Гэри Генслер указал на нарушения кастодиальных сервисов

Связанные с хранением криптовалют компании грубо нарушают действующие правила, предназначенные для защиты клиентов. Об этом заявил глава SEC Гэри Генслер.

We @SECGov just proposed to expand & enhance the role of qualified custodians when registered investment advisers custody assets on behalf of investors.

Thru our rule, investors would get the time-tested protections—and qualified custodians—they deserve.

What does this mean? ⬇️ pic.twitter.com/RerUGnpArI

— Gary Gensler (@GaryGensler) February 15, 2023

Замечания прозвучали после решения Комиссии голосами четыре против одного расширить и укрепить роль квалифицированных кастодианов применительно к криптовалютам.

«Текущая модель фактически предполагает не контроль, а владение монетами и смешивание их со средствами тысяч, а часто и сотней тысяч или даже миллионов других аккаунтов», — объяснил Генслер.

По словам чиновника, сейчас бизнес криптоплатформ не соответствует стандартам квалифицированного кастодиана, согласно установленному в 2009 году правилу хранения активов.

Инициатива SEC могла стать ответом на недавнюю волну банкротств в индустрии, в результате которой клиенты FTX, Celsius, BlockFi и Voyager могут не вернуть в полном размере свои средства. Действующие рекомендации SEC обязывают фирмы создать условия для максимизации выплат кредиторам.

В частности, в Celsius депонированные клиентами активы фактически принадлежали платформе. Ужесточение правил может предполагать отказ от удержания средств и передачу их банкам или другим традиционным финансовым компаниям.

Генслер отметил, что действующее законодательство, определяющее кастодианов, включает слова «банк» и «брокер-дилер». 

Он напомнил, что в прошлом подобные услуги также оказывали трастовые компании и кредитные учреждения с лицензией отдельных штатов, а также банки с федеральной лицензией. Регуляторное поле в отношении указанных организаций формируют другие агентства.

На вопрос журналистов о последних шагах Комиссии Генслер указал на отсутствие усилий Kraken в регистрации [сервиса стейкинга].

«Создай соответствие [нормам]. Предоставь инвесторам проверенную временем информацию и средства защиты», — объяснил он.

Глава SEC сравнил цифровые активы с индустрией кредитования физических лиц друг друга через маркетплейсы, которую в 2009 году Комиссия признала основанной на инвестиционных контрактах. 

Генслер пояснил, что финтех-компании согласовали свою деятельность с законодательством о ценных бумагах, что сейчас не наблюдается в отношении представителей индустрии цифровых активов.

«Некоторые платформы публично заявляют: „Мы никогда не зарегистрируемся”. Некоторым из них мы в итоге предъявляем обвинения. Взлетно-посадочная полоса становится все короче», — предупредил он.

Против ужесточения кастодиальных норм для представителей индустрии выступила комиссарка SEC Хестер Пирс. Она раскритиковала сроки принятия предложения, усомнилась в его осуществимости и достаточных полномочиях агентства.

My statement on today’s custody proposal. Looking forward to comments from the public. This one affects crypto, among many other issues: https://t.co/1eWT6P45Ya

— Hester Peirce (@HesterPeirce) February 15, 2023

«Это правило имеет широкие последствия для инвесторов, финансовых консультантов и кастодианов. Нам нужен проработанный отклик общественности. Предложенные шестьдесят дней не дают […] достаточного времени для анализа всех аспектов […], особенно в свете уже загруженного списка документов», — пояснила она.

Применительно к полномочиям SEC Пирс отметила, что Комиссия фактически стремится косвенно регулировать квалифицированных кастодианов, хотя это не входит в ее мандат.

Сообщество также раскритиковало инициативу регулятора.

Глава по выработке политики Blockchain Association Джек Червински увидел в ней нарушение миссии SEC c уменьшением степени безопасности инвесторов и созданием барьеров для формирования капитала. Фактически поставлен запрет для инвестиций в американские криптокомпании, указал он.

Today, the SEC proposed changes to the investment adviser custody rule that seem designed to prohibit US firms from investing in US crypto companies.

This proposal would flagrantly violate the SEC’s mission by making investors *less* safe and by *discouraging* capital formation.

— Jake Chervinsky (@jchervinsky) February 15, 2023

Ранее Генслер призвал представителей индустрии обратить внимание на историю с Kraken.

Напомним, 7 февраля глава SEC заявил, что регулирование криптовалют входит в список приоритетов Комиссии на 2023 год. Одним из пунктов выступает изучение соответствия хранения активов.