Аналитики связали коррекцию биткоина с фиксацией прибыли ходлерами

Откат биткоина на 18% в течение выходных после выхода на многолетние максимумы стал следствием фиксации прибыли, в том числе по деривативам, после новостей о ETF. К такому выводу пришли в Glassnode.

2024 has opened with a roller-coaster ride for #Bitcoin, as ten new spot ETFs begin trading in US markets.

The event was historic and chaotic, with BTC prices setting both new multi-year highs, and YTD lows. Bitcoin has welcomed traditional finance into it's world.

Find… pic.twitter.com/1bC8gcv5Rf

— glassnode (@glassnode) January 16, 2024

Специалисты обратили внимание на значительный рост открытого интереса (ОИ) по фьючерсам и опционам с середины октября:

• 🟠 ОИ по фьючерсам вырос на 66% ($7 млрд), на текущей неделе он сократился на $1,1 млрд;
• 🔵 ОИ по опционам увеличился на 70% ($6,6 млрд), на текущей неделе показатель упал на $2,3 млрд, в том числе вследствие экспирации.

Приведенный ниже график демонстрирует осциллятор процентного изменения ОИ по фьючерсам. Метрика используется для определения периодов быстрого изменения левериджа:

• 🔴 высокие значения указывают на увеличение ОИ на два стандартных отклонения;
• 🔵 низкие значения указывают на то, что OИ снизился на два стандартных отклонения.

3 января произошло значительное сокращение доли ОИ, когда за сутки инвесторы закрыли позиции на ~$1,5 млрд. С 9 по 11 января, когда спекуляции с ETF достигли пика, а стоимость цифрового золота приблизилась к $49 000, индикатор значительно вырос, чтобы в дальнейшем снова резко упасть после новостей от SEC.

Ставки финансирования по бессрочным контрактам в пересчете на годовые темпы в моменте достигли 50%, указывая на «перегрузку» длинными позициями трейдерами. На текущей неделе показатель обвалился, но остался на положительной территории.

В опционах подразумеваемая волатильность резко подскочила во время хаотичных событий недели. Тенденция на рост метрики также сформировалась с середины октября.

В условиях вызванной новостями о ЕTF волатильности эксперты обнаружили сокращение позиций долгосрочными биткоин-инвесторами. В ноябре показатель достиг ATH. C этого момента он сократился на 75 000 BTC на фоне фиксации прибыли. В распоряжении ходлеров остается 76,3% доступного предложения цифрового золота.

Расходы долгосрочных инвесторов статистически значимы – количество «разблокированных» монет с возрастом более года выросло более чем на одно стандартное отклонение. Представленный ниже график демонстрирует, что подобные события возникают редко и совпадают с восходящими трендами, встречающими значительное сопротивление.

На фоне продаж ходлерами 4 января показатель реализованной прибыли достиг $1,3 млрд.

«Фиксация является обычным делом во время восходящего тренда рынка. Реальный вопрос — будет ли приток нового спроса достаточным для ее поглощения», — заключили специалисты.

Напомним, экс-CEO BitMEX Артур Хэйес предупредил о коррекции биткоина на 20-30% из-за снижения долларовой ликвидности.