Coinbase удивила результатами за первый квартал. Акции выросли на 7%

Чистый убыток Coinbase в первом квартале 2023 года составил $78,9 млн или $0,34 на акцию, что оказалось заметно лучше ожиданий аналитиков ($0,87). В послеторговую сессию ценные бумаги подорожали на 7%.

Our Q1’23 financial results are in and our letter to shareholders can be found on the Investor Relations website at 🔗 https://t.co/8ovHEtPRgf pic.twitter.com/4iWAPGZNMh

— Coinbase 🛡️ (@coinbase) May 4, 2023

За аналогичный период 2022 года Coinbase зафиксировала чистый убыток в размере $429,7 млн, в четвертом квартале 2022 года — в $557 млн.

C начала года акции Coinbase выросли в цене на 39,1%. Потери с момента IPO составляют 87%.

Сокращению отрицательного финансового результата способствовали меры по снижению издержек — совокупные операционные расходы уменьшились на 24% к октябрю-декабрю (с $1,18 млрд до $884,3 млн) благодаря оптимизации инвестиций и увольнениям персонала.

Компания предупредила, что операционные расходы в дальнейшем, вероятно, возрастут в связи с увеличением затрат на юридические услуги.

Чистая выручка в январе-марте сократилась с прошлогодних $1,16 млрд до $736,4 млн при прогнозе в $658 млн, но выросла на 16% относительно предыдущих трех месяцев ($604,9 млн).

Драйвером оставалась категория подписок и сервисов. Сборы составили $361,7 млн при ожиданиях в $316 млн против $282,8 млн кварталом ранее и $151,9 млн год назад.

Основной прирост стал возможен за счет процентного дохода ($240 млн), из которых $199 млн связаны с USDC. Для сравнения: в октябре-декабре эти цифры составляли $182 млн и $146 млн соответственно. В компании ожидают снижения показателя в апреле-июне на фоне сокращения рыночного предложения стейблкоина в последние месяцы.

Стейкинг принес Coinbase $73,7 млн (прогноз — $71 млн). Год назад показатель составил $81,9 млн, по итогам предыдущих трех месяцев — $62,4 млн.

Торговые комиссии прервали негативный поквартальный тренд, увеличившись на 16% — с $322,1 млн до $374,7 млн. В первом квартале 2022 года они были в 2,7 раз выше ($1,01 млрд).

Объем торгов не изменился, в то время как возросла волатильность и капитализация цифровых активов. 

Доход компании увеличился после отмены скидок для определенных категорий институциональных клиентов и увеличения спреда по стандартным транзакциям для розничных инвесторов. Интерес в торговле сместился к альткоинам.

В качестве драйверов будущего роста бизнеса биржа упомянула покупку One River Digital Asset Management, а также запуск международной биржи, сервисов Base и Wallet.

Последний позиционируется Coinbase как «децентрализованное убежище для стран с нестабильными правительствами и валютами». Кошелек выступает инструментом «обновления финансовой системы». Этому же соответствует и отстаивание позиции в Вашингтоне за счет различных инициатив.

Руководство платформы раскрыло подробности касательно конфликта с SEC.

«Несмотря на наше продолжающееся взаимодействие с Комиссией, ее сотрудники не предоставили какой-либо ясности […]. Хотя мы надеемся избежать судебных разбирательств, мы полностью готовы защищать себя и выступать от имени всей криптоиндустрии, если это необходимо», — говорится в письме акционерам.

Топ-менеджмент отметил, что наилучшим вариантом было бы принятие Конгрессом четкого свода правил для игроков отрасли. В Coinbase рассчитывают на подвижки в этом вопросе во втором квартале 2023 года.

Ранее SEC направила уведомление бирже о расследовании касательно процедуры листинга на платформе и ее продуктов — Coinbase Prime, Coinbase Wallet и стейкингового сервиса Coinbase Earn. 

Напомним, в апреле компания ответила на претензии регулятора, заявив о готовности «решительно защищаться». Представители платформы также отметили, что из-за разбирательств Комиссия может понести репутационный ущерб.