Позиция банков по биткоин-ETF: от запрета до широкого доступа

Банки Citi и UBS добавят спотовые биткоин-ETF в список доступных инструментов для торговли клиентами на фоне противоположной позиции ряда других крупных учреждений. Об этом пишет CoinDesk.

Источник из банка UBS сообщил изданию, что продукт будет закрыт для обладателей счетов с более низкой толерантностью к риску.

В Citi совершать операции с биржевым фондом могут институциональные клиенты, решение по индивидуальным состоятельным клиентам еще не принято.

11 января крупная управляющая компания Vanguard сообщила, что не позволит клиентам совершать операции со спотовыми биткоин-ETF. Согласно официальному аккаунту в X, «высокая волатильность [инструмента] вредна для получения долгосрочной прибыли».

Vanguard won't offer spot bitcoin ETFs, says high volatility is bad for generating long-term returns https://t.co/NvvtpBduQ3

— The Block (@TheBlock__) January 11, 2024

В тот же день появились неподтвержденные слухи о том, что UBS и Citi могут последовать ее примеру.

Согласно Fox Business, Merrill Lynch не открыл для клиентов доступ к спотовым биткоин-ETF. Политика организации не допускает такого рода продуктов, но в компании примут окончательное решение после изучения характера торговли инструментами.

🚨SCOOP: @MerrillLynch also currently not allowing their customers access to the $BTC Spot ETFs. According to a source who received guidance from the company earlier this week, Merrill is waiting to see whether the ETFs trade efficiently before making any decisions to change… https://t.co/Fu810vdWn1

— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) January 11, 2024

В издании выяснили, что помимо Merrill Lynch такой же консерватизм проявили Edward Jones, UBS и Northwestern Mutual.

Подобная позиция вызвала негативную реакцию среди позитивно настроенных к биткоину клиентов. Часть из них выразила желание сменить брокера.

And this is not the first person I’ve seen say they plan to leave @Vanguard_Group in favor of @Fidelity or an outfit that offers exposure to the $BTC ETFs.

Will Vanguard change its mind? https://t.co/g9mLFMaHYb

— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) January 11, 2024

Конкуренты Vanguard — BlackRock, Fidelity и Invesco — сами выступили эмитентами продукта. Крупный брокер Charles Schwab подтвердил CoinDesk, что не станет ограничивать клиентов.

По данным аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, по итогам первого торгового дня с 11 спотовыми биткоин-ETF совершили свыше 700 000 сделок. Величина вдвое превысила показатель популярного контракта QQQ [ЕTF на высокотехнологичный индекс Nasdaq]. Эксперт признался, что рассчитывал на куда меньший интерес к продукту.

All told there were 700,000 individual trades today in and out of the 11 spot ETFs. For context, that is double the number of trades for $QQQ (altho it sees much bigger $ volume bc bigger fish use it) So a lot more grassroots action (vs big seed buys) than I expected which is… pic.twitter.com/syUGfjHQpr

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 11, 2024

Суммарный объем превысил $4,6 млрд, половина из которого пришлась на GBTC от Grayscale.

Here's the #Bitcoin ETF Cointucky Derby data via trading volume on day 1 (more volume will continue for a little while).

Total Volume was over $4.6 Billion with $GBTC about half of it. BlackRock & Fidelity went 1 & 2 absent GBTC. pic.twitter.com/t70MzyQfZW

— James Seyffart (@JSeyff) January 11, 2024

Участница банковского комитета Сената США Элизабет Уоррен заявила об ошибке SEC с одобрением продукта.

The @SECgov is wrong on the law and wrong on the policy with respect to the Bitcoin ETF decision.

If the SEC is going to let crypto burrow even deeper into our financial system, then it's more urgent than ever that crypto follow basic anti-money laundering rules.

— Elizabeth Warren (@SenWarren) January 11, 2024

«Если SEC собирается позволить криптовалютам проникнуть еще глубже в финансовую систему, то как никогда важно, чтобы они следовали основным правилам борьбы с отмыванием денег», — указала она.

Уоррен добивалась продвижения разработанного ей Закона о борьбе с отмыванием денег в сфере цифровых активов, который предполагает расширение KYC-требований на майнеров, валидаторов, поставщиков кошельков и других лиц.

С Уоррен касательно одобрения спотовых биткоин-ETF не согласились ряд ее коллег по Конгрессу.

I am thrilled @SECGov granted approval for all 11 #Bitcoin spot exchange traded funds.

Read my full statement ⬇️ pic.twitter.com/VkSbtVE2Do

— Senator Cynthia Lummis (@SenLummis) January 10, 2024

«[Регистрация биржевого фонда] обеспечит миллионам американцев более легкий доступ к криптоактивам и позволит им воспользоваться услугами профессиональных менеджеров по более конкурентоспособными комиссиям», — объяснила представительница штата Вайоминг Синтия Ламмис.

Председатель комитета Палаты представителей по финансовым услугам Патрик МакГенри поддержал ее.

Today’s spot Bitcoin ETF approvals mark a historic milestone for the future of the digital asset ecosystem.

While action to provide clarity and certainty for digital assets remains necessary, the steps taken today are a significant improvement over regulation by enforcement. https://t.co/RC0OLHB1zQ

— Patrick McHenry (@PatrickMcHenry) January 10, 2024

«Хотя законодательство, обеспечивающее ясность и определенность в отношении цифровых активов, остается необходимым, предпринятые сегодня шаги являются значительным улучшением по сравнению с опытом SEC в области регулирования путем правоприменения», — пояснил он.

12 января стало известно, что южнокорейские брокеры, включая крупнейшие в стране Samsung Securities и Mirae Asset, приостановили доступ клиентам к зарубежным спотовым биткоин-ETF после предупреждения местного регулятора.

«Брокерская деятельность […] в отношении котирующихся на иностранных биржах инструментов может нарушать существующие позиции правительства в отношении виртуальных активов и законов о рынке капитала», — говорится в предписании.

11 января ForkLog сообщил со ссылкой на местные СМИ, что FSC подтвердила приверженность правилу, которое ограничивает запуск биткоин-ETF. Опрошенные The Block эксперты отметили, что вслед за США продукт могут одобрить Гонконг и Сингапур.

Напомним, в ходе предторговой сессии 11 января перед дебютом на Nasdaq цена на спотовый биткоин-ETF от BlackRock (IBIT) превысила NAV на 25,6%.

Запуск инструментов спровоцировал скачок биткоина к $49 000.