В Coinbase спрогнозировали рост биткоина в декабре

Аналитики Coinbase Institutional допустили позитивный сценарий для индустрии цифровых активов в декабре. По их мнению, ноябрьская коррекция подготовила почву для восстановления рынка к концу года.

Эксперты зафиксировали масштабную «перезагрузку» позиционирования трейдеров в прошлом месяце. Совокупный открытый интерес по бессрочным фьючерсам на биткоин, Ethereum и Solana упал на 16% относительно октября. 

Отток средств из американских спотовых BTC-ETF составил $3,5 млрд, из фондов на базе второй по капитализации криптовалюты — $1,4 млрд. Параллельно ставки финансирования по биткоин-фьючерсам опустились значительно ниже среднего показателя за 90 дней.

В Coinbase выразили осторожный оптимизм, объяснив динамику «вымыванием спекулятивных излишков». Коэффициент системного левериджа стабилизировался на уровне 4-5% от общей рыночной капитализации. Летом этот показатель достигал 10%.

Снижение уровня закредитованности указывает на оздоровление структуры рынка. Это уменьшает уязвимость активов к резким просадкам перед закрытием годовых торгов, заключили специалисты.

Признаки капитуляции и возможный разворот рынка

Коэффициент соотношения прибыли и убытка достиг значений, которые исторически указывают на истощение нисходящего тренда. На это обратил внимание аналитик CryptoQuant под ником Darkfost.

Семидневная скользящая средняя опустилась ниже единицы и достигла отметки 0,7. Это означает, что в последние недели объем реализованных убытков превышал зафиксированную прибыль. Текущее значение существенно ниже среднегодового уровня, который составляет 7,6.

Эксперт отметил, что подобная динамика наблюдалась во время прошлых коррекций и указывает на капитуляцию инвесторов. Часто именно пик распродаж формирует лучшие возможности для входа в рынок перед сменой тренда.

Darkfost призвал использовать сигнал с осторожностью. Он подчеркнул, что индикатор надежно работает только в условиях бычьего рынка. По мнению аналитика, сейчас биткоин находится в стадии «коррекции в середине цикла».

Сигнал на покупку

По словам Darkfost, индикатор Hash Ribbons зафиксировал сигнал на покупку первой криптовалюты. Эксперт назвал его «сильным и актуальным», но предостерег трейдеров от спешки. 

Он подчеркнул, что метрика указывает на удачный момент для долгосрочного накопления актива, а не для мгновенного входа в позицию.

Исторически периоды «стресса» майнеров оказывались прибыльными для инвесторов. Единственным исключением стал 2021 год, когда Китай ввел полный запрет на добычу криптовалют.

Работа Hash Ribbons строится на сравнении 30- и 60-дневной скользящих средних хешрейта. Падение краткосрочной линии ниже долгосрочной сигнализирует о капитуляции: из-за снижения рентабельности участники рынка вынуждены отключать неэффективное оборудование.

В краткосрочной перспективе это давит на цену, поскольку компании активно распродают запасы монет для покрытия операционных расходов. Однако именно эта принудительная ликвидация часто формирует локальное дно, создавая возможности для выгодной покупки, пояснил аналитик.

Напомним, исследователи London Crypto Club предсказали резкий взлет биткоина, драйвером которого станет предстоящее заседание Федрезерва.