Поворотный ноябрь: годовщины ATH биткоина и коллапса FTX

Если за октябрем уже закрепилось звание «месяца роста», то ноябрь еще не определился, новости какого содержания преподносить крипторынку. 10 ноября 2021 года котировки первой криптовалюты обновили исторический максимум на отметке $69 000, а на следующий год — 11 ноября — биржа FTX объявила о банкротстве. Разбираемся, как эти два полярно противоположных события повлияли на индустрию. 

На полпути к ATH

Максимальная цена биткоина разнится от биржи к бирже, но в сообществе принято считать за ATH показатель в $69 000.

Само ралли было обусловлено в основном рекордно низкими процентными ставками из-за пандемии COVID-19. В тот момент первая криптовалюта по пятам следовала за индексом S&P 500, который достиг пика в ходе десятилетнего бычьего роста. 

В то же время начали появляться многочисленные стартапы, новые индексы и новаторские технологии вроде доказательства с нулевым разглашением.

Однако часть сообщества разочаровалась в том, что считавшийся надежной защитой от инфляции децентрализованный биткоин начал сильно коррелировать с фондовым рынком — это означало зависимость актива от макроэкономических факторов. 

«Оглядываясь назад, сама цена вряд ли имеет значение. В то время было важно то, что биткоин рос. Это было сплочение, подъем, которому способствовала коллективная вера. Многие искренне думали, что биткоин не остановится и сможет достичь $100 000, если мы все будем достаточно сильно верить», — заявил заместитель главного редактора издания Consensus Magazine Дэниэль Кун. 

Журналист назвал ноябрь 2021 года временем «иррационального изобилия», отсылая к одноименной книге нобелевского лауреата Роберта Шиллера. Реальных вариантов использования криптовалюты было немного, но в системе имелось огромное количество рычагов для спекулянтов, добавил он.

Сегодня биткоин несколько отделился от глобальной экономики. По данным The Block Research, 30-дневная скользящая средняя коэффициента корреляции с традиционными индексами фондового рынка США — S&P 500 и Nasdaq — достигла отрицательных значений. 

Текущее ралли первой криптовалюты подогревается ожиданием одобрения спотовых биткоин-ETF в США. Участники рынка предполагают большой приток институционального капитала, который даст дополнительный импульс. 

На момент написания цифровое золото находится на отметке почти в два раза ниже от своего максимума — $36 904. При этом с начала года цена актива выросла более чем на 100%. 

Но за прошедшие с достижения ATH два года монета переживала гораздо худшие времена, снизившись в ноябре 2022 года до локального дна ниже $16 000.  

Крупнейший скандал в индустрии

11 ноября 2022 года FTX и Alameda Reserach Сэма Бэнкмана-Фрида положили начало глубокой криптозиме, объявив о банкротстве. Тогда биткоин и продемонстрировал свои худшие показатели, закрепив негативную динамику от предыдущих крупных коллапсов — экосистемы Terra и хедж-фонда Three Arrows Capital. 

Однако цифровому золоту не потребовалось много времени, чтобы прийти в норму. Уже к концу января 2023 года торговый оборот монеты восстановился к уровням до краха биржи.

«Биткоин доказал свою устойчивость, особенно после падения FTX. Он не снизился до нуля, демонстрируя, что это не просто какая-то мошенническая сеть. Он никуда не денется», — подчеркнул управляющий партнер Sora Ventures Джейсон Фанг. 

По его мнению, цена первой криптовалюты в $200 000-400 000 будет обусловлена «не только рыночными спекуляциями, но и полезностью» актива. 

Пока цифровое золото в течение 2023 года отыгрывало просадку прокуратура США собирала доказательства виновности Бэнкмана-Фрида. В общей сложности власти инкриминировали основателю FTX семь уголовных преступлений. Он не признал вину ни по одному из пунктов.

Осенью прошли относительно быстрые судебные слушания, на которых в качестве свидетелей выступили бывший технический директор торговый платформы Нишад Сингх и экс-CEO Alameda Кэролайн Эллисон с показаниями против своего босса.

В итоге суд присяжных признал Бэнкмана-Фрида виновным по по всем предъявленным уголовным обвинениям, окончательный приговор судья вынесет 28 марта 2024 года. Примечательно, что вердикт огласили также в ноябре. 

Прокурор Южного округа Нью-Йорка Дэмиан Уильямс заявил, что основатель FTX «совершил одно из крупнейших финансовых мошенничеств в американской истории». 

Параллельно новое руководство биржи готовит возможный план реструктуризации. Однако основная история, которая многому научила рынок и его участников, похоже, закончилась. 

«[Обвинительный вердикт] окончательно закрывает очень темную главу в криптоиндустрии, а также ясно дает понять, что [Бэнкман-Фрид] в итоге был просто мошенником», — отметил соучредитель Animoca Brands Ят Сиу.

Ранее ведущие эксперты указали на предпосылки для движения цены биткоина к $40 000, отметив в частности рост открытого интереса по фьючерсам на базе цифрового золота.

В октябре теханалитик и глава Factor LLC Питер Брандт призвал трейдеров готовиться к «рубилову».