Аналитик исключил возможность борьбы с инсайдерами без KYC

Эффективная борьба с инсайдерской торговлей на рынках предсказаний возможна только при наличии обязательной верификации пользователей — KYC. Такое мнение в комментарии Cointelegraph высказал аналитик Messari Остин Вейлер.

По словам эксперта, платформы с KYC могут ограничивать доступ к торгам для определенных категорий лиц, включая государственных служащих. Хотя это не исключает передачу информации третьим лицам, такой барьер значительно повышает стандарты правоприменения.

Проблема децентрализации

В случае с некастодиальными площадками без верификации контроль за инсайдерами «практически невозможен», считает Вейлер. Отсутствие связи кошельков с реальными личностями не позволяет определить, обладал ли трейдер непубличной информацией.

«Прозрачность блокчейна не решает проблему атрибуции. Без подтверждения личности крайне сложно уверенно связать кошелек с конкретным чиновником или инсайдером», — подчеркнул аналитик.

Вейлер добавил, что мониторинг аномальной активности или искусственное замедление торгов неэффективны, так как эти меры легко обойти.

Разные подходы платформ

Требования к идентификации у ключевых игроков рынка предсказаний различаются:

1. Kalshi: полностью регулируется CFTC и требует от пользователей личные данные и документы.
2. Polymarket: применяет KYC для резидентов США. На международных рынках обязательная верификация отсутствует, хотя платформа официально это не комментирует.
3. Opinion: децентрализованный проект, связанный с YZi Labs, не раскрывает информацию о требованиях к проверке личности.

Политические инсайды

Дискуссия о регулировании рынков предсказаний обострилась после серии крупных ставок на политические события. 

Одним из поводов стал инцидент, связанный с событиями в Венесуэле. Трейдер превратил $30 000 в более чем $400 000 всего за несколько часов до того, как американские войска захватили бывшего президента страны Николаса Мадуро. На момент написания страница пользователя недоступна.

Актуальность проблемы подтверждают события в Португалии. Местный регулятор потребовал заблокировать доступ к Polymarket, объявив деятельность платформы незаконной. 

Внимание властей привлекли аномалии перед президентскими выборами. За два часа до официального объявления результатов объем ордеров превысил €5 млн. Португальское законодательство запрещает ставки на политические события. 

Несмотря на истечение 48-часового ультиматума, сайт продолжил работу. Теперь его планируют блокировать через провайдеров. Регулятор предупредил, что не сможет помочь пользователям вернуть средства с нелицензированной площадки.

В начале года американский законодатель Ричи Торрес предложил инициативу о запрете чиновникам торговать на рынках предсказаний при наличии инсайда.

NEW — RITCHIE TORRES (D-N.Y.) will introduce a bill on this.

Bill will be called the Public Integrity in Financial Prediction Markets Act of 2026

Description, per a source:

This bill prohibits federal elected officials, political appointees, and Executive Branch employees… https://t.co/eZZ9BmAMgJ

— Jake Sherman (@JakeSherman) January 3, 2026

Напомним, аналитики a16z crypto заявили, что в 2026 году крипторынок сосредоточится на интеграции своих инструментов вроде платформ предсказаний.