Доказательство с нулевым углеродом: за какими ReFi-проектами следить в 2024 году

Многие социологи и экономисты в последние десятилетия активно обсуждают, что же на самом деле означает быть «целостным человеком», бесконфликтно живущим с другими людьми на общей планете, и как достичь процветания каждого индивида. Одним из ответов на эти вопросы стала теория регенеративной экономики (РЭ), которая претендует на гармоничное объединение различных методов повышения качества жизни в современном мире. Сегодня мы разберемся с ее базовыми принципами, узнаем, как она стала частью децентрализованных финансов, кратко разберем пользу и вред ее практического применения и опишем базовые принципы работы существующих ReFi-организаций. 

Как появилась регенеративная экономика

В самом общем значении регенерация — это способность живых организмов со временем восстанавливать поврежденные ткани, а иногда и целые потерянные органы. На этом понятии базируется вся регенеративная экономика. Сторонники этой теории считают, что именно ее системное возрождающее воздействие на основные сферы жизни позволит со временем значительно улучшить экологию планеты.

Если для сохранения окружающей среды и решения социальных проблем мы намерены изменить финансовую систему, то следует начать с переосмысления экономики. Одним из ключевых аспектов здесь служит пересмотр самой концепции денег. Изучающий регенеративную экономику Capital Institute выделяет восемь измерений капитала — социальное, материальное, финансовое, жизнеобеспечивающее, интеллектуальное, эмоциональное, духовное и культурное. По мнению экспертов института, каждый из этих принципов должен измениться в сторону регенеративного существования.

Эту теорию в 2015 году выдвинули выходец из JPMorgan Джон Фуллертон и доктор Салли Горнер. Они определили следующие цели регенеративных финансов (ReFi):

• сохранение и восстановление ресурсов. Фокус на проектах, которые способствуют восстановлению почвы, лесов, источников воды и других элементов природной среды;
• социальная справедливость. Участие в инициативах, направленных на улучшение условий труда, образование, равенство во всех сферах общественной жизни;
• долгосрочная устойчивость. Инвестирование в проекты, ориентированные на перспективы, а не на сиюминутную прибыль. 

Одними из первопроходцев в области ReFi стала  базирующаяся в Сан-Франциско компания RSF Social Finance. С момента своего создания в 1984 году она работает в соответствии с основными принципами «инвестирования воздействия», которое предшествовало теории Фуллертона. 

«В регенеративном финансировании целью является возможность внести положительные изменения, а финансовая отдача — это побочный продукт. Оно видит деньги как средство, а не как цель. Речь идет о циркуляции, а не об аккумуляции», — объясняет генеральный директор RSF Social Finance Яспер ван Бракель.

Возможно, именно концепция «инвестированного воздействия» вдохновила более поздних экономистов на создание РЭ. А сам этот термин придумали сотрудники Фонда Рокфеллера в 2007 году. Изначально он описывал сознательный учет нематериальных активов наряду с материальными, финансовыми. Приверженность измерению социальных и экологических показателей — обязательный атрибут регенеративной экономики, который также называют «импакт-инвестированием».

Более широким понятием является «ESG-инвестирование». Оно предполагает вложения в компании, которые удовлетворяют одновременно трем условиям:

• забота об окружающей среде;
• культивирование хороших взаимоотношений с клиентами, сотрудниками, деловыми партнерами и локальным сообществом;
• следование передовым практикам корпоративного управления.

Все вышеописанные исследования и подходы привели к возникновению регенеративных финансов. По совокупности элементов системы ReFi представляют собой движение DeFi-энтузиастов. Но их отличают более глобальные цели получения прибыли, выходящие за рамки создания новых финансовых систем. 

Ярким примером практического применения регенеративных финансов служат децентрализованные «зеленые» облигации. Они выпускаются на блокчейне, что делает доступ к инвестиционным возможностям более доступным и прозрачным. Финансируя проекты, они воплощают дух ReFi, приносят экологическую пользу и экономическую прибыль.

За какими проектами стоит наблюдать

Экосистема регенеративных финансов на сегодня является многовариантной, но в этой статье мы рассмотрим следующее:

• создание платформ для торговли и инвестирования в «зеленые» активы;
• финансовая поддержка стартапов и предприятий, работающих в сфере устойчивого развития;
• основные образовательные ресурсы для новичков в ReFi.

Среди уже реализованных проектов есть как компании-первопроходцы, так и совсем недавно созданные платформы и организации. В запуске большинства из них участвовали известные многим читателям блокчейн-комьюнити:

• ReFi DAO. Сообщество, сосредоточенное на разработке услуг и общественных благ для экосистемы регенеративных финансов. Сюда входят: образовательные программы, создание возможностей для реализации «зеленых» стратегий, поддержка сбора средств, вовлечение и мобилизация через сочетание онлайн-платформ, а также модерация мультимедийных ресурсов. Главным фокусом деятельности этой ДАО является инкубация и поддержка развития локальных узлов ReFi во всех регионах мира. В Refi DAO хорошо реализована образовательная функция, в своем блоге организация регулярно освещает актуальные события. Недавно комьюнити проголосовало за соблюдение четких норм ДАО, и в следующем году должен состояться запуск ReFi DAO v2 c токеном управления.
• Gitcoin. Это платформа, созданная для разработчиков приложений с открытым исходным кодом, которым необходимо финансирование и поддержка. Проект управляется с помощью ДАО, а держатели нативного токена GTC могут использовать его для участия в голосованиях. Платформа предлагает ряд инструментов, включая Gitcoin Passport, баунти-компании, виртуальные хакатоны, систему поощрения за вклад в определенные проекты и гранты квадратичного финансирования.
• Regen Network. Блокчейн-протокол, разработанный в 2017 году с использованием Cosmos SDK и предназначенный для учета и верификации данных об экологическом состоянии. Они выступают в роли нулевого уровня, на котором другие проекты могут строить и использовать сети для выполнения собственных климатически ориентированных бизнес-моделей. Он создан для обеспечения прозрачности и надежности данных об экосистемах, а также стимулирования практики устойчивого развития в сельском и лесном хозяйстве. Regen Network использует алгоритм Proof-of-Stake и предлагает набор инструментов и инфраструктуру для восстановления природных экосистем через создание цифровых углеродных кредитов. Regen Marketplace & Registry дает возможность землевладельцам продавать свои экосистемные услуги напрямую по всему миру. Для этого у них имеется собственный кошелек — Regen Wallet. 
• Climate Collective. Основан в 2021 году сообществом экологичного блокчейна Celo. Сейчас он находится в процессе перехода с собственного L1 на Ethereum L2. Ранее разработчики Celo выпустили стейблкоин Celo Mento, который привязывает валютную стоимость к «зеленым» активам. Сам же Climate Collective сосредоточен на создании доверенных рынков, ориентированных на регенеративную экономику. Проект предоставляет гранты для ускорения разработки регенеративных Web3-приложений и ведет карту Web3 Climate Map, созданную для отображения состояния продуктов, протоколов, источников ликвидности, ДАО в экосистеме ReFi.
• Kolektivo. Компания создана в 2020 году командами Kolektivo Labs и Curve Labs. Она обладает институциональными технологиями для запуска, финансирования и управления регенеративными экономиками и валютами сообществ. Kolektivo предлагает отражать стоимость природного капитала и экосистемных услуг через инженерию токенов. То есть сочетая социально-экологические и компьютерные науки для обеспечения «киберфизической» координации.

Также существует множество проектов, рожденных недавно оживившимся блокчейном Solana. В этом сообществе умеют вовремя подхватить финансовую волну и подготовить фундамент для инициативных проектов. В Solana утверждают, что их блокчейн идеально подходит для создания регенеративных систем в диапазоне от инициатив по восстановлению леса до инвестирования в «синюю» экономику. К успешным ReFi-проектам Solana относятся: GainForest, EcoToken, Water DAO, Sunrise Stake, Deentra, Enrex, Atlantis, De_Plan, Single.Earth, Coral Tribe.

ReFi и социальная справедливость

Одна из любимых тем приверженцев утопического видения будущего, энтузиастов и практиков из криптосферы — безусловный базовый доход (ББД). По всем критериям и целям именно в ReFi эта концепция может найти себе постоянный дом, став его неотъемлемой частью. Эта социально-экономическая модель предлагает предоставить каждому периодическую финансовую поддержку для обеспечения базового уровня жизни. Как считают сторонники концепции, для ее реализации можно использовать Web3 с его возможностями децентрализации и управления сообществами через ДАО. 

Многие читатели уже знают такие благотворительные проекты, как GoodDollar, Proof of Humanity и Circles, которые одними из первых внедряли ББД через свои комьюнити. Но со временем появляется все больше подобных Web3-организаций. Вот некоторые из них:

• NEAR Impact. Организация для поддержки создателей и их проектов в сфере ReFi, соблюдающая условия позитивного воздействия внутри экосистемы блокчейна NEAR;
• Impact Market. Протокол, построенный на базе Celo с помощью Libera Crypto Wallet и токена PACT, позволяющий любому человеку с помощью ББД, микрокредитования, а также системы Learn-to-Earn стать более финансово устойчивым;
• Glo Dollar. Стейблкоин, созданный для борьбы с бедностью. Его условия функционирования просты: чем больше людей пользуются этим стейблкоином с привязкой к доллару, тем больше отчислений идет на помощь нуждающимся. Достаточно купить Glo в сети Ethereum, Celo или Polygon и просто отправить монеты в стейкинг, а система уже сама распределит начисленные проценты между стейкером и фондом. Предусмотрена довольно глубокая детализация отчетности по фондам помощи. 

Выводы

Если резюмировать вышесказанное, на сегодня мы имеем очень широкую нишу в сфере регенеративной экономики, активно заполняемую множеством Web3-проектов. Правда, очереди из благотворительных фондов пока не видно, и гонка блокчейнов за эту сферу еще не началась. Однако уже можно заметить: хотя в отрасли уверенно лидирует компания Celo, конкуренты из Solana, Cosmos и NEAR при желании могут быстро мобилизовать свои силы и догнать ее. 

Критика регенеративных финансов нередко сводится к стандартному для индустрии вопросу: «Не приносят ли работающие на PoW или PoS проекты больше вреда окружающей среде, чем пользы?». Также противники ReFi порой рассуждают на тему «священности» природы, которую нельзя «осквернять», токенизируя ее блага. Но почему тогда ее можно загрязнять и истощать другими способами, приводящими к неравномерному распределению капиталов, когда большая часть населения Земли живет на $2,5 в день?

Автор: Сергей Голубенко