост DeFi-сегмента на базе Ethereum замедлился. Общий объем заблокированных в приложениях средств (TVL) достиг $45 млрд, затем показатель пошел на спад. Вероятные причины коррекции: антирекорды стоимости газа и рост популярности альтернативных платформ вроде Binance Smart Chain и Huobi ECO Chain.
• Тройка лидеров осталась неизменной — лендинговые проекты Maker, Aave и Compound. Их TVL на 1 марта составили $5,80 млрд, $4,90 млрд и $4,71 млрд. Наибольший темп роста продемонстрировала DeFi-платформа Compound (+43% по сравнению с прошлым месяцем).

Капитализация популярных биткоинов на Ethereum, млн $. Данные DeFi Pulse.

Топ-20 монет DeFi-проектов по рыночной капитализации, отсортированных по темпам роста цены. Данные: Messari (по состоянию на 1.03.2021).

• Общая стоимость биткоинов на Ethereum достигла рекордных $8 млрд (+51% по итогам февраля). Капитализация первопроходца сектора — WBTC — приблизилась к $6 млрд. Показатель HBTC преодолел отметку в $1 млрд.
• Наибольший темп роста показал токен PancakeSwap (CAKE) на базе BSC — в феврале монета «конкурента Uniswap» подорожала более чем на 600%.

TVL и тройка лидеров экосистемы Binance Smart Chain. Данные: Desistation.

• Во второй половине февраля TVL экосистемы Binance Smart Chain преодолел рубеж в $10 млрд. В конце месяца последовал небольшой спад, но затем показатель пошел на восстановление.
• Лидирующие проекты на базе BSC: Venus, PancakeSwap и Autofarm. Их TVL составляют $3,63 млрд, $3,29 млрд и $1,28 млрд (по состоянию на 1.03.2021).

DEX

Динамика объемов торгов на децентрализованных биржах, млрд $. Данные: Dune Analytics.

Рыночные доли крупнейших DEX. Данные Dune Analytics по состоянию на 1.03.2021.

• В феврале объем торгов на децентрализованных платформах достиг рекордных $61,78 млрд (+27%).
• Абсолютным лидером в сегменте Ethereum-бирж остается Uniswap — в прошлом месяце оборот платформы составил $31,8 млрд.
• В тройку лидеров вошли SushiSwap с месячным оборотом в $14,1 млрд, а также Curve с $4,7 млрд.

Суточное количество пользователей наиболее популярных NFT-маркетплейсов. Данные: dappradar

Суточное количество транзакций на ведущих NFT-маркетплейсах. Данные: dappradar

Во второй половине февраля значительно увеличилась пользовательская база NFT-маркетплейса NBA TopShot с карточками на баскетбольную тематику — 16 и 22 февраля платформу посетили свыше 45 000 пользователей. Второй по популярности магазин OpenSea в феврале преодолел отметку в 1000 дневных пользователей. В наиболее загруженные дни третий по величине маркетплейс CryptoPunks зафиксировал 350 пользователей.

Количество транзакций тесно коррелирует с числом пользователей. 22 февраля платформа NBA TopShot зафиксировала свыше полмиллиона переводов, OpenSea — свыше 4000, а CryptoPunks — 1400.

Объем торгов на NFT-маркетплейсах в феврале, млн $. Данные: dappradar.

• Рынок NFT демонстрирует стремительный рост, об этом в феврале заявили представители NonFungible. Уверенность в потенциале сегмента в ближайшие 10 лет выразил и миллиардер Марк Кьюбан.
• 22 февраля, в наиболее загруженную сессию, пользователи потратили на NFT более $64 млн без учета дорогих лотов. Некоторые экземпляры как, например, CryptoPunks были проданы за 90-400 ETH, а наиболее раритетный — за рекордные 605 ETH.
• В числе обративших внимание на NFT оказались актриса Линдси Лохан, сенатор штата Вермонт Берни Сандерс, автор мем-анимации Nyan Cat и российский художник. Однако самым дорогим NFT-лотом стала работа художника Beeple с изображением экс-президента США Дональда Трампа — она изменила оригинальный вид по итогам выборов. Пользователь перепродал ее за $6,6 млн. Другая работа Beeple выставлена на торги аукционным домом Christie’s — они продлятся до 11 марта. По состоянию на начало месяца лот собрал 125 ставок, последняя цена — $3,25 млн.

Стейблкоины

Динамика общей рыночной капитализации стейблкоинов, млрд $. Данные: Messari.

Топ-5 ведущих стейблкоинов по капитализации, млрд $. Данные: Messari (по состоянию на 1.03.2021).

• В феврале совокупная рыночная капитализация стейблкоинов впервые превысила $50 млрд.
• Лидером сегмента неизменно остается USDT от Tether — $35,9 млрд.
• Капитализация второго по величине стейблкоина USDC от Circle в этом месяце приблизилась к $9 млрд. Binance USD (BUSD) занимает третью строчку с показателем $2,38 млрд.

Объем торгов на p2p-платформе LocalBitcoins в 2020-2021 годах, млн $. Данные: coin.dance.

Объем торгов на p2p-платформе LocalBitcoins в 2020-2021 годах, BTC. Данные: coin.dance.

Объем торгов на p2p-платформе LocalBitcoins стабильно держится на отметках выше $40 млн. Однако рассматривая совокупный объем сделок в биткоине за месяц, видно, что ситуация усугубляется, а показатель обновляет минимумы.

Объем торгов на p2p-платформе Paxful в 2020-2021 годах, млн $. Данные: coin.dance.

Объем торгов на p2p-платформе Paxful в 2020-2021 годах, BTC. Данные: coin.dance.

Схожая динамика наблюдается и на конкурирующей платформе Paxful — ближе к концу месяца объем в USD вырос, но торговый оборот в биткоине продолжил неуклонное падение.

Доходы биткоин-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Coin Metrics.

Доходы Ethereum-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Coin Metrics.

• Доходы майнеров биткоина и Ethereum в феврале достигли паритета, обновив исторические максимумы на отметках $1,36 млрд.
• По итогам февраля общий доход биткоин-майнеров вырос на 25%.
• На фоне стремительного роста стоимости газа доля комиссий в структуре доходов Ethereum-майнеров впервые по итогам месяца превысила 50%.

Динамика средней комиссии за BTC- и ETH-транзакцию. Данные: Blockchair.

Динамика хешрейта Ethereum, h/s. Данные Glassnode.

• 23 февраля средняя комиссия за Ethereum-транзакцию обновила исторический максимум выше отметки $40. Комиссии в сети биткоина также существенно выросли — $15,21 (1 февраля) до $18,67 (1 марта).
• В феврале хешрейт Ethereum увеличился на 16%. Рост показателя не смогла остановить ценовая коррекция в конце месяца.

Дневной график акций Canaan от TradingView.

Дневной график акций Ebang от TradingView.

Дневной график акций Riot Blockchain от TradingView.

На фоне взлета цены биткоина и доходов от добычи криптовалют в феврале выросли и акции майнинговых компаний:

• Canaan Inc. — с $4,88 (1 февраля) до $22,25 (1 марта). Рост за месяц составил 355%.
• Ebang International Holdings Inc. — с $5,05 до $7,98 (+58%).
• Riot Blockchain Inc. — с $19,98 до $53,60 (+168%).

Цена биткоина и число адресов с ≥ 1000 BTC. Данные: Glassnode.

Цена биткоина и число адресов с ≥ 0.01 BTC (тысяч). Данные: Glassnode.

• Число «китовых» адресов (с ≥ 1000 BTC) начало снижаться примерно за две недели до обновления биткоином исторического максимума выше отметки $57 000. Не исключено, что одной из причин коррекции и смены настроений на рынке стала фиксация прибыли крупными игроками.
• Вопреки откату цены биткоина, в конце февраля число «розничных» адресов (с ≥ 0.01 BTC) обновило максимум.

Динамика числа Ethereum-транзакций. Данные Etherscan.

Дневное число транзакций в экосистеме Binance Smart Chain. Данные BscScan.

Число уникальных адресов в экосистеме Binance Smart Chain. Данные BscScan.

На фоне взлета цены биткоина и доходов от добычи криптовалют в феврале выросли и акции майнинговых компаний:

• Февраль выдался не самым ярким месяцем в контексте Ethereum-активности — число транзакций в сети выросло незначительно.
• Дневной объем BSC-транзакций более чем в два раза превысил показатель Ethereum. О значительной активности в новой сети свидетельствует также стремительный рост уникальных адресов.
• Вероятной причиной стагнации Ethereum является спрос на приложения DeFi-экосистем от Binance и Huobi. Несмотря на низкую степень децентрализации, розничных инвесторов привлекают высокая скорость транзакций и низкие комиссии.

Tesla

Главной новостью февраля стала покупка компанией Tesla Илона Маска биткоина на сумму в $1,5 млрд. В ответ на это цена первой криптовалюты в течение дня выросла с $38 000 до нового максимума в районе $46 700, сформировав крупнейшую дневную свечу в истории.

В определенный момент «бумажная» прибыль Tesla от инвестиций в биткоин превысила доход от продажи электрокаров за весь прошлый год, подсчитали в аналитической компании Wedbush Securities. При этом котировки акций Tesla пошли вразрез с курсом биткоина. Однако в Wedbush Securities отметили зависимость акций производителя электромобилей от цены цифрового золота.

По информации СМИ, покупку биткоинов для Tesla осуществила криптовалютная биржа Coinbase. Сам Илон Маск назвал инициативу «достаточно рискованной».

Объем инвестиций публичных компаний в биткоин по состоянию на 1 марта 2021 года. Данные Bitcoin Treasuries.

Согласно порталу Bitcoin Treasuries, производителю электрокаров принадлежит 48 000 BTC. Официально Tesla этого не подтверждала.

MicroStrategy

• 2 февраля разработчик аналитического ПО MicroStrategy сообщил о дополнительных инвестициях в биткоин на сумму $10 млн. Компания приобрела 295 BTC по цене $33 808.
• Спустя две недели, 16 февраля, компания объявила об очередном раунде продажи конвертируемых облигаций на $600 млн для будущей покупки биткоина. На следующий день MicroStrategy повысила цель сбора еще на $300 млн с возможностью дополнительной продажи облигаций на $150 млн.
• Уже 19 февраля компания отчиталась о привлечении $1,05 млрд.
• 24 февраля MicroStrategy купила 19 452 BTC на сумму $1,02 млрд при средней цене покупки $52 765.
• 1 марта компания сообщила о дополнительной покупке 328 BTC на сумму $15 млн.
• В общей сложности MicroStrategy принадлежит 90 859 BTC.

Square

23 февраля платежная компания Square Джека Дорси в ежеквартальном отчете раскрыла информацию о приобретении 3318 BTC на $170 млн. По состоянию на 31 декабря биткоин занимает 5% от денежных резервов компании — ей принадлежит 8027 BTC.

Ruffer Investment

Пока некоторые компании наращивали позиции в биткоине, британская Ruffer Investment решила частично зафиксировать прибыль после двукратного роста курса. Инвестиционная фирма вывела $650 млн — практически всю сумму, вложенную в ноябре. Директор по инвестициям Дункан Макиннес отметил, что в компании не ожидали такой быстрой отдачи от криптовалюты.

Grayscale

Приток активов в биткоин-траст компании Grayscale. Данные: bybt.

Приток активов во все трасты компании Grayscale в феврале. Данные: bybt.

В течение февраля компания Grayscale Investments привлекла 7265 BTC, 240 171 ETH, 175 087 LTC, 19 990 BCH, 75 052 ZEC, 43 738 ZEN и 29 млн XLM, доведя совокупный объем активов под управлением до $34,6 млрд (по состоянию на 1 марта 2021 года).

Что у других?

• В феврале компания Билла Миллера с активами в $2,25 млрд заявила о планах вложить 15% от них в биткоин-траст компании Grayscale Investments. Соответствующая заявка была направлена в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
• Финансовая компания The Motley Fool заявила о намерении приобрести биткоины на $5 млн.
• СМИ сообщили, что Counterpoint Global, подразделение Morgan Stanley Investment Management, рассматривает возможность инвестиций в первую криптовалюту, а фирма ожидает разрешения материнской компании и регуляторов.
• Старейший банк США BNY Mellon начнет оказывать услуги по хранению биткоина. О схожих планах заявил конгломерат Deutsche Bank.
• В JPMorgan назвали биткоин «экономическим аттракционом», посчитав, что выгоду от COVID-19 извлечет финтех-сектор. Однако компания порекомендовала клиентам переместить 1% инвестиционного портфеля в биткоин и другие цифровые активы в качестве хеджирования против акций, облигаций и сырья.
• Платежная система Mastercard в 2021 году планирует открыть для мерчантов возможность принимать платежи в цифровых активах напрямую, без поддержки эмитентов криптовалютных карт или процессингов. В свою очередь Visa тестирует решения для интеграции биткоин-платежей банками.
• В Канаде одобрили второй биткоин-ETF от компании Evolve Funds Group. В США заявку на запуск ETF подала платформа New York Digital Investment Group, ориентированная на крупных игроков.
• Uber рассмотрит возможность приема платежей в биткоине, заявил CEO компании Дара Хосровшахи.
• Глава PayPal Дэн Шульман сообщил, что компания активно инвестирует в криптовалютное подразделение, которое более чем оправдало ожидания на фоне роста рынка.

Илон Маск и Dogecoin

Не скрывающий своей любви к Dogecoin и «желания пошутить на этот счет» глава Tesla и SpaceX опубликовал серию твитов о DOGE, назвав монету «криптовалютой для народа». Реакция рынка последовала незамедлительно — курс DOGE вырос на 50%. Маск сопроводил публикации мемом, который позже стал вирусным:

Тренд поддержали музыкальные исполнители Джин Симмонс, Snoop Dogg и Кевин Джонас.

11 февраля основатель Tesla и SpaceX рассказал, что купил криптовалюту Dogecoin для младшего сына, а затем задался вопросом чрезмерной концентрации криптовалюты и предложил заплатить крупным держателям Dogecoin за то, что они аннулируют свои аккаунты.

Каждая из его публикаций оказывала позитивное влияние на курс DOGE.

В конце месяца даже появилась информация о начатом расследовании SEC в отношении предпринимателя, но они не подтвердились. Сам Маск тогда написал лишь: «Надеюсь, что это так. Было бы замечательно».

SEC одобрила заявку Coinbase на прямой листинг акций

25 февраля регулятор одобрил заявку американской криптовалютной биржи Coinbase на прямой листинг акций, согласно поданной в декабре 2020 года форме S-1. В качестве площадки для выхода на фондовый рынок Coinbase выбрала Nasdaq.

В форме S-1 Coinbase раскрыла факторы риска для инвесторов. К ним биржа отнесла раскрытие личности создателя биткоина Сатоши Накамото и конкуренцию со стороны сектора децентрализованных финансов (DeFi). В качестве других рисков указаны «негативное восприятие биткоина или Ethereum», а также «непредсказуемое освещение в социальных сетях» и «тренд криптоактивов».

По разным оценкам, капитализация Coinbase может превысить $100 млрд.

Суд одобрил план реабилитации Mt.Gox

Токийский окружной суд одобрил план реабилитации Mt.Gox. Кредиторы должны проголосовать за него до 20 октября 2021 года. Согласно плану, обменный курс биткоина для кредиторов составит $7205, BCH — $940. Всего на холодном кошельке биржи хранится 137 891 BTC.

Bitfinex и Tether урегулировали спор с генеральной прокуратурой Нью-Йорка

В рамках заключенного с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка (NYAG) соглашения по делу о сокрытии потери $850 млн криптовалютная биржа Bitfinex и эмитент стейблкоина USDT Tether выплатят штату $18,5 млн.

Tether обязалась передать NYAG отчетность об обеспечении USDT. Обе компании не признали факт правонарушения. Прокуратура же признала факт погашения долга Bitfinex перед Tether.

Джихан Ву продал пул BTC.com

Джихан Ву продал майнинговый пул BTC.com публичной компании 500.com. Это третий пул по хешрейту биткоина.