Санкции, стейблкоины и СBDC: как регулировали криптовалюты в 2022 году
На фоне затяжного кризиса и различных макроэкономических факторов регуляторы уделяли криптовалютному рынку заметно меньшее по сравнению с 2021 годом внимание.
Вместе с тем еще больше стран присоединились к разработке CBDC, частные компании продолжили борьбу за одобрение спотового биткоин-ETF, а DeFi-сервисы попали в санкционное поле.
ForkLog разобрал, как в 2022 году изменился регуляторный ландшафт для индустрии цифровых активов.
Тренды регулирования
CBDC
Исследование BIS показало, что девять из десяти центробанков по всему миру изучают CBDC. Большинство регуляторов отдают предпочтение проектам с розничными сценариями использования.
BIS также призвал страны к сотрудничеству на ранних этапах разработки CBDC и назвал национальные цифровые валюты основой денежных систем будущего. В организации отметили, что криптовалюты с их системными недостатками не подходят на эту роль.
Безоговорочным лидером в гонке CBDC остается Китай. По данным WSJ, в день открытия Олимпиады в Пекине цифровой юань (e-CNY) обошел Visa по количеству транзакций. Перед этим Bloomberg сообщил о запрете конкурентов e-CNY в Олимпийской деревне.
Власти США и Австралии увидели в китайском проекте угрозы нацбезопасности. Американские конгрессмены даже внесли на рассмотрение законопроект об удалении приложений с e-CNY из App Store и Google Play.
В январе ФРС выпустила доклад о цифровом долларе без выводов о его необходимости, а в сентябре глава ведомства Джером Пауэлл заявил об отсутствии решения по запуску CBDC.
В ЕЦБ намерены завершить подготовку цифрового евро к 2023 году, а затем в течение трех лет тестировать его для выпуска к 2026 году. Эмиссию европейской CBDC планируют ограничить на уровне €1,5 трлн.
В августе Нигерия отчиталась о достижении $9,3 млн объема транзакций с использованием eNaira с момента ее запуска в октябре 2021 года. Позднее местные власти ограничили снятие наличных в стране в целях продвижения CBDC.
В ноябре Индия запустила пилотный проект оптовой цифровой рупии. В декабре местный центробанк начал тестирование розничной CBDC.
В 2022 году список желающих выпустить собственную национальную цифровую валюту пополнили Турция, Австралия, Бразилия, Мексика, Ямайка, Япония, Гонконг, Индонезия, Таиланд, Тайвань, Пакистан, Мьянма и ряд других стран.
Стейблкоины
После краха алгоритмического стейблкоина UST и всей экосистемы Terra в целом «стабильные монеты» стали одним из главных трендов регулирования в криптоиндустрии в 2022 году.
В октябре член Палаты представителей США Патрик Макгенри предупредил о «сложных дебатах» касательно всеобъемлющего федерального закона о стейблкоинах. По его словам, диалог зашел в тупик.
В том же месяце его коллега Джим Хаймс усомнился в принятии документа до января 2023 года. Согласно Bloomberg, среди прочего законопроект введет двухлетний мораторий на алгоритмические стейблкоины.
Регуляторы с опасением относятся к таким монетам. В ФРС отметили их риски для финансовой стабильности, в СФС — несоответствие стандартам, установленным для цифровых активов центробанками крупнейших экономик.
Великобритания намерена включить регулирование «стабильных монет» в качестве платежного механизма в законопроект о финансовых услугах и рынках. В Казначействе исключили легализацию алгоритмических стейблкоинов.
В Китае Народный суд района Чаоян признал незаконной зарплату в USDT. Согласно постановлению, работодатели не могут совершать выплаты сотрудникам в «стабильных монетах».
В Японии парламент принял законопроект о стейблкоинах, признающий их цифровыми деньгами. Закон вступит в силу летом 2023 года. При этом FSA рекомендовало ограничить использование алгоритмических стейблкоинов на территории страны.
Биткоин-ETF
В 2022 году желающие запустить биткоин-ETF компании продолжили борьбу против SEC. В феврале регулятор перенес решение по заявке Grayscale Investments. В марте CEO управляющей активами Майкл Зонненшайн заявил о готовности судиться с SEC в случае отказа в преобразовании GBTC в биржевой фонд.
В июне Grayscale подала соответствующий иск против Комиссии по ценным бумагам и биржам США. По оценкам компании, процесс займет один-два года. В управляющей активами считают, что SEC «произвольно» и «дискриминационно» рассматривает заявки на спотовые биткоин-ETF в отличие от фьючерсных вариантов.
Дело против регулятора поддержала некоммерческая организация Blockchain Association. Основатель Messari Райан Селкис назвал мошенничеством позицию SEC, а редакция WSJ раскритиковала главу ведомства Гэри Генслера из-за ситуации вокруг инструмента.
В декабре регулятор в ответе по иску Grayscale назвал решение «обоснованным и разумно объясненным». На рассмотрении SEC остаются заявки от WisdomTree, One River, VanEck, ARK и 21Shares.
Tornado Cash
Одной из самых обсуждаемых тем 2022 года стали санкции OFAC против Tornado Cash.
12 августа в Нидерландах арестовали разработчика криптовалютного миксера Алексея Перцева. В том же месяце в Амстердаме прошел митинг в его поддержку.
Решение OFAC раскритиковали учредитель Kraken Джесс Пауэлл, основатель Cardano Чарльз Хоскинсон и член Палаты представителей США Том Эммер.
Против Минфина США подали иск, который поддержала Coinbase. С отдельным обвинением в суд обратилась организация по продвижению и защите интересов криптоиндустрии Coin Center.
В ноябре ведомство обновило санкции против Tornado Cash, сославшись на его роль в финансировании ядерной программы Северной Кореи. В декабре суд в Нидерландах продлил арест Перцеву до 20 февраля 2023 года.
США
В США год начался с того, что в SEC исключили амнистию для криптокомпаний, которые самостоятельно сообщат о допущенных нарушениях законов о ценных бумагах.
В марте президент США Джо Байден выпустил указ о координации федеральных агентств в регулировании криптовалют. Согласно документу, около 40 миллионов американских граждан (примерно 16% взрослого населения) инвестировали, торговали или использовали цифровые активы.
В июне сенаторы США Синтия Ламмис и Кирстен Джиллибранд представили полную версию двухпартийного проекта регулирования криптоиндустрии под названием «Закон об ответственных финансовых инновациях».
Документ предоставляет CFTC дополнительные полномочия, содержит используемые SEC определения ценных бумаг и обязывает провайдеров услуг раскрывать информацию для принятия клиентами обоснованных решений.
Работа над всеобъемлющим законопроектом — от налогообложения до защиты прав потребителей — стартовала в декабре 2021 года. Документ могут принять в 2023 году.
В июле глава CFTC Ростин Бенам анонсировал создание Управления технологических инноваций, которое займется регулированием криптоиндустрии.
В августе CFTC одобрила совместное с SEC правило, обязывающее хедж-фонды c AUM свыше $500 млн сообщать о связанных с криптовалютами рисках.
В сентябре Белый дом представил концепцию регулирования криптоиндустрии, предполагающую множество инициатив в отношении поставщиков связанных с цифровыми активами услуг, CBDC, конфиденциальности и потребления энергии.
Управление государственной этики США запретило чиновникам Белого дома, ФРС, Минфина и другим служащим федерального правительства, владеющим криптовалютами, участвовать в разработке нормативно-правовой базы для индустрии.
Белый дом спрогнозировал поступление в бюджет США дополнительных $11 млрд до 2032 года от налогов на цифровые активы. Документ также предполагает увеличение бюджета Минюста США на $52 млрд в рамках стратегии по борьбе с вымогателями, которые используют криптовалюты.
Минфин предложил сообщать IRS о зарубежных криптосчетах с активами стоимостью свыше $50 000. В случае одобрения новые требования вступят в силу в 2023 году.
Евросоюз
В марте ECON большинством голосов принял законопроект MiCA, который стал основным документом о регулировании криптовалют в ЕС в 2022 году. В него не вошла поправка о запрете майнинга на Proof-of-Work.
В июне Совет ЕС и Европарламент предварительно согласовали положения MiCA, включающего требования для CASP, направленные на защиту потребителей. Законопроект не распространяется на NFT.
В октябре участники Совета ЕС подписали текст MiCA без дальнейшего обсуждения. Документ включает правила, которые распространяются на эмитентов необеспеченных криптоактивов и стейблкоинов, торговые и кастодиальные платформы.
В том же месяце члены Комитета по экономическим и валютным вопросам Европарламента поддержали MiCA. Окончательное одобрение ожидалось на пленарном заседании в ноябре, но его перенесли на 2023 год. Документ опубликуют в официальном журнале Евросоюза, прежде чем он вступит в силу с 2024 года.
В Бельгии Управление финансовых услуг и рынков ввело обязательную регистрацию криптовалютных бирж и операторов кастодиальных кошельков. Незарегистрированным компаниям грозят штрафы.
В Португалии проект бюджета на 2023 год предполагает введение 28% подоходного налога на цифровые активы, удерживаемые менее года. При превышении этого срока он не взимается.
В Италии поправки к проекту бюджета на 2023 год предусматривают введение 26% налога на прирост капитала, полученного в результате торговли цифровыми активами. Налог будет взиматься при наличии прибыли свыше €2000 ($2106).
В Испании Национальная комиссия по фондовому рынку ужесточила требования к рекламе криптовалют — обязательной частью стал дисклеймер с предупреждением о нерегулируемом статусе актива и риске потери средств.
Азия
Помимо продвижения цифрового юаня, в 2022 году КНР ужесточила уголовную ответственность за незаконное привлечение средств в криптовалютах. В то же время Высокий суд Шанхая признал биткоин виртуальным активом с экономической ценностью, защищенной законодательством.
По мнению бывшего CEO BitMEX Артура Хэйеса, Китай намерен вернуться в индустрию цифровых активов через Гонконг. Последний смягчил регулирование отрасли и запустил торги первых крипто-ETF.
В Индии ввели 30% налог на доход от операций с цифровыми активами. При расчете трейдеры не смогут компенсировать убытки в одной криптовалюте прибылью в другой. Парламент не учел мнение местных участников индустрии, выступавших против таких поправок.
В Южной Корее Комиссия по финансовым услугам обязала криптовалютные биржи соблюдать рекомендации FATF. На фоне краха Terra местные финансовые регуляторы провели экстренное заседание, после чего СМИ сообщили о создании Комитета по цифровым активам.
В Сингапуре MAS представило два консультативных документа для сокращения ущерба потребителей от волатильности криптовалют с помощью ужесточения надзора за индустрией. В течение года в стране получили лицензии Coinbase, Blockchain.com, Paxos и Circle. MAS также протестировало операции с токенизированными фиатными валютами.
В Индонезии начали взимать НДС с операций с криптоактивами и подоходный налог с прироста капитала от таких инвестиций. В обоих случаях ставка составила 0,1%. Власти также намерены запустить государственную биткоин-биржу.
В Таиланде Комиссия по ценным бумагам и биржам запретила бизнесу принимать платежи в цифровых активах. В то же время правительство страны освободило переводы криптовалют с участием лицензированных бирж от уплаты НДС до конца 2023 года.
На Филиппинах центробанк на три года приостановил рассмотрение заявок и выдачу лицензий провайдерам услуг виртуальных активов ради баланса между инновациями в финансовом секторе и возможными рисками.
Другие юрисдикции
В Великобритании заявили о намерении превратить страну в «криптоцентр». Для этого в том числе разрабатывают законопроект о финансовых услугах и рынках, включающий регулирование криптовалют и других цифровых активов.
В Швейцарии граждан страны обязали подтверждать личность при осуществлении криптовалютных операций на сумму более 1000 швейцарских франков ($1070) в течение 30 дней. Новые требования вступят в силу с января 2023 года.
В Австралии налоговая служба усилила контроль за уплатой налогов криптовалютными инвесторами. Сенатор от Нового Южного Уэльса Эндрю Брэгг анонсировал новый законопроект о цифровых активах, направленный в том числе против e-CNY.
В ЦАР признали биткоин законным платежным средством наравне с местным франком. В МВФ раскритиковали такое решение из-за потенциальных проблем для страны и региона. Также ЦАР запустила «обеспеченную биткоином» цифровую валюту Sango Coin.
В Нигерии Комиссия по ценным бумагам и биржам приравняла криптовалюты к акциям и внедрила требования для регистрации торговых платформ. Власти страны также ведут переговоры с Binance о создании свободной цифровой экономической зоны для ускорения внедрения блокчейн-технологий в регионе.
В ОАЭ власти Дубая приняли закон о виртуальных активах и учредили регулирующий орган. Лицензии на работу в стране получили биткоин-биржи Binance, OKX и FTX. Последнюю уже лишили соответствующего разрешения.
В Сальвадоре отложили выпуск биткоин-облигаций в ожидании более благоприятных условий. Власти планировали представить ценные бумаги на $1 млрд в марте, а к июню во второй раз признали неготовность к этому. К концу года Сальвадор открыл Национальный биткоин-офис для контроля всех локальных проектов, связанных с первой криптовалютой.
В Бразилии биткоин признали платежным средством и инвестиционным активом. Его регулированием займутся местные центробанк и Комиссия по ценным бумагам и биржам. Закон уже подписан президентом страны Жаиром Болсонару и вступит в силу в июне 2023 года.
В Аргентине парламент включил запрет криптовалют в проект рефинансирования долга перед МВФ на $45 млрд. Позднее местный центробанк ограничил продажу долларов биткоин-трейдерам по официальному курсу.
В Парагвае сенат принял законопроект, устанавливающий нормативно-правовую базу для криптоиндустрии, но президент страны Марио Абдо Бенитес наложил вето на документ. По его мнению, высокое потребление электроэнергии майнингом может помешать развитию устойчивой промышленности.
В Панаме Национальная ассамблея одобрила законопроект, регламентирующий обращение криптоактивов. Президент страны Лаурентино Картисо не поддержал документ в принятом виде и наложил частичное вето из-за несоответствия нормам FATF.
На Кубе центробанк представил правила лицензирования поставщиков услуг в сфере виртуальных активов. Регулятор будет наказывать нарушителей в соответствии с существующими банковскими и финансовыми правилами.
В Гондурасе экономическая зона Próspera признала биткоин и другие криптовалюты легальными средствами платежа. Регион в виде чартерного города расположен на острове Роатан и обладает значительной автономией.
Мнения
На фоне многочисленных банкротств в 2022 году большая часть критики досталась регуляторам и, в частности, главному из них — SEC. Так, член Палаты представителей США Том Эммер обвинил ведомство в неэтичном отношении к индустрии криптовалют, а его главу Гэри Генслера — в провале надзора.
Миллиардер Марк Кьюбан также раскритиковал председателя SEC за нечеткие правила для биткоин-бизнесменов и инвесторов. По мнению CEO LBRY Джереми Кауфмана, ведомство намерено «нанести ущерб или уничтожить индустрию криптовалют в США».
Недоволен американским регулированием и глава Coinbase Брайан Армстронг. Он считает, что жесткий подход сдерживает развитие отрасли и вынуждает проекты и разработчиков уходить из США.
Армстронг также спрогнозировал разделение надзора над криптоиндустрией между ведомствами. По его мнению, SEC не будет полностью регулировать отрасль, поскольку не все цифровые активы соответствуют определению ценных бумаг.
CEO Ripple Брэд Гарлингхаус заявил о необходимости формирования четких правил для криптоиндустрии и обвинил Комиссию по ценным бумагам и биржам США в непоследовательности.
Глава CFTC Ростин Бенам предупредил участников отрасли о неизбежности регулирования. По его мнению, надзор ведомства над рынком цифровых активов может иметь значительные преимущества, в том числе потенциальный рост цены биткоина.
Председатель ФРС Джером Пауэлл и глава ЕЦБ Кристин Лагард призвали усилить регулирование DeFi-сектора на фоне его развития. По их мнению, многочисленные коллапсы в индустрии «оправдывают» ужесточение надзора.
Выводы
2022 год укрепил тезисы о неизбежности регулирования индустрии цифровых активов. Надзорные органы все чаще говорят о криптовалютном рынке как об угрозе для финансовой стабильности.
Все больше стран задумываются о национальных цифровых валютах в противовес стейблкоинам. Власти некоторых государств проводят тестирования и даже внедряют CBDC в свои финсистемы.
СФС уже пообещал к началу 2023 года представить предложения по регулированию рынка цифровых активов с конкретным графиком по их внедрению.
В ближайшие годы противостояние между криптовалютными проектами и надзорными ведомствами, вероятно, усилится. Это может как привлечь инвестиции, так и лишить индустрию преимуществ в глазах институционалов. Остается лишь ждать реакции рынков на происходящее.
Читайте биткоин-новости ForkLog в нашем Telegram — новости криптовалют, курсы и аналитика.
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!