От рисков к регуляции: как ЮАР стала криптолидером на континенте
Южно-Африканская Республика (ЮАР) становится ключевым игроком в криптоэкосистеме континента. По оценкам Statista, в этом году доход отрасли в стране достигнет $615,5 млн, а к 2026 году показатель вырастет до $637,9 млн.
В отличие от других юрисдикций, где цифровые активы популярны из-за экономических кризисов, в ЮАР рост обусловлен четким регулированием, развитой инфраструктурой и стратегическим внедрением технологии.
Масштаб внедрения
Около 10% населения ЮАР, или примерно шесть миллионов человек, уже владеют или используют криптовалюты. Уровень осведомленности о цифровых активах среди взрослого населения достигает 98%.
Большинство пользователей — люди в возрасте от 18 до 44 лет с высшим образованием и средним доходом. Основные мотивы для покупки криптовалют — защита от инфляции, доступ к глобальным финансам и вера в технологию как в деньги будущего.
От спекуляций к практике
Стейблкоины становятся популярнее биткоина для повседневных задач, таких как сбережения и трансграничные переводы. Согласно Chainalysis, 43% объема торгов в странах Африки к югу от Сахары приходится на «стабильные монеты».
Местные жители используют их как аналог доллара для хеджирования рисков, связанных с местной валютой. Компании OVEX и SentiPay уже запустили стейблкоины ZARP и ZARC, привязанные к южноафриканскому рэнду.
Регулирование и рост рынка
В 2022 году южноафриканские власти признали криптовалюты финансовыми продуктами, а их оборот перешел под контроль Управления по надзору за финансовым сектором (FSCA) — финансового регулятора ЮАР.
К середине 2024 года FSCA выдало разрешения на работу 138 провайдерам связанным с криптоактивами услуг (CASP). Все лицензированные компании обязаны регистрироваться в Центре финансовой разведки для соблюдения норм AML.
С апреля 2025 года в стране действует правило Travel Rule, требующее от CASP собирать данные об отправителе и получателе при криптотранзакциях на сумму свыше 5000 рэндов (на момент написания ~$280). Это привело законодательство ЮАР в соответствие с глобальными стандартами FATF.
На фоне регуляторной ясности к рынку начали присматриваться банки. Absa Bank проявил интерес к трансграничным платежам в стейблкоинах, а биржа VALR уже обслуживает корпоративных и институциональных клиентов.
Регулятор как партнер, а не угроза
Успех ЮАР в адаптации криптовалют основан на развитой инфраструктуре и лояльной позиции регулятора, который видит в индустрии партнера. Это создает условия для органичного роста, а не использования цифровых активов только как средства спасения от кризиса. Об этом в комментарии ForkLog заявил глава P2P-платформы NoOnes Рэй Юссеф.
По его словам, в отличие от других развивающихся стран в ЮАР криптовалюты стали инструментом расширения прав и возможностей, особенно для молодежи.
ЮАР опережает многие страны Африки благодаря зрелой финансовой инфраструктуре, высокому уровню проникновения смартфонов и доступа в интернет. Однако ключевым фактором стал подход FSCA.
«Они [FSCA] не просто создают видимость. Они понимают, что криптовалюта — часть будущего финансового стека. Ведомство официально классифицировало цифровые активы как финансовые продукты, вписав их в существующую правовую базу. Это означает лучшую защиту потребителей и больше доверия со стороны обычного южноафриканца», — пояснил Юссеф.
Он добавил, что зрелость рынка проявляется в разнообразии вариантов использования криптовалют. Активы применяют не только для защиты от инфляции или девальвации, но и для ведения бизнеса, фриланса и изучения новых технологий.
Модель лицензирования CASP, которую использует ЮАР, может стать образцом для других стран региона, отметил спикер. Она обеспечивает прозрачность и отсеивает сомнительных операторов. Однако существует риск, что регулирование станет барьером для малых компаний и предпринимателей.
«Нельзя создавать регулирование только для крупных игроков: корпораций, банков и бирж, финансируемых венчурным капиталом. Если местный предприниматель, пытающийся создать кошелек или P2P-маркетплейс, будет вытеснен, то вся система станет копией сломанной устаревшей системы, только на блокчейне», — предупредил глава NoOnes.
По данным FSCA на конец 2024 года, из 420 поданных заявок на получение лицензии CASP было одобрено 248. Юссеф считает, что такой механизм фильтрации может отпугнуть небольших новаторов и помешать развитию криптоэкосистемы.
На рынке стейблкоинов доминируют USDT и USDC благодаря ликвидности и сетевому эффекту. Пользователи выбирают их по привычке для трансграничных переводов и сохранения стоимости. По мнению эксперта, у «стабильных монет», привязанных к рэнду, есть потенциал, но в основном для внутреннего использования — например, для выплаты зарплат или розничных платежей.
«Зачем жителю Нигерии или Кении риски, связанные с рэндом? Однако для внутреннего рынка стейблкоин, привязанный к национальной валюте, предлагает стабильный цифровой вариант без зависимости от доллара. Это мощный инструмент», — отметил он.
Юссеф подчеркнул, что для конкуренции с глобальными аналогами местным проектам необходимы глубокая ликвидность, доверие и реальная польза. Существование таких стейблкоинов уже является важным шагом, но вытеснить номинированные в долларах активы в Африке будет крайне сложно.
Гана: на пути к регулированию
Центральный банк Ганы планирует завершить разработку комплексной нормативно-правовой базы для криптоплатформ и представить ее парламенту к сентябрю 2025 года. По мнению авторов проекта, это знаменует собой значительный сдвиг в сторону массового внедрения цифровых активов.
По словам управляющего ЦБ Джонсона Асиамы, предлагаемое законодательство позволит стране «лицензировать компании, стимулировать трансграничную торговлю, привлекать стратегические инвестиции и собирать важные финансовые данные».
Инициатива является ответом на широкое внедрение криптовалют среди 33 млн населения Ганы, где около 3 млн человек уже пользуются цифровыми валютами, пишет Bloomberg.
С июля 2023 по июнь 2024 года объем криптотранзакций в стране составил $3 млрд, что свидетельствует о значительной экономической активности вне традиционных банковских систем. Власти признали, что «опоздали с реакцией», поскольку многие экономические агенты уже производят расчеты в криптовалютах вне регуляторного контроля.
Нигерия: лидерство через законодательство
Нигерия уже внедрила всеобъемлющую нормативно-правовую базу для цифровых активов и стейблкоинов в рамках Закона об инвестициях и ценных бумагах 2025 года, позиционируя себя как лидера в криптоэкосистеме Африки.
Комиссия по ценным бумагам и биржам страны (SEC) теперь рассматривает виртуальные активы, криптовалюты и токены как ценные бумаги, что дает ей четкие полномочия для регулирования сектора. Глава ведомства Эмомотими Агама подчеркнул, что основное внимание уделяется «ответственным инновациям», обеспечивающим стабильность рынка и защиту потребителей.
Новые правила требуют от эмитентов стейблкоинов поддерживать верифицируемые резервы, проходить регулярные аудиты и соблюдать протоколы AML и KYC. Иностранные поставщики услуг в сфере виртуальных активов (VASP) должны заключать соглашения о взаимном признании со своими национальными регуляторами.
Этот политический сдвиг знаменует отход от прежних принудительных мер вроде судебного иска против Binance к стратегии интеграции цифровых активов в финансовую экосистему страны.
Ранее власти возложили на биржу вину за нестабильность местной нацвалюты и в 2024 году задержали двух ее топ-менеджеров: директора Binance в Западной и Восточной Африке Надима Анджарваллу и вице-президента по глобальной разведке и расследованиям Тиграна Гамбаряна. Последний провел восемь месяцев в исправительном центре Кудже в Абудже, после чего с него все обвинения.
В рамках новой стратегии SEC уже предоставила принципиальные одобрения на работу местным фирмам Busha Digital Limited и Quidax Technologies Limited.
Ранее ForkLog разобрался, почему развивающиеся страны выбрали криптоадаптацию.
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!