Эксперт предупредил о рисках усиления волатильности на рынке криптовалют

Рынок криптовалют столкнется с повышенной волатильностью, поскольку индекс VIX достиг самого высокого уровня со времен «паники COVID-19». Об этом The Block заявил глава отдела внебиржевой торговли опционами Abra Бохан Цзян.

Специалист отметил уязвимость инвесторов, которые в последние недели не проявляли спрос на защиту от падения в деривативах. 

Рынок был позиционирован в «верхних» коллах из-за ожидаемого выступления кандидата в президенты США Дональда Трампа и запуска ETH-ETF, добавил он.

«Участники активно продавали волатильность после обоих событий. В результате спот отступил в свой прошлый диапазон несмотря на то, что различные обстоятельства уже привели к росту VIX на прошлой неделе. Я ожидаю, что IV будет оставаться на высоком уровне, пока макроэкономическая ситуация не успокоится», — прокомментировал Цзян.

Глава отдела трейдинга Abra Боб Уолден согласился с коллегой, что криптовалютный рынок медленно реагировал на складывающиеся события.

«По мере изменения макроэкономической ситуации инвесторы все еще склонялись к росту, практически не хеджируя риски падения», — указал он.

Уолден отметил, что ставки финансирования бессрочных фьючерсов на биткоин и Ethereum стали отрицательными за последние 24 часа, совершив самый резкий разворот вниз в этом году.

Низкая ликвидность и маржин-коллы

Аналитики Bitfinex напомнили, что к потрясениям на рынке привели заметное укрепление японской иены и серия неблагоприятных макроэкономических данных, которая повысила вероятность более решительного смягчения монетарной политики ФРС для предотвращения рецессии.

«Краткосрочная поддержка [биткоина] сформируется в районе $48 900. Если не будет бычьего импульса, эта область может быть повторно протестироваться, а макроэкономическая обстановка в это время определит дальнейшие действия цены», — прокомментировали специалисты.

Руководитель отдела рынков YouHodler Руслан Лиенха считает, что спад усугубился низкой ликвидностью во время торгов в выходные дни.

«В этот период учреждения обычно неактивны, а перевод фиатных средств затруднен. Как следствие, инвесторы столкнулись с волной маржинальных требований по длинным позициям. После столь значительного падения мы можем увидеть коррекционный отскок биткоина. Однако этот рост, скорее всего, будет ограниченным из-за преобладающего пессимизма на более широких рынках», — предупредил эксперт.         

Аналитики Blofin назвали низкой вероятность полного разворота финансового цикла в США вследствие сворачивания carry trade с иеной. Они отметили, что фундаментальные данные по занятости и экономике не подтверждают надвигающуюся рецессию.

«Однако прекращение торговли активами все еще влияет на настроения инвесторов, и медвежьи ожидания в краткосрочной и среднесрочной перспективе распространяются по многим рынкам. Если разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии быстро сократится, цены на активы, вероятно, упадут еще больше», — пояснили специалисты.

На 25 или 50 базисных пунктов?

Согласно рынку фьючерсов, вероятность снижения ставки сразу на 50 б. п. достигла 78,5% (оставшиеся 21,5% — вариант 25 б. п.). Для сравнения, месяц назад показатель составлял лишь 5,5%.

На рынке предсказаний Polymarket появилась ставка на проведение ФРС экстренного заседания с целью смягчения политики. На пике паники вероятность такого исхода достигла 58%, прежде чем опуститься до текущих 18%.

Напомним, в 10x Research назвали экономические показатели США главным фактором падения биткоина.

Ранее ForkLog обсудил с экспертами причины дампа и выяснил условия, при которых высококапитализированные монеты начнут восстановление цены. Подробности читайте в материале.