В Coin Metrics назвали возможную причину кризиса FTX

Во втором квартале 2022 года криптовалютная биржа FTX могла оказать «крупную финансовую помощь» Alameda Research, что в итоге привело к серьезным последствиям. К такому выводу пришел руководитель отдела R&D в Coin Metrics Лукас Нуцци.

1/ I found evidence that FTX might have provided a massive bailout for Alameda in Q2 which now came back to haunt them.

40 days ago, 173 million FTT tokens worth over 4B USD became active on-chain.

A rabbit hole appeared 🧵👇 pic.twitter.com/DtCyPspME0

— Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) November 8, 2022

«40 дней назад 173 млн FTT на сумму более $4 млрд стали активными. Появилась кроличья нора», — написал он.

По словам эксперта, 28 сентября зафиксировано самое крупное ежедневное движение utility-токена FTX за всю историю его существования — на сумму свыше $8,6 млрд. После анализа Нуцци выяснил, что получателем FTT на $4,19 млрд являлась связанная с биржей Alameda Research.

5/ Alameda then sent that *entire* balance to the address of the deployer (creator) of the FTT ERC20, which is controlled by someone at FTX.

In other words, Alameda auto-vested $4.19 billion dollars worth of FTT just to send it immediately back to FTX.https://t.co/TTuF3ogO9f

— Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) November 8, 2022

«Alameda отправила „весь“ баланс на адрес разработчика (создателя) FTT [стандарта] ERC20, который контролируется кем-то в FTX. Другими словами, Alameda автоматически выделила FTT на сумму $4,19 млрд только для того, чтобы немедленно отправить их обратно в FTX», — заметил исследователь.

По его мнению, отправной точкой стали проблемы хедж-фонда Three Arrows Capital (3AC) и предшествующий этому крах экосистемы Terra. Alameda «выжила» благодаря финансированию от FTX, используя в качестве «залога» 172 млн FTT, предположил Нуцци.

5/ Here's what I think happened:

— Alameda blew up in Q2 along with 3AC+ others.
— It ONLY survived because it was able to secure funding from FTX using as "collateral" the 172M FTT that was guaranteed to vest 4 months later.

Once vested, all tokens were sent back as repayment.

— Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) November 8, 2022

«После передачи все токены были отправлены обратно в качестве погашения», — говорится в треде.

Нуцци добавил, что потенциальный крах Alameda в мае привел бы к ликвидации всех FTT, предоставленных в сентябре. Однако реализованный во втором квартале сценарий укрепил имидж FTX как платежеспособной и ответственной организации, что поспособствовало росту цены токена, отметил эксперт.

«Есть вероятность, что люди из Binance знали об этой договоренности между FTX и Alameda. Появилась возможность. Как крупные держатели FTT, они могли начать умышленно топить этот рынок, чтобы заставить FTX столкнуться с кризисом ликвидности», — допустил Нуцци.

9/ Here's where I think it gets crazier.

There is a chance the folks from Binance knew about this arrangement between FTX and Alameda.

An opportunity emerged.

As large holders of FTT, they could start deliberately tanking that market to force FTX to face a liquidity crunch.

— Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) November 8, 2022

Эксперт подчеркнул, что опубликованный тред — его личный взгляд на происходящее, основанный на ончейн-исследовании.

Напомним, 6 ноября CEO Binance Чанпэн Чжао заявил о стремлении компании избавиться от FTT. Активы вместе с BUSD суммарно на ~$2,1 млрд стали итогом выхода компании из портфельной инвестиции в платформу Сэма Бэнкмана-Фрида.

Тогда Чжао отметил, что решение не направлено против конкурента, а стало следствием «недавних разоблачений». Предположительно, он имел в виду расследование CoinDesk, в котором раскрывались подробности баланса компании Alameda Research, тесно связанной с FTX.

8 ноября котировки FTT упали почти на 30% на фоне опасений касательно финансовой устойчивости платформы. В тот же день Бэнкман-Фрид и Чжао объявили о стратегическом партнерстве в целях разрешения кризиса ликвидности. Оно также предполагает возможное поглощение FTX биржей Binance.

Читайте биткоин-новости ForkLog в нашем Telegram — новости криптовалют, курсы и аналитика.