ForkLog — культовый журнал о биткоине, технологии блокчейн и цифровой экономике. Ежедневно поставляем новости и аналитику по рынку криптовалют с 2014 года.Все опубликованные материалы принадлежат ForkLog. Вы можете перепечатывать наши материалы только после согласования с редакцией и с указанием активной ссылки на ForkLog.

Что такое индикатор Hash Ribbons?

hash_rib_expl-min
Трейдинг и инвестиции
hash_rib_expl-min
Трейдинг и инвестиции

1

Главное

  • Hash Ribbons — индикатор, предназначенный для определения глобального ценового дна биткоина.
  • Метрика оценивает рыночные настроения и возможность капитуляции майнеров, обусловленную падением цены первой криптовалюты или увеличением эксплуатационных расходов на добычу. 
  • В основе Hash Ribbons лежит предположение, что майнеры — наиболее устойчивые к потрясениям и чувствительные к восстановлению рынка участники индустрии.

2

Кто разработал индикатор Hash Ribbons?

Hash Ribbons разработал основатель инвестиционной компании Capriole Investments Чарльз Эдвардс в 2019 году. Созданию метрики предшествовала его ранняя работа о способе определения ценового дна биткоина на основе данных о хешрейте сети (Hash Rate Capitulation).

Эдвардс воспользовался наработками аналитика Вилли Ву, предложившего основанный на «Ленте сложности» индикатор Difficulty Ribbon Compression. Он объединил оба подхода в рамках одной концепции. 

3

Что такое капитуляция майнеров?

В контексте индикатора Hash Ribbons капитуляция майнеров означает момент, когда затраты на обслуживание оборудования и расходы на электроэнергию на протяжении 1-2 месяцев превышают цену добываемой криптовалюты.

Базируясь на хешрейте биткоина, Hash Ribbons сигнализирует о предполагаемой капитуляции майнеров. Иными словами, индикатор указывает на отключение весомой части оборудования от сети.

4

Обоснование индикатора Hash Ribbons

Эдвардс предположил, что цена биткоина и издержки майнинга неразрывно связаны с хешрейтом. Чем ниже цена и выше издержки, тем меньше майнеров остается в сети. И наоборот — чем выше цена и ниже издержки, тем больший интерес наблюдается со стороны участников процесса.

Поскольку Hash Ribbon опирается на усредненные данные о хешрейте биткоина, индикатор подходит для анализа долгосрочных тенденций и поиска точек входа в рынок.

Запаздывающий характер формирования метрики не позволяет эффективно использовать ее для определения благоприятных моментов продажи биткоина.

100x

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

5

Как использовать Hash Ribbons?

График Hash Ribbon строится по двум простым скользящим средним (SMA) для дневного хешрейта биткоина с периодами 30 и 60 дней. Когда 30-SMA пересекает 60-SMA сверху вниз, это указывает на начало капитуляции майнеров. Пересечение снизу вверх является сигналом на покупку.

Согласно Эдвардсу, в 2015 году индикатор Hash Ribbon показал «плохую» точку для входа — цена биткоина упала на 42%. Похожий сценарий повторялся в 2019, 2021 и 2022 годах.

По мнению Эдвардса, таких «неудачных сделок» можно избежать посредством добавления простых скользящих средних (50-SMA, 200-SMA) для цены биткоина. Одновременное использование двух инструментов поможет сократить риски.

Что такое индикатор Hash Ribbons?
Данные: TradingView.

6

Риски применения индикатора

Популярность и исторически положительная доходность инвестиций на основе Hash Ribbon не гарантируют «отработку» сигналов в будущем. Рассмотрим ряд связанных с использованием индикатора рисков.

Хешрейт

Хешрейт — единственная расчетная единица для формирования метрики. В отличие от сложности майнинга, значение вычислительной мощности сети является приблизительным и крайне волатильным показателем. Неточные данные могут привести к неверным выводам.

Волатильность рынка

Согласно статистике Эдвардса, с момента формирования сигнала на покупку цена биткоина может потерять от 3% до 42%. Не исключено, что в будущем это значение может оказаться выше, поэтому следует учитывать риск волатильности.

Регулирование

Законодательный запрет майнинга в Китае показал, что регулирование индустрии отражается на хешрейте сети биткоина. Локальные или глобальные государственные ограничения могут повлиять на деятельность участников отрасли в той или иной стране. Это снизит хешрейт сети, исказив заложенную в Hash Ribbon логику.

Технологические риски

Старт продаж более эффективного оборудования для майнинга, повышение производительности старого, появление новых дешевых источников энергии — это риски для анализа распределения хешрейта в мире. 

Новые технологии могут вытеснить старые, не снижая совокупную вычислительную мощность сети. Неэффективные игроки уйдут с рынка, а себестоимость добычи биткоина упадет. Таким образом может произойти капитуляция майнеров, но индикатор Hash Ribbon не заметит этого. 

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Telegram (основной канал) Discord Instagram
*Ежедневная рассылка — краткая сводка наиболее важных новостей предыдущего дня. Чтение занимает не больше двух минут. Выходит в рабочие дни в 06:00 (UTC)
*Еженедельная рассылка — объясняем, кто и как изменил индустрию за неделю. Идеально подходит для тех, кто не успевает за новостным потоком в течение дня. Выходит в пятницу в 16:00 (UTC).

Мы используем файлы cookie для улучшения качества работы.

Пользуясь сайтом, вы соглашаетесь с Политикой приватности.

OK