В CoinGecko изучили эволюцию настроений крипторынка за шесть лет

С 2018 по 2024 год 54,7% времени участников рынка цифровых активов одолевал страх, 32% — жадность и 13,3% — наблюдался баланс между крайностями. Такие расчеты привели в CoinGecko.

How has the crypto market sentiment evolved in the past 6 years?

Our study shows that the sentiment has been:

🔴 Fearful — 55% of the time
🟢 Greedy — 33% of the time
⚪ Neutral — 13% of the time

Read the full study: https://t.co/r1B7KD8f2l pic.twitter.com/9q1qhC7Tzg

— CoinGecko (@coingecko) March 7, 2024

В течение рассмотренного периода индекс страха и жадности в среднем составлял 45 баллов. Это значение граничит между нейтральным состоянием и чувством тревоги.

Другими словами, периоды эйфории оказались короче периодов паники и негатива. Ожидания оптимистов краткосрочны по природе, чем у пессимистов. 

Аналитики пояснили, что на результатах могло сказаться преобладание медвежьих рынков. 

По итогам ноября 2023 года – февраля 2024 года индекс оставался в области оптимизма. Тенденция оказалась самой продолжительной в истории. Предстоящий в апреле халвинг может ее изменить.

Близкая к текущей ситуация наблюдалась в ходе движения биткоина к ATH с ноября 2020 по февраль 2021 года. Тогда цена цифрового золота впервые преодолела уровень в $40 000.

В ходе медвежьего рынка 2018–2019 годов индекс зафиксировал второе и третье максимальное значение по продолжительности устойчивого пребывания в одной из зон.

В тот период индикатор указал на преобладание тревоги среди трейдеров в 288 из 334 дней (86,2%), причем 42,2% — страх достигал экстремальных значений. Лейтмотивом стало крушение капитализации рынка с $0,85 трлн до $0,13 трлн после взрыва пузыря ICO. 

В 2019 году тревога преобладала в 216 из 365 торговых дней (59,2%). Период отметился отвесным падением индекса с 61 п. до 16 п. всего за один день (14 июля).

В том же году также произошло умеренное восстановление рынка. В результате индикатор зафиксировал 121 день жадности (33,2%).

В 2020 году настроения были более сбалансированными — 39,1% эйфории и 46,2% паники. Подобная комбинация стала следствием консолидации и последовательного восстановления рынка. 

В 2021 году инвесторы пережили наиболее оптимистичные настроения. Индекс ушел в зону жадности на 199 из 365 дней (54,5%). Тогда же произошел резкий однодневный скачок метрики на 40 п. — с 39 п. до 78 п. (1 марта). 

В тот год капитализация подскочила с $0,78 трлн до $2,31 трлн, а биткоин достиг прежнего рекорда в $69 000. Для первого квартала 2021 года эйфория была характерна 96,7% времени.

2022 год стал полной противоположностью предыдущему: 343 из 365 дней (94%) на рынке преобладал пессимизм. Экстремальный страх доминировал в течение 207 дней. В тот год было только три дня оптимизма. NFT-ажиотаж не сказался на настроениях в целом. 

Бум рекламы цифровых активов на Супербоуле в первом квартале не сломил ситуацию. Во втором квартале ее усугубил крах Terra с последующим «заражением» индустрии и ее кульминацией в виде коллапса FTX в ноябре. В результате в четвертом квартале не оказалось ни одного дня, когда трейдеры смогли бы выйти из тревожного состояния.

В 2023 году настроения стабилизировались, и 137 дней (37,5%) были нейтральными. Жадность характерна для 165 дней (45,2%), страх — для 63 дней (17,3%).

Напомним, в феврале аналитики CoinGecko определили лучшее время для продажи аирдроп-токенов.