Биткоин на мировых фондовых биржах: в ожидании нового “To The Moon”

В июне этого года создатель самого доходного хедж-фонда в истории и ныне исполнительный директор онлайн-брокера EXANTE Анатолий Князев рассказал в интервью Forklog о том, что самым ожидаемым событием для биткоина станет одобрение или не одобрение заявки на биткоин-ETF в США от братьев Уинклвосс. 

С тех пор власти США получили еще одну подобную заявку от компании SolidX.

Однако в данный момент решение по обоим этим запросам находятся в подвешенным состоянии, поскольку Комиссия по ценным бумагам США раз за разом переносит сроки рассмотрения.

О том, почему выход биткоина на мировые биржи может стать переломным моментом для криптовалюты, Forklog рассказал юрист компании Juscutum Нестор Дубневич.

Что сегодня представляет из себя биткоин-трейдинг? Это перепродажа биткоинов с китайских криптовалютных бирж на американские и наоборот; инвестирование биткоинов в альтернативные криптовалюты с перспективой быстрого роста (ETH, NTX, DASH) с последующим выводом снова в биткоин; трейд-боты, отслеживающие котировки криптовалют на разных площадках и играющие на скачках курса.

И все-таки, какими бы ни были объемы такого «кустарного» трейдинга, дорасти до профессионального уровня он сможет лишь тогда, когда мировые товарные и фондовые биржи пустят его на свои площадки. А это не случится до того времени, пока на законодательном уровне не будет определен юридический статус криптовалюты, а ее “знаки” не будут введены в гражданский оборот. Этим на сегодняшний день не может похвастаться ни одна из мировых стран.

Но развитие биткоин-индустрии не стоит на месте. И в Комиссии по ценным бумагам и биржам США уже длительное время лежат на рассмотрении два заявления на регистрацию криптовалютных ETF-фондов. Первое — от братьев Уинклвоссов, тех самых, которые судились с Цукербергом за идею Facebook. Им также принадлежит Нью-Йоркский биткоин-обменник Gemini. Второе – от делавэрской компании SolidX, зарегистрированной как биткоин-траст.

Какой выхлоп даст позитивное рассмотрение заявлений? Кроме того, что такое событие вооружит биткоин-трейдеров мощным арсеналом финансовых инструментов для биржевой торговли, есть прогнозы, что оно также реабилитирует цену биткоина к показателям 2012 года ($1200/btc).

И на это есть несколько причин

Первая – это открытость ETF-фондов для инвесторов с любым количеством денег. На сегодняшний день существует несколько криптовалютных инвестфондов. Среди них Exante Bitcoin Fund, который продает паи, равные одному биткоину. И Bitcoin Investment Trust (BIT) компании Second Market, который пытался работать с акциями, но Комиссия по ценным бумагам своим запретом разрушила их “американскую мечту”. Общий недостаток этих площадок заключается в том, что их активы не торгуются на открытых биржах, а круг инвесторов ограничен закрытым размещением ценных бумаг.

ETF (Exchange Traded Fund), являясь свободно торгуемым биржевым фондом, позволит сделать торговлю криптовалютными активами доступной даже для тех, кто никогда не создавал биткоин-кошельки и не заводил цифровые деньги на криптовалютные биржи.

Природа фонда простая и прозрачная: фонд собирает деньги инвесторов, закупает на них биткоины, эмитирует количество акций, эквивалентное купленным биткоинам, и выбрасывает их на биржу. При этом создается новый биржевой индекс, который будет зависеть от мировой стоимости криптовалюты, и на волатильности которого интереснее всего будет зарабатывать трейдерам.

К примеру, недавние события в Латинской Америки показали, что при ослаблении национальных валют в цене укреплялись не только золото и недвижимость, но и биткоин как альтернативный эквивалент ценности.

Вторая – размещение и торговля ценными бумагами ETF на мировых фондовых биржах мгновенно создает спрос на товар, который находится в таком фонде, что, как следствие, повышает его цену. Это случилось с золотом в 2004-2005 годах, когда на Нью-Йоркской бирже одним из первых запустился золотой ETF. В первый день на бирже этот фонд привлек более полумиллиарда долларов, а цена на золото тогда выросла почти на 20%. Есть прогнозы, что биткоин, являясь «цифровым золотом», повторит успех своего физического коллеги.

Третья – появится возможность зафиксировать факт владения биткоинами посредством ценных бумаг. Страхование секьюритизированных активов и хеджирование рисков волатильности их цен с помощью различных финансовых инструментов существенно повышает уровень доверия к таким активам.

За последнее время возросло количество новостей, которые негативно повлияли на репутацию криптовалют. Это и хакерские атаки на криптовалютные биржи с последующими многомиллионными убытками, и обвинения в том, что биткоин задействован в пирамидальных схемах, и мошеннические инвестиционные проекты, которые принимали вложения в криптовалюте.

Поэтому если государство пока не готово признать ценность криптовалют на законодательном уровне, то его лояльность в биржевой торговле существенно повысит уровень доверия к цифровым деньгам.

Резюмируя все вышеизложенное, хочется еще раз отметить, что запуск криптовалютных ETF-фондов, в основе которых лежат подкрепленные биткоином акции, должен сформировать индекс криптовалюты на мировом рынке. Это очевидно, так как цена биткоин-акций ETF отразит стоимость того, чем владеет фонд. Поэтому с таким подходом криптовалюта уже совсем скоро сможет получить признание актива на уровне драгметаллов, нефти и сахара. А это, согласно законам рыночной экономики, должно взвинтить ее цену “to-the-moon”.

Нестор Дубневич
юрист Juscutum, IT&Media