Как заработать на стейблкоинах в условиях медвежьего рынка

Некоторые инвесторы и аналитики склоняются к тому, что медвежий рынок либо уже наступил, либо на подходе. Стратеги JPMorgan убеждены, что справедливая цена биткоина находится ниже $40 000.

В пользу развития нисходящего тренда говорят следующие факторы:

• биткоин торгуется почти на 40% ниже ATH;
• цена с начала года находится под 200-дневной МА — своего рода границы между бычьим и медвежьим рынками;
• некоторые ончейн-индикаторы свидетельствуют об ухудшении рыночных настроений и перепроданности биткоина и других криптоактивов.

Кульминации медвежьего рынка часто предшествуют периодические глубокие просадки цены, чередующиеся «прыжками дохлой кошки». На фоне нисходящего тренда многие краткосрочные инвесторы исполнены отчаяния и готовы по бросовой цене продать цифровое золото, реализовав значительные убытки. 

Чтобы не упустить благоприятную возможность купить биткоин дешевле, рациональным участникам рынка целесообразно обладать запасами стейблкоинов. А чтобы активы не просто пылились в ожидании заветной распродажи, их можно разместить в AMM-пулах, лендинговых сервисах и платформах вроде yEarn и получать пассивный доход.

Binance

Binance — крупнейшая по объему торгов централизованная биржа. Она поддерживает P2P-торговлю, ввод/вывод множества фиатных валют и помогает пользователям легко переводить средства на Web3-кошельки вроде MetaMask и TrustWallet, чтобы потом взаимодействовать с различными DeFi-приложениями. 

Возможно, не все знают, что на самой Binance есть инструменты для получения пассивного дохода, включая аналоги AMM-пулов ликвидности. Найти их можно во вкладке Earn.

В разделе Savings данной вкладки есть подразделы Flexible Savings и Locked Savings.

Инструмент Flexible Savings похож на банковские депозиты до востребования — он позволяет размещать стейблкоины и другие криптоактивы под относительно небольшой процент. 

BUSD и USDT могут приносить до 7% годовых, если внесено менее 500 монет. Если от 500 до 20 000 монет, доходность составит 1%; более 20 000 — 0,4%.

Вывести средства можно в любой момент. Накопленный доход не теряется, если выбрать метод Standart Redemption, при котором монеты зачисляются на спотовый счет в течение суток. 

Если же выбрать Fast redemption, средства зачислятся моментально, но без накопленного процентного дохода.

Сопоставимую доходность на стейблкоинах предлагает сервис Locked Savings. Различие в том, что средства блокируются на определенный срок — это обычно 30 или 60 дней.

На момент написания (6.02.2022) срочные вклады в стейблкоинах недоступны — сервис выдает Sold out. Это значит, что контракты распроданы.

Во вкладке Earn можно найти и другой способ продуктивного использования стейблкоинов — Liquidity Farming. Этот сервис позволят вносить средства в пулы ликвидности из двух активов, как на AMM-биржах сектора децентрализованных финансов.

Как видно на скриншоте, доходность пулов невысока. Большая часть вознаграждения выплачивается в BNB. 

Во вкладке Innovative есть «смешанные» пулы вроде DOT/USDT или MANA/USDT, состоящие из стейблкоинов и высоковолатильных активов. У таких пулов относительно высокие показатели APR и значительные риски непостоянных убытков. 

Интересные и высокодоходные инструменты — контракты Dual Investments. Они схожи с фьючерсами, поскольку имеют страйк-цену и дату истечения.

Предположим, мы выбрали первый контракт. В нем страйк-цена составляет $41 000, а годовая доходность — 51,1%. Цена BTC на момент написания (6.02.2022) составляет $41 625. 

Допустим, мы вкладываем в этот контракт $1000, нажав кнопку Subscribe. Средства блокируются до даты истечения контракта, раньше их вывести нельзя.

Если 11 февраля рыночная цена BTC будет выше $41 000, мы получим 1006,69 USDT (то есть, вернем вложенные средства и чуть более $6 дохода в придачу). Если же по истечении контракта рыночная цена биткоина будет ниже указанной отметки, получим эквивалент этой $1000 в биткоине и проценты — 0,02455365 BTC.

Получается предсказуемая доходность или что-то вроде беспроигрышной лотереи. Риск заключается лишь в альтернативных издержках или упущенных выгодах. Например, если через пару дней биткоин упадет до $30 000, мы не сможем эти $1000 вывести из контракта для покупки криптовалюты с хорошей «скидкой».

DeFi-платформы

PancakeSwap

Эта AMM-платформа долгое время удерживает лидерство в экосистеме Binance Smart Chain (BSC), для которой характерны быстрые и недорогие транзакции.

PancakeSwap существенно отстает от Uniswap (v3) по суточному обороту и TVL, зато по этим и многим другим показателям превосходит другие популярные DeFi-платформы.

На PancakeSwap есть пулы со стейблкоинами. Их доходность в годовом выражении (APR) может существенно отличаться.

Например, APR пула TUSD-BUSD составляет 3,18%, а UST-BUSD — 11,45%. Столь внушительная разница обусловлена относительно высокой волатильностью алгоритмического стейблкоина UST от Terra. 

Инвесторам следует внимательно отбирать пулы для максимизации пассивного дохода, начисляемого в токенах CAKE. Накопленные токены можно периодически «клеймить» (Claim), затем обменивать и реинвестировать обратно в стейблкоины, либо же вкладывать в «сиропные» пулы и зарабатывать на стейкинге. Наградой за стейкинг будет валюта выбранного пула. Например, если вы вложитесь в Auto CAKE, будете получать СAKE. По состоянию на 6.02.2022 доходность такого пула составляет 62,58%.

Как вариант, урожай CAKE можно периодически обменивать на BTCB, следуя стратегии Dollar Cost Averaging (DCA). 

Если вдруг рынок резко обвалится, как в ноябре 2018 года или в марте 2020 года, можно вывести часть стейблкоинов из пула, чтобы дешево приобрести биткоин и другие ликвидные криптоактивы. 

Купленные «голубые фишки» можно разместить в соответствующих пулах под консервативный процент или просто хранить, следуя стратегии Buy&Hold. Рано или поздно рынок развернется и криптоактивы вознаградят терпеливых инвесторов «иксами» нереализованной прибыли.

Venus

Как альтернативу или в дополнение PancakeSwap можно использовать Venus — ведущую лендинговую платформу в экосистеме BSC. 

Годовая доходность stable-пулов на Venus в основном не превышает 4% и для многих может показаться чересчур консервативной. Однако в периоды оживления рынка APR стейблкоинов может достигать 10% и более.

Впрочем, периоды повышенной доходности длятся обычно недолго и показатели вскоре возвращаются в «привычный» диапазон 3%-4%. Стабильно выше доходность все же в stable-пулах PancakeSwap.

На скриншоте выше приведены показатели доходности на Venus с учетом фарминга XVS. Собирать «урожай» этого нативного токена можно во вкладке Vote.

yEarn

Сервис от небезызвестного Андре Кронье также позволяет получать пассивный доход при помощи стейблкоинов и других криптоактивов.

Помимо Ethereum, yEarn поддерживает сеть Fantom. Последняя, как и BSC, славится быстрыми и недорогими транзакциями.

Чтобы перевести стейблкоины из BSC или другой экосистемы в Fantom, можно воспользоваться кроссчейн-мостами вроде Multichain или xPollinate — операция займет всего несколько минут.  

Можно также вывести FTM с биржи Binance на MetaMask, выбрав соответствующую сеть. Для последующей конвертации нативного токена Fantom в стейблкоины подойдет биржа SpookySwap. 

На yEarn представлены так называемые Vaults («хранилища»). Они генерируют доход при помощи различных стратегий фарминга, которые периодически меняются. 

Преимущество сервиса — в его простоте. От пользователя требуется лишь завести средства в выбранные Vaults. Больше ничего делать не нужно — доход будет «капать» автоматически благодаря интеграции yEarn с различными сервисами, автоматизации «сбора урожая» и реинвестирования. 

Средства не блокируются на определенный срок — монеты можно частично или полностью вывести в любой момент, нажав Withdraw. 

Рассмотрим принцип работы протокола, взяв для примера Vault на базе стейблкоина DAI от MakerDAO. Согласно информации на сайте, алгоритм выполняет такие операции:

• депонирует и одновременно берет взаймы DAI на лендинговом сервисе Scream;
• собирает «урожай» токенов SCREAM;
• собранные активы продаются за DAI, которые затем обратно депонируются в Vault.

На скриншоте ниже видно, что доходность хранилищ со стейблкоинами в сети Fantom значительно превосходит показатели PancakeSwap и Venus.

В начале января доходность Vaults на базе стейблкоинов некоторое время превышала 40%. Столь высокий показатель был связан с интеграцией с платформой 0xDAO, где APR пула OXD-USDC превышал 2500%. Впоследствии показатель доходности фарминга упал ниже 1000% и yEarn сменила стратегию в пользу Scream.

Autofarm Network

Схожие алгоритмы автоматизации для максимизации APR задействованы на платформе Autofarm Network, поддерживающей множество сетей. На сервисе также задействованы Vaults.

На скриншоте ниже — доходности некоторых хранилищ со стейблкоинами в сети Polygon. Показатели выше, чем на Venus и PancakeSwap и почти не уступают APY хранилищ на yEarn.

Autofarm Network также прост в использовании — чтобы воспользоваться выбранным Vault, нужно депонировать активы в пул ликвидности соответствующей платформы. Затем LP-токены появятся в меню выбранного хранилища, после чего останется лишь нажать кнопку Deposit.

Чтобы не заблудиться во множестве протоколов, пулов и ставок APY, есть специальные агрегаторы вроде Condix, позволяющие находить, сравнивать и сортировать возможности для фарминга по различным параметрам.

Выводы

Рынок криптовалют и DeFi-экосистема в частности предлагают множество способов получения пассивного дохода. Актуальность многих из них лишь возрастет с неизбежным наступлением медвежьего рынка.

В течение этого периода путь наименьшего сопротивления для цен многих криптоактивов будет лежать вниз. Не исключено, что биткоин «нащупает дно» в районе $20 000 — на отметке, соответствующей пику прошлого «бычьего» цикла (декабрь 2017 года).

Чтобы купить цифровое золото на «дне», инвесторам нужно накопить стейблкоины. Помочь им в этом может не только самодисциплина, но и различные DeFi-протоколы, генерирующие вполне приемлемую доходность на вложенные средства.

Неоспоримое преимущество сервисов вроде yEarn и Autofarm — высокие показатели APY. Однако риск в том, что все они являются надстройками над другими платформами, подобно LEGO. 

Например, yEarn опирается на Scream, Autofarm интегрирован со множеством других платформ. Сложная архитектура таких систем создает дополнительные векторы для хакерских атак, в том числе с использованием мгновенных займов. Например, в феврале прошлого года неизвестный злоумышленник вывел $2,8 млн из пула v1 yDAI проекта yEarn.

Поэтому пользователям не следует концентрировать все «цифровые пожитки» в каком-то одном пуле и/или протоколе, даже несмотря на высокую доходность — надежнее следовать принципу диверсификации. Он сводится к тому, чтобы «не класть все яйца в одну корзину», а инвестировать в инструменты с различными соотношениями риска и доходности.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости, инфографика и мнения.