Arcane Research: снижение доли BitMEX пойдет на пользу рынку криптовалютных деривативов

Доля BitMEX на рынке биткоин-фьючерсов по показателю открытого интереса (ОИ) с начала года сократилась более чем вдвое — с 36,9% до 16,8%. Благодаря возросшей конкуренции рынок криптодеривативов стал менее уязвим перед лицом новых внезапных проблем на платформах, уверен аналитик Arcane Research Ветле Лунде.

The fact that the OI in the BTC futures market has spread its wings to new exchanges is a healthy sign for BTC going forward, as the BTC derivatives market is less exposed for sudden clampdowns on certain exchanges, such as the very recent BitMEX incident.https://t.co/CUEm0r12T9

— Vetle Lunde (@VetleLunde) October 5, 2020

1 октября стало известно об иске, поданном против BitMEX Комиссией по срочной биржевой торговле США (CFTC). Министерство юстиции США со своей стороны обвинило владельцев биржи в нарушении Закона о банковской тайне.

Эти события привели к снижению цены биткоина до отметок около $10 500 и существенному оттоку средств с некогда лидирующей криптодеривативной биржи. Всего за несколько часов открытый интерес по биткоин-фьючерсам на BitMEX снизился до 61 869 BTC, упав ниже годового минимума.

В Arcane Research считают, что проблемы BitMEX с регуляторами негативно отразились на доверии пользователей к подобным розничным платформам. Эту гипотезу может подтверждать график, который указывает на рост премии по декабрьским биткоин-фьючерсам на регулируемой Чикагской товарной бирже (CME) в свете последних событий. Он же демонстрирует, что на других платформах этот показатель сократился.

Динамика премии по декабрьским биткоин-фьючерсам. Источник: Arcane Research.

По наблюдениям Лунде, рыночные позиции BitMEX заняли другие платформы. Прогресс наблюдался у CME, Bybit, Binance, FTX и Bitfinex. Второе и третье места по объему ОИ занимают OKEx и Huobi. Как и BitMEX, им не удалось удержать долю рынка.

There has been significant movements in the open interest in the BTC futures market this year.

BitMEX has lost its dominant position while the competition in the derivative markets has been sharpened as more exchanges have gained traction. pic.twitter.com/BVRQTAOSoo

— Vetle Lunde (@VetleLunde) October 5, 2020

CME, Bybit, Binance, FTX and Bitfinex have all seen strong growth in their relative shares of the total open interest in the BTC futures market this year. pic.twitter.com/ANfK7d63Ux

— Vetle Lunde (@VetleLunde) October 5, 2020

На начало октября долей ОИ больше 10% на рынке биткоин-фьючерсов располагали пять платформ:

• OKEx: 23,07% (~$830 млн);
• BitMEX: 17,33% (~$620 млн);
• Huobi: 14,35% (~$515 млн);
• Binance: 12,14% (~$440 млн);
• Bybit: 10,58% (~$381 млн).

В январе таковых, с ОИ больше 10%, было три — BitMEX, OKEx, Huobi.

There are now 5 exchanges holding more than 10% of the total OI in the BTC futures market (October average).

OKEx: 23.07% (~830m USD)
BitMEX: 17.33% (~620m USD)
Huobi: 14.35% (~515m USD)
Binance: 12.14% (~440m USD)
Bybit: 10.58% (~381m USD) pic.twitter.com/Zm5DijfxB9

— Vetle Lunde (@VetleLunde) October 5, 2020

Исследователь отмечает стабилизацию общего ОИ по биткоин-фьючерсам на уровне 350 тысяч BTC после сентябрьской коррекции. Тогда этот показатель приближался к 600 тысячам BTC. В последний раз текущие уровни наблюдались в начале мая.

The OI in the BTC futures market has stabilized at around $4 billion following the BTC correction in the beginning of September.

The total OI in the BTC futures market measured in BTC is currently below 350k BTC. A sustained OI below 350k BTC has not been seen since early May. pic.twitter.com/wAaxqAVPx0

— Vetle Lunde (@VetleLunde) October 5, 2020

Ранее ForkLog сообщал, что в 2020 году по причине возросшей конкуренции  и оттока пользователей на DEX и платформы деривативов  прекратили существование 75 биткоин-бирж.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!