Как создать криптовалютный портфель?

Главное

• Криптовалютный портфель — это набор цифровых активов, в которых инвестор хранит средства. Он может включать различные цифровые активы: биткоин, Ethereum, стейблкоины, NFT, финансовые продукты DeFi-сегмента.
• В диверсифицированном портфеле убытки по различным его составляющим могут нивелироваться динамикой растущих активов. Это дает возможность сохранять позицию стабильной в долгосрочной перспективе.
• Чтобы создать хорошо сбалансированный портфель, следует тщательно анализировать различные монеты, обращая внимание на множество факторов.

Что такое криптовалютный портфель?

Криптовалютный портфель — это коллекция цифровых активов в распоряжении инвестора или трейдера. Он может включать биткоин, альткоины, NFT и различные финансовые продукты — например DeFi-индексы.

Существенное различие между традиционным портфелем и сфокусированным на криптоактивах в том, что инвестор хранит последние на некастодиальном или биржевом кошельке.

Криптовалюты и токены можно приобрести на централизованных торговых площадках вроде Binance, P2P-маркетплейсах и OTC-платформах. Возможность покупки цифровых активов за фиат предусмотрена во многих кошельках, включая MetaMask и Exodus.

Что такое распределение активов и диверсификация?

Перед созданием портфеля следует ознакомиться с таким концепциями, как распределение активов и диверсификация. 

Распределение активов (asset allocation) предполагает инвестирование в различные классы финансовых инструментов (криптовалюты, акции, облигации, драгоценные металлы и т. д.).

Пример портфеля:

• 40% — акции;
• 30% — облигации;
• 20% — криптоактивы;
• 10% — фиатные валюты.

Диверсификация подразумевает распределение средств по различным активам или отраслям. Например, в контексте акций можно инвестировать в ряд секторов: сельское хозяйство, технологии, энергетика или здравоохранение. 

Оба подхода призваны снизить риски при инвестировании и волатильность портфеля. Их суть можно охарактеризовать поговоркой «Не клади все яйца в одну корзину».

Строго говоря, цифровые валюты являются единым классом активов. Однако криптопортфель может содержать монеты и токены, предназначенные для совершенно разных юзкейсов.

Пример портфолио:

• 40% — биткоин;
• 30% — стейблкоины;
• 15% — NFT;
• 15% — альткоины.

Распределение средств — важный фактор, определяющий доходность инвестиционного портфеля. Концепция основана на том, что различные активы по-своему ведут себя в меняющихся рыночных и экономических условиях.

Поскольку доходности разных финансовых инструментов и их классов далеко не всегда коррелируют между собой, диверсификация снижает общий риск. 

При составлении криптовалютного портфеля следует учитывать специфику рынка, где многие монеты демонстрируют тесную статистическую взаимосвязь с биткоином.

Но иногда некоторые альткоины демонстрируют низкую или даже негативную корреляцию с биткоином. Следовательно, внимательные инвесторы могут воспользоваться этим при составлении и пересмотре криптопортфелей.

Какие основные стратегии распределения активов?

Терпеливые инвесторы могут выбрать вариант стратегического распределения. Он предполагает создание набора активов, где обеспечивается оптимальный баланс между ожидаемым риском и доходностью на долгосрочную перспективу. 

Такой подход реализуется вне зависимости от текущей конъюнктуры — распределение активов сохраняется даже при существенном изменении рыночных условий. 

Вариант динамического распределения активов во многом схож со стратегическим. В этом случае портфель также ориентирован на долгосрочную перспективу и сфокусирован на оптимальном балансе между доходностью и риском. Однако соотношения активов в нем могут меняться под влиянием рыночных условий.

При тактическом распределении инвестор придерживается более активного подхода. Например, пытаясь сосредоточиться на финансовых инструментах и секторах с наибольшим потенциалом роста. Подобные стратегии подразумевают более частые торговые операции и ребалансировки. При этом инвесторы могут полностью входить и выходить из активов в зависимости от рыночных условий.

В диверсифицированном портфеле убытки по различным его составляющим могут нивелироваться динамикой растущих активов. Это дает возможность сохранять позицию стабильной в долгосрочной перспективе. 

Чем сильнее диверсифицирован портфель, тем лучше он может соответствовать динамике рынка в целом. Иногда более концентрированные портфели, содержащие всего лишь несколько удачно отобранных активов, способны демонстрировать лучшую динамику. 

Управление диверсифицированным портфелем требует больше времени, усилий и исследований — для каждого компонента нужен тщательный анализ рисков и перспектив. 

Если составляющие криптопортфолио базируются на различных блокчейнах, может потребоваться использование нескольких кошельков и/или бирж.

Как создать хорошо сбалансированный криптопортфель?

У каждого участника рынка своя склонность к риску, индивидуальные представления о хорошо сбалансированном портфеле и предпочтения при выборе активов.

И все же есть общие правила, которые стоит учитывать при инвестировании в различные монеты:

• следует классифицировать объекты инвестирования по степени риска. Если преобладают высоковолатильные и низколиквидные активы, такой портфель нельзя назвать сбалансированным. Возможно, на какой-то из фаз рынка немногочисленные монеты из «коллекции» покажут высокую доходность, есть и значительный риск глубокой просадки. Таким образом, продуманная диверсификация крайне желательна.
• целесообразно включить в портфель немного стейблкоинов для снижения общей волатильности. «Стабильные монеты» предпочтительны при фиксации прибыли, а также для покупки просевших активов «на низах». 
• периодически следует делать ребалансировки, докупая подешевевшие монеты и продавая значительно подорожавшие для возврата составляющих портфеля к исходным пропорциям.
• распределять капитал следует так, чтобы избегать значительного преобладания какого-либо одного актива или класса. Если одна из монет показала «иксы», может возникнуть искушение вложить в нее побольше средств. Не позволяйте FOMO вносить коррективы в выбранную вами стратегию.
• проводите собственные исследования. Вы инвестируете свои деньги, поэтому не стоит слепо полагаться на чужие советы. 
• инвестируйте «комфортную» сумму, которую можете позволить себе потерять. Высокая волатильность и потенциальные убытки не должны стать причиной серьезных для вас последствий.

Биткоин — первая и наиболее известная криптовалюта. Исследователи K33 Research сравнили показатели инвестиций в цифровое золото и в топ-100 альткоинов по рыночной капитализации. 

Согласно их выводам, биткоины, купленные на $1009 в январе 2015 года, в июне 2023 года стоили бы почти $50 000. Приобретенные на эту же сумму альткоины оценивались бы в ~$6650.

И все же аналитики не исключают вероятность выбора инвесторами «токенов-победителей», способных превзойти по доходности вложения в биткоин. Также в K33 Research подчеркнули важность выбора подходящего момента для продажи подорожавших монет с целью фиксации прибыли.

При выборе токенов-компонентов портфеля следует обращать внимание на такие факторы:

• ончейн-активность;
• рыночная капитализация;
• текущая цена, исторические данные по динамике курса;
• объем монет в обращении;
• максимальное предложение токена;
• темпы и характер эмиссии;
• активность разработчиков на GitHub;
• активность комьюнити и т. д.

Также важно изучить бэкграунд команды проекта и его дорожную карту.

Чтобы снизить риск портфеля, можно увеличить в нем долю биткоина и других относительно безопасных активов.

Какие бывают типы криптоактивов?

Криптоактивов создано огромное множество. Популярный трекер CoinMarketCap отслеживает основные метрики по ~26 000 монетам и классифицирует их по 188 сегментам: мем-токены, гемблинг, Play-to-Earn, NFT-коллекции и т. д.

На платформе CoinGecko спектр категорий несколько меньше — 103. По умолчанию сегменты отсортированы по убыванию рыночной капитализации.

Однако есть и более обобщенная классификация:

1. Платежные системы. Под эту категорию подпадает первое поколение криптоактивов, многие из которых появились еще до Ethereum: биткоин, XRP, Litecoin, Bitcoin Cash, Litecoin и т. д.
2. Стейблкоины. Монеты вроде USDT, USDC и DAI не демонстрируют высокую доходность. Однако такие активы стабилизируют портфель в условиях волатильности, уменьшая его просадки в периоды коррекции рынка. Если вам нужно выйти из какого-либо проекта, проще всего конвертировать средства в «стабильные монеты». 
3. Utility-токены. Пример: BNB. Эта монета используется для оплаты транзакций в приложениях экосистемы BNB Chain, а также для экономии на торговых комиссиях при взаимодействии с централизованной биржей Binance. Другой пример — токен LINK платформы Chainlink. Он необходим для оплаты за работу оракулов и служит экономическим стимулом для операторов нод. LINK также используют для повышения точности обработки данных и поддержки стабильности контрактов в сети.
4. Токены управления. Обладание такими активами дает право голоса по ключевым вопросам развития проектов, а в некоторых случаях — возможность получения части дохода. Примеры: CAKE от PancakeSwap, UNI от Uniswap, SUSHI от SushiSwap. Как и в случае с utility-токенами, ценность таких монет зависит от успеха связанного с ними протокола.
5. Финансовые продукты на базе криптоактивов. Подобные инструменты дают возможность в несколько кликов достичь высокой степени диверсификации портфеля, а в некоторых случаях и максимизировать доходность. Например, децентрализованный индекс Metaverse Index (MVI) основывается на 10 популярных токенах GameFi-сектора. Сервис Nested позволяет в пару кликов создавать и копировать криптопортфели других участников рынка, как на платформе социального трейдинга eToro.

Как отслеживать динамику криптопортфеля?

Отслеживать динамику портфеля можно с помощью электронных таблиц вроде Excel или Google Sheets, однако гораздо удобнее это делать с помощью специализированных инструментов вроде CoinMarketCap или CoinGecko. Такие трекеры пригодятся как дейтрейдерам, так и долгосрочным инвесторам.

В разделе Portfolio на CoinMarketCap есть опция создания криптопортфелей для отслеживания. Добавлять активы можно как вручную, так и «оптом» — вставив скопированный из Web3-кошелька адрес.

В пункте Add Transaction можно сформировать или обновить портфель посредством записи операции в выбранной монете на соответствующую сумму. Для этого нужно выбрать пункт Buy, Sell или Transfer.

На скриншоте ниже — созданный за считанные минуты тестовый портфель из четырех активов: биткоина, Ethereum, BNB и USDT. Активы добавлены вручную в несколько кликов.

Схожей функциональностью обладает раздел Portfolio сервиса CoinGecko.