Биткоин-ETF, MiCA и проблемы Binance: как регулировали криптовалюты в 2023 году
В 2023 году власти США основательно взялись за регулирование криптоиндустрии. С претензиями столкнулись крупнейшие биржи: Binance, Coinbase, Kraken, Gemini.
Но были и позитивные моменты. Ripple выиграла дело против SEC, а рынок возобновил рост в ожидании одобрения первого в США спотового биткоин-ETF. ForkLog вспоминает, какие регуляторные изменения повлияли на отрасль в 2023 году.
Тренды регулирования
Биткоин-ETF в США
Перспектива одобрения первого в США торгуемого на бирже фонда на базе спотовой цены цифрового золота стала одним из главных драйверов осеннего роста биткоина.
В июне крупнейший управляющий активами BlackRock подал заявку на запуск инструмента. Позднее к нему присоединились Valkyrie, Fidelity Investments, WisdomTree, Invesco, VanEck и Franklin Templeton.
В конце лета суд удовлетворил ходатайство Grayscale Investments по иску против SEC за отказ в преобразовании GBTC в биткоин-ETF. Апелляционная инстанция обязала регулятора пересмотреть свое решение.
31 августа Комиссия отложила заявки по нескольким инструментам как минимум до середины октября. В конце сентября регулятор перенес их рассмотрение на январь 2024 года. На следующий год также отложили запросы Hashdex и Grayscale.
16 октября издание Cointelegraph встряхнуло сообщество, сообщив об одобрении SEC спотового биткоин-ETF от BlackRock. На фоне слухов цена первой криптовалюты превысила $30 000, однако через некоторое время информацию опровергли SEC, BlackRock и ряд СМИ.
В Cointelegraph извинились и объяснили ситуацию: пост в соцсети опубликовали наспех без одобрения редактора. Согласно внутреннему расследованию, политика редакции по фактчекингу новостей не соблюдалась.
В ноябре SEC начала обсуждать детали биткоин-ETF с Grayscale, BlackRock и другими эмитентами. Также Комиссия запустила сбор комментариев общественности касательно инструментов.
Осенью криптовалютные аналитики стали упоминать потенциальное одобрение биткоин-ETF в качестве одного из основных драйверов роста цены первой криптовалюты в 2024 году. К ним подключились и эксперты индустрии. Так, CEO Galaxy Digital Майк Новограц заявил, что принятие инструмента — вопрос времени.
США против криптоиндустрии
В начале года SEC обвинила биткоин-биржу Gemini и криптолендинговую платформу Genesis Global Capital в продаже незарегистрированных ценных бумаг в рамках программы Earn.
В феврале Kraken урегулировала претензии Комиссии в отношении стейкингового продукта. Биржа согласилась закрыть программу и выплатить $30 млн в качестве штрафа, но не признала и не опровергла обвинения.
В марте Офис генерального прокурора штата Нью-Йорк подал иск против KuCoin. Торговую платформу обвинили в нарушении законов о ценных бумагах путем предложения токенов без лицензии. KuCoin выплатит более $22 млн для урегулирования претензий.
В том же месяце американская биткоин-биржа Coinbase получила уведомление SEC о расследовании касательно процедуры листинга и ее продуктов Coinbase Prime, Coinbase Wallet и стейкингового сервиса Coinbase Earn.
После этого CEO платформы Брайан Армстронг допустил уход с рынка США из-за отсутствия «нормативной ясности». Возможным стратегическим хабом в реализации международной экспансии назвали ОАЭ.
В то же время в Coinbase сообщили о готовности «решительно защищаться». В компании отметили, что в 2021 году SEC разрешила ей выйти на биржу Nasdaq, то есть в тот момент не считала бизнес незаконным. Coinbase также предупредила регулятора, что он, вероятно, понесет репутационный ущерб из-за своего «резкого разворота», если попытается преследовать компанию.
В июне дело дошло до суда. На следующий день после начала разбирательства с Binance Комиссия подала иск против Coinbase за нарушение законов о ценных бумагах. По мнению SEC, под это определение подходит ряд токенов: SOL, ADA, MATIC, FIL, SAND, AXS, CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH и NEXO.
Ведомство также обвинило Coinbase в незаконном объединении функций брокера, биржи и клирингового агентства, которые обычно разделены на традиционных рынках. Под прицел попала в том числе Coinbase Earn.
В ноябре иск от SEC получила и Kraken. Материнские компании биржи обвинили в отсутствии регистрации в качестве торговой платформы. В документе также утверждалось, что деловая практика, внутренний контроль и ведение документации Kraken представляли дополнительные риски.
Но хуже всего пришлось криптовалютной бирже Binance.
Победа над SEC
Главной позитивной новостью 2023 года в сфере крипторегулирования стала победа Ripple в деле против SEC. В июле суд заключил, что программные продажи и прочие распределения токена XRP не представляют собой предложение и реализацию инвестиционных контрактов.
На фоне новости крупные криптовалютные биржи возобновили торги XRP для пользователей из США.
SEC подала апелляцию, которую суд принял, но не удовлетворил. Следующее заседание по делу назначено на 23 апреля 2024 года.
Евросоюз
В марте Европарламент принял законопроект о системе цифровой идентификации. Инициатива предполагает использование доказательств с нулевым разглашением для защиты конфиденциальности граждан ЕС. Технология будет проверять местоположение без раскрытия дополнительных сведений.
Документ также предусматривает создание цифрового кошелька для каждого гражданина ЕС. Он позволит хранить и управлять идентификационными данными, в частности для получения государственных услуг.
В апреле Европарламент поддержал законопроект по комплексному регулированию криптоиндустрии MiCA, а уже в следующем месяце его принял Совет ЕС. Документ требует от компаний получения лицензии на работу в блоке стран, а от эмитентов стейблкоинов — наличия резервного обеспечения.
Пока в США только приближается гонка спотовых биткоин-ETF, в Европе запустили первый такой инструмент. Он размещен на Euronext Amsterdam под тикером BCOIN и регулируется Комиссией по финансовым услугам Гернси.
The Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF позиционируется как «первый фонд цифровых активов, соответствующий статье 8 SFDR благодаря стратегии декарбонизации». В него встроено решение для сертификации возобновляемых источников энергии, позволяющее «институциональным инвесторам получить доступ к преимуществам биткоина, одновременно достигая целей ESG».
Еврокомиссия также представила стратегию по «развитию Web 4.0 и виртуальных миров, отражающих ценности и принципы ЕС». Термин объединяет искусственный интеллект, IoT, блокчейны, метавселенные и дополненную реальность.
Власти выделили несколько ключевых стратегий развития:
- расширение прав и возможностей людей в цифровом секторе путем доступа к достоверной информации и создания кадрового резерва специалистов. В рамках этого шага законодатели ЕС представят руководящие принципы для виртуальных миров к концу 2023 года;
- поддержка европейской экосистемы Web 4.0 для «повышения качества обслуживания и решения проблемы фрагментации»;
- цифровизация государственных услуг и поддержка общественного прогресса. Власти запустят два проекта — иммерсивную городскую среду для планирования и управления CitiVerse, а также медицинский сервис European Virtual Human Twin;
- формирование глобальных стандартов для новых технологий. Еврокомиссия будет взаимодействовать с заинтересованными сторонами в области компьютерных разработок и рекомендовать правила в соответствии с видением ЕС.
Другие юрисдикции
В Китае суд признал первую криптовалюту в качестве «уникального и невоспроизводимого» цифрового актива, утвердив его ценность на юридическом уровне.
Согласно отчету, биткоин унаследовал ключевые характеристики валют, включая масштабируемость, простоту обращения, хранение и оплату. При этом монета продолжает использоваться во всем мире, несмотря на ее децентрализованный характер, подчеркнула судья Рен Сусянь.
Во Франции приняли новые правила лицензирования криптовалютных компаний. Их обяжут проходить более серьезный процесс регистрации. Документ дополнил общеевропейский MiCA.
Великобритания представила трехлетний план по усилению противодействия использованию криптовалют в криминальных целях. Документ предусматривает мероприятия по сокращению мошенничеств, борьбе с отмыванием денег, противодействию клептократиям, снижению возможностей уклонения от санкций.
Таиланд потребовал от VASP, специализирующихся на предоставлении кастодиальных сервисов, создать систему управления цифровыми кошельками. В стране также ослабили налоговые сборы для эмитентов инвестиционных токенов и запретили применение криптоактивов в кредитовании.
В соседней Индонезии приняли Закон о развитии и укреплении финансового сектора, в частности предусматривающий изменения в регулировании криптовалют. Теперь их классифицируют как ценные бумаги, а не в качестве биржевых товаров.
После прошлогоднего краха экосистемы Terra Южная Корея приняла законопроект о цифровых активах. Он вводит такой термин и определяет ответственность за правонарушения вроде использования инсайдерской информации, манипулирования рынком и недобросовестных торговых практик.
Примечателен также кейс Кувейта, который полностью запретил операции с криптовалютами. Меры распространяются на платежи, инвестиции и майнинг. Местным регуляторам запретили выдавать какие-либо лицензии по предоставлению услуг в сфере виртуальных активов.
Мнения
На фоне роста числа регуляторных претензий CEO Ripple Брэд Гарлингхаус допустил уход криптовалютных компаний из США. По его мнению, Европа, ОАЭ, Великобритания и Сингапур предлагают больше ясности в плане законодательства для цифровых активов.
Глава Coinbase Брайан Армстронг заявил, что США отстают в подготовке регулирования отрасли, в то время как остальной мир уже использует криптовалюты.
В апреле, еще до исков SEC против крупнейших биткоин-бирж, основатель венчурной компании Social Capital Чамат Палихапития обвинил американские ведомства в «убийстве» криптоиндустрии в США.
По мнению бывшего CEO Binance Чанпэна Чжао, криптовалютным предпринимателям следует задуматься над переездом в страны с благоприятным регулированием отрасли. Таковыми он считает Дубай (ОАЭ), Бахрейн и Францию.
Основатель Tron Джастин Сан отметил, что в вопросах принятия цифровых активов нельзя ориентироваться лишь на США. По его словам, если 7,7 млрд человек начнут использовать криптовалюты в качестве законного платежного средства, то и 300 млн американцев последуют этому примеру.
Кандидат в президенты США Роберт Фрэнсис Кеннеди — младший раскритиковал SEC и FDIC за «войну против криптовалют», которая привела к банковскому кризису в стране. Позднее он назвал биткоин «валютой свободы».
Выводы
Несмотря на множество исков и обвинений против представителей криптоиндустрии, 2023 год нельзя назвать безоговорочно плохим в вопросах регулирования.
Эксперты сошлись во мнении, что сделка Binance с Минюстом США — позитивный знак для отрасли, как и победа Ripple в деле против SEC. Драйвером также стали успехи Grayscale в противостоянии с ведомством.
Трудно прогнозировать, каким будет регулирование цифровых активов в 2024 году, но аналитики не сомневаются в скором одобрении спотового биткоин-ETF. На фоне этого и предстоящего халвинга специалисты ожидают роста криптовалют.
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!