Что такое доходное фермерство (фарминг дохода)?

ПродвинутыйDeFiТрейдинг и инвестиции
ПродвинутыйDeFiТрейдинг и инвестиции

Что такое доходное фермерство (фарминг дохода)?

Внимание! Статья устарела и ждет обновления.

Доходное фермерство или фарминг дохода (yield farming) – это процесс получения дополнительной прибыли (как правило, в виде управляющих токенов) пользователями DeFi-протоколов за предоставление кредитов или получение займов, а также за предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX).

Первым успешным проектом в сфере фарминга считается платформа децентрализованных деривативов Synthetix, но бум доходного фермерства начался после запуска токена управления протокола Compound (COMP). С помощью его распределения проект привлек множество провайдеров ликвидности, а цена токена существенно выросла. Почти сразу же примеру Compound последовали и другие проекты.

Как заработать на доходном фермерстве?

Заработок на процентах через заем средств

Как получение, так и предоставление кредита предполагают размещение средств участника в пуле ликвидности либо в качестве залога, либо в качестве депозита. Фермер регистрируется в проекте, который выдает кредиты, и переводит средства другому пользователю, который оформляет заявку на кредит на условии последующей выплаты процентов. Доходом фермера являются бонусные токены, получаемые наряду с ссудным процентом.

Майнинг ликвидности

Пул ликвидности – это смарт-контракт на децентрализованных биржах (DEX) на базе технологии автоматизированного маркетмейкинга (AMM). В ходе торгов соотношение токенов в пуле меняется, как и цена токенов. Например, пользователь приобретает 100 ETH с помощью пула ETH/USDT. Объем USDT в пуле увеличивается, а объем ETH — уменьшается. При этом цена ETH растет.

Участник, предоставляющий ликвидность, получает два вида монет: доходные LP-токены, которые служат паем и подтверждением того, что ликвидность была предоставлена пулу, и «сгорают» в блокчейне при изъятии ликвидности; и бонусные токены DEX или DeFi-протоколов , которые служат вознаграждением за активность.

Пул может стимулировать участников предоставлять больше ликвидности по конкретному активу за счет повышенной награды в бонусных токенах. Доходная комиссия пула распределяется пропорционально средствам, которые размещают участники.

Фермеры продают бонусные токены на бирже в обмен на базовую ликвидность, которая снова поставляется в определенный пул, и участникам вновь начисляются бонусные токены. Такие манипуляции совершаются до тех пор, пока остаются выгодными, перекрывая торговые комиссии и комиссионные сборы сети Ethereum.

Как рассчитать прибыль от доходного фермерства?

Прибыль от доходного фермерства рассчитывается в виде годовых процентов, как в банке, рассказывает основатель Streamity Владислав Кузнецов.

Самые распространенные метрики – это годовая процентная ставка (APR) и годовая процентная доходность (APY). Различие между ними, по словам Кузнецова, состоит в том, что APR не учитывает начисление сложных процентов. В данном случае, начисление сложных процентов означает прямое реинвестирование дохода с целью получения большей прибыли.

Какие риски связаны с доходным фермерством?

Среди основных рисков, связанных с фармингом, основатель Streamity Владислав Кузнецов называет ошибки и уязвимости в смарт-контрактах, мошенничество, падение токена на фоне завышенных процентов доходности или экономической несостоятельности проекта в целом.

  • Смарт-контракты. В секторе DeFi многие протоколы разрабатывают небольшие команды с ограниченным бюджетом, что увеличивает риск возникновения багов и уязвимостей в коде.
  • Высокие комиссии в Ethereum, которые могут сделать связанные с фармингом операции неприбыльными.
  • Вывод средств из пулов ликвидности. Любой пользователь DeFi-платформы может вывести с рынка свою ликвидность, за исключением тех сценариев, когда она заблокирована посредством механизма третьей стороны. Кроме того, в большинстве случаев разработчики распоряжаются большими объемами базовых активов и легко могут осуществить дамп этих токенов на рынке.
  • AMM работают на базе постоянных функций для определения стоимости токенов в пулах ликвидности. Из-за изменений цен на внешних рынках котировки в AMM могут расходиться с ними, этим пользуются арбитражеры. При выводе поставщики ликвидности могут получить меньше токенов из-за риска непостоянных убытков.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Telegram (основной канал) Discord Instagram
Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

*Ежедневная рассылка — краткая сводка наиболее важных новостей предыдущего дня. Чтение занимает не больше двух минут. Выходит в рабочие дни в 06:00 (UTC)
*Еженедельная рассылка — объясняем, кто и как изменил индустрию за неделю. Идеально подходит для тех, кто не успевает за новостным потоком в течение дня. Выходит в пятницу в 16:00 (UTC).

Мы используем файлы cookie для улучшения качества работы.

Пользуясь сайтом, вы соглашаетесь с Политикой приватности.

OK
Exit mobile version