Анализ фьючерсных отчетов: биткоин-рынок все ближе к падению

Фьючерсные отчеты — полезный для трейдеров инструмент, помогающий уловить настроения среди крупных игроков и дополнить видение рыночной ситуации.

О том, какие настроения царят в стане «китов» криптовалютного рынка, рассказывают преподаватель курса Coin Trade Дмитрий Перепелкин и глава отдела коммуникаций крипто-инвестиционного фонда Inception Fund Екатерина Скобицкая.

Подготовка китов к возможному снижению усиливается, но сначала давайте вспомним, о чем мы говорили в отчете на прошлой неделе. Крупные игроки оставались в значительном количестве шорт-контрактов, несмотря на локальное восхождение биткоина к верхней границе $4200-4300.

Лонг-позиции на Bitfinex сокращались на росте, а шорты, наоборот, прибавлялись. «Умный» коммерциал в паре с еще двумя хеджирующимися инвесторами удерживал крупную позицию на 281 контракта. Мы также наблюдали выраженную дивергенцию.

Сейчас ситуация еще немного сместилась в пользу шорта. Давайте разберемся, какие аргументы говорят в пользу этого.

Asset Manager (институционалы) закрыли 121 лонг-контракт, то есть 77% от общего числа своих своих длинных позиций. Шортов же прибавилось на 64 контракта. То есть полного переливания в шорт не наблюдается. Если бы оно было, то соотношение закрытых лонгов к открытым шортам составило бы примерно 1 к 0.8, как бывает обычно. Тут же 1 к 0.5.

Возможно, часть институциональных игроков развернулась в шорт. В любом случае, сейчас на CME у институционалов 241 шорт против 35 лонгов. Это сигнал в пользу падения.

Мы также наблюдаем обратный прирост хеджевых шортов на CME (+147) и CBOE (+89). Предпочтение при анализе Coin Trade отдает CME. Сейчас на последней 276 хеджевых позиций. Перевес шортов у категории Leveraged (спекулянты): примерно в два раза больше, чем лонгов. А на CBOE — в целых восемь раз!

Делаем выводы, что на рынке не только вновь прирост хеджевых шортов, но еще и практически полное закрытие лонгов у институционалов на CME.

Помните трех коммерциалов, действия которых рассматривались в прошлом анализе? Один из них все же закрыл позиции. Обратите внимание на закрытие 49 шортов в разделе Commercial, трейдеров осталось всего двое. Отсюда можно сделать вывод, что закрылся полностью один из тех двух трейдеров, что появились намного позже нашего «умного» хедж-игрока. У него позиция намного больше и, судя по тому, что закрылось всего лишь 49 контрактов, наш главный хедж-игрок еще в деле и никак не меняет позиций на этом росте. Интересно. Для нас это еще один знак в пользу того, что он уверен в своем шорте.

Также мы наблюдаем прирост Spreading. И теперь хедж-позиций стало 538. Это серьезная цифра, настолько большой давно не наблюдалось. На графике все так же отчетливо прослеживается дивергенция. При этом обратите внимание на объем — он падает на росте.

График BTC/USD от TradingView

Допускаем, что может произойти прострел верхней границы, но вряд ли цена закрепиться за уровнем $4200-4300. Не было соответствующего новостного фона, который мог бы подтолкнуть толпу к открытию лонг-позиций.

Да, цена все еще находится выше 21-дневной средней скользящей, но уже «притирается» к ней. То есть интервал между ценой и средней практически нулевой. Это слабый рост. Он обусловлен и увядающим объемом, и падающими лонгами на Bitfinex.

Одно из самых главных правил на любом рынке: нужно торговать, учитывая те аргументы, что нам дает рынок, и ни в коем случае не закладывать никаких надежд в пользу роста или падения. В противном случае начинается подстройка фактов под ваши ожидания.

Сейчас видно на порядок больше аргументов в пользу падения. Но ни в коем случае нельзя в такой ситуации забывать про риск-менеджмент. Можно входить в шорт, если начнется откат цены от верхней границы. На графике это нисходящая линия, которую биткоин сейчас тестирует на прочность.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!