Запуск фьючерсных ETH-ETF. Кто уже участвует в гонке?

Пока Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) переносит решения по заявкам на спотовые биткоин-ETF, некоторые фьючерсные биржевые фонды на основе второй по капитализации криптовалюты уже увидели свет. 

29 сентября управляющая компания Bitwise объявила о запуске двух «революционных» фьючерсных ETF — Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH) и Bitwise Bitcoin ETF and Ether Equal Weight Strategy (BTOP). Продукты станут доступны на Чикагской товарной бирже со 2 октября.

«Ethereum предлагает более обширные возможности портфеля по сравнению с биткоином. Некоторые инвесторы рассматривают ETH как альтернативу, в то время как другие воспринимают его как традиционные инвестиции в рост, включающие в себя оба актива», — заявил CEO компании Мэтт Хоуган. 

AETH инвестирует в регулируемые Ethereum-фьючерсы сроком на один месяц. В роли кастодиана выступает Bank of New York Mellon, а коэффициент расходов составляет 0,85% от AUM. Фонд BTOP в равном соотношении закупает фьючерсы на биткоин и ETH, активы которого хранятся на аналогичных условиях. 

В Bitwise предупредили, что оба фонда напрямую не инвестируют и не владеют криптовалютами. Сами акции покупаются и продаются по рыночной стоимости.

29 сентября запуске трех фьючерсных ETH-ETF объявила фирма ProShares:

• ProShares Ether Strategy ETF (EETH) — ориентирован исключительно на фьючерсы на вторую по капитализации криптовалюту; 
• ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF (BETE) — состоит из фьючерсов на биткоин и ETH в соотношении 50 на 50; 
• ProShares Bitcoin & Ether Market Cap Weight Strategy ETF (BETH) — ежемесячно проходит ребалансировку активов в зависимости от их капитализации. 

Листинг состоится на Нью-Йоркской фондовой бирже.  

«Мы считаем, что BETE и BETH являются новаторскими, поскольку они предлагают инвесторам возможность ориентироваться на ценовую динамику двух ведущих криптовалют на своих брокерских счетах посредством одной транзакции с одним тикером», — отметил генеральный директор ProShares Майкл Сапир. 

В ближайшее время ожидается запуск фьючерсного Ethereum-фонда от VanEck. Листинг инструмента состоится на Чикагской бирже опционов под тикером EFUT, однако точная дата пока неизвестна.

Компания объявила, что будет жертвовать 10% прибыли от нового продукта основным разработчикам Ethereum — команде The Protocol Guild — в течение 10 лет. 

Big announcement!

We intend to donate 10% of our $EFUT ETF profits (https://t.co/gr652AkUvv) to @ProtocolGuild for at least 10 years.

Thank you, Ethereum contributors, for nearly a decade of relentless building & ongoing stewardship of this common infrastructure.

Details 👇

— VanEck (@vaneck_us) September 29, 2023

«Если TradFi выиграет от усилий основных участников Ethereum, имеет смысл, чтобы мы также отдали должное их работе. Мы призываем других управляющих активами/эмитентов ETF рассмотреть возможность возврата средств таким же образом», — говорится в сообщении.

Ранее управляющие активами компании Invesco и Galaxy Digital подали совместную заявку в SEC на запуск спотового ETF на базе Ethereum. При этом 27 сентября регулятор отложил решение по аналогичным запросам от 21Shares и VanEck до конца года. На рассмотрении ведомства также находится документ от Hashdex.

2 октября Grayscale подала заявку на преобразование своего Ethereum-траста (ETHE) в спотовый ETH-ETF. Согласно заявлению, запущенный в марте 2019 года продукт превратился в «крупнейший в мире инвестиционный инструмент» на основе второй по капитализации криптовалюты. Стоимость активов под управлением фонда составляет около $5 млрд. 

📣We’re proud to announce that @NYSE Arca has filed Form 19b-4 with the SEC to convert Grayscale Ethereum Trust $ETHE to a spot #Ethereum ETF. https://t.co/IAHDHTdeqp
🧵(1/4) https://t.co/IAHDHTdeqp

— Grayscale (@Grayscale) October 2, 2023

В компании также сообщили, что SEC одобрила их фьючерсный ETF на Ethereum.

Параллельно управляющий активами Valkyrie начал покупать фьючерсные контракты на ETH после одобрения Комиссии конвертации уже существующего биткоин-ETF в инвестиционный инструмент 2 к 1.

Инструмент под тикером BFT появится на бирже Nasdaq после 3 октября. 

На фоне сообщений о запуске Ethereum-фондов курс самого актива пошел вверх. За последнюю неделю монета выросла на 9,9% и на момент написания торгуется по $1714, согласно CoinGecko.

Капитализация Ethereum за неделю также увеличилась на 9,5%, со $189 млрд до $207 млрд. 

Ожидание притока институциональных капиталов пошатнуло положение медведей. 29 сентября, когда прошла основная волна новостей о запуске ETH-ETF, на фьючерсном рынке было закрыто коротких позиций на $9 млн. 

Далее тенденция только усугубилась — 1 октября объем шорт-ликвидаций достиг $24 млн.

Напомним, 27 сентября SEC отложила принятие решения по нескольким заявкам на спотовый биткоин-ETF от ARK Invest и 21Shares до января 2024 года. По биржевому фонду от Global X Bitcoin Trust срок отодвинулся до ноября 2023 года.

Позднее Комиссия перенесла ответ по запросам от BlackRock, Invesco, Bitwise и Valkyrie.